中国的矿产举措震动全球科技和国防行业

在中国国家主席习近平与唐纳德·特朗普预计将通话的前几天，中国8月份稀土产品海外销售额创下纪录，此次通话可能涉及高科技制造和国防核心领域的敏感材料。

根据彭博社基于政府数据的计算，包括用于消费电子产品和战斗机的永磁体在内的稀土产品上月发货量达到7,338吨。

这标志着自2012年初有记录以来的最高月度水平。此前，北京在美中贸易争端加剧之际限制了一些稀土出口，导致今年早些时候出货量大幅下降，随后紧张局势有所缓和。在本周马德里举行的会谈之后，特朗普总统表示他打算在周五与习近平主席进行电话通话。

北京在4月收紧了稀土规则，导致贸易减少。Cryptopolitan此前报道，当中国实施出口管制以回应美国更高的关税和西方国家的技术转让限制时。中国供应超过70%的稀土，并处理约90%的加工量。

商务部表示，这些措施旨在保护国家安全。新许可证制度减缓了审批速度，导致4月和5月的出货量锐减。延误扰乱了供应链，迫使北京以外的汽车制造商因短缺而暂停生产。7月，欧洲议会敦促欧盟加强关键优势，并警告称中国的许可规则涉及敏感数据。

锗需求压垮供应链

战略金属市场的另一个角落也压力重重。中国对锗（一种用于战斗机等设备中军用热成像系统的关键金属）出口的限制造成了供应急剧紧张，并将价格推高至至少14年来的最高水平，交易员表示。

2023年，北京宣布将停止出口锗、镓和锑，此前美国和荷兰对先进芯片和芯片制造设备实施了限制。

交易员和分析师表示，锗的撤退加速从2024年底开始。Strategic Metal Investments的Terence Bell表示，他至少六个月无法购买锗，因为来自中国的流动“完全枯竭”。他说：“我整个夏天都在每天处理2-3个寻找锗的公司询问。”“那里情况非常绝望。”

Silverado Policy Accelerator的一项分析发现，与2024年同期相比，美国1月至7月从中国进口的锗减少了约40%。价格随之飙升。

锗短缺冲击国防工业

据Fastmarkets报道，周三锗的价格接近每公斤5,000美元，而2023年初仅为1,000美元出头。FT报道，9月的价格是该机构自2011年数据系列开始以来记录的最高价格。

“几乎每个人都在向我们咨询”，Tradium的一位高管表示，市场上存在“恐慌”情绪，该公司无法处理“我们收到的所有咨询”。Lipmann Walton & Co.的交易员Aaron Jerome表示，这一截止期限“彻底破坏了现货市场正常运作的能力”，“过去我们能从他们那里买到100公斤，现在如果他们能给我们10公斤就算运气不错了，而且价格高出三到四倍。”

从地质学角度来看，锗并不稀有，但其生产和提炼过程复杂且成本高昂。它通常作为锌加工的副产品以及从煤粉灰中回收，这限制了供应量的响应速度。俄罗斯过去曾是该金属的来源，但因其全面入侵乌克兰而受到的制裁加剧了西方市场的短缺。

8月，美国国防承包商洛克希德·马丁宣布与韩国锌业达成供应协议。由于国防公司通常将锗的采购留给分包商，交易员认为此举表明市场已变得非常紧张。Fastmarkets估计全球锗年需求量约为180至200吨。