Chinas Mineralienpolitik erschüttert die globale Technologie- und Verteidigungsindustrie

Chinas Auslandsverkäufe von Seltenerdprodukten erreichten im August einen Rekordwert, nur wenige Tage vor einem erwarteten Telefonat zwischen Xi Jinping und Donald Trump, bei dem es möglicherweise um die sensiblen Materialien gehen könnte, die für die Hightech-Fertigung und die Verteidigung von zentraler Bedeutung sind.

Laut Berechnungen von Bloomberg auf Basis von Regierungsdaten erreichten die Lieferungen von Seltenerdprodukten, darunter Hochleistungsmagnete fürtronund Kampfflugzeuge, im letzten Monat 7.338 Tonnen.

Dies ist der höchste monatliche Wert seit Anfang 2012, wie aus den verfügbaren Aufzeichnungen hervorgeht. Der Anstieg folgt auf einen starken Rückgang Anfang des Jahres, nachdem Peking inmitten eines wachsenden Handelsstreits mit den USA einige Exporte von Seltenen Erden eingeschränkt hatte. Anschließend beruhigten sich die Spannungen vorübergehend. Nach Gesprächen in Madrid in dieser Woche erklärtedent Trump, er beabsichtige, am Freitag mitdent Xi zu telefonieren.

Die chinesischen Vorschriften für Seltene Erden wurden im April verschärft, was den Handel einschränkte. Cryptopolitan berichtete bereits, dass China Exportkontrollen einführte . China liefert über 70 % der Seltenen Erden und wickelt rund 90 % deren Verarbeitung ab.

Das Handelsministerium erklärte, die Maßnahmen dienten dem Schutz der nationalen Sicherheit. Neuvergabe von Lizenzen verlangsamte die Genehmigungsverfahren und führte im April und Mai zu einem deutlichen Rückgang der Lieferungen. Die Verzögerungen unterbrachen Lieferketten und zwangen Automobilhersteller außerhalb Pekings, ihre Produktion aufgrund von Engpässen einzustellen. Im Juli forderte das Europäische Parlament die EU auf, ihre Stärken weiter auszubauen, und warnte davor, dass Chinas Lizenzierungsregeln sensible Daten abfragen.

Die Germaniumnachfrage übersteigt die Lieferketten

Auch in einem anderen Bereich des Marktes. Chinesische Exportbeschränkungen für Germanium, ein Metall, das für militärische Wärmebildsysteme in Kampfflugzeugen und anderen Geräten unerlässlich ist, haben laut Händlern zu einer starken Angebotsverknappung geführt und die Preise auf den höchsten Stand seit mindestens 14 Jahren getrieben.

Peking kündigte 2023 an, die Ausfuhren von Germanium, Gallium und Antimon einzustellen, nachdem die USA und die Niederlande Beschränkungen für moderne Chips und Chipherstellungsanlagen verhängt hatten.

Händler und Analysten berichteten, dass sich der Germaniumpreisrückgang ab Ende 2024 beschleunigt habe. Terence Bell von Strategic Metal Investments erklärte, er könne seit mindestens sechs Monaten kein Germanium mehr kaufen, da die Lieferungen aus China „völlig zum Erliegen gekommen“ seien. „Den ganzen Sommer über habe ich täglich zwei bis drei Anfragen von Unternehmen erhalten, die Germanium suchten“, sagte er. „Die Lage ist verzweifelt.“

Eine Analyse von Silverado Policy Accelerator ergab, dass die US-Importe von Germanium aus China zwischen Januar und Juli im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024 um etwa 40 % zurückgingen. Als Reaktion darauf sind die Preise stark gestiegen.

Germaniumknappheit trifft die Verteidigungsindustrie

Am Mittwoch notierte Germanium laut Fastmarkets bei fast 5.000 US-Dollar pro Kilogramm, verglichen mit etwas über 1.000 US-Dollar Anfang 2023. Der Septemberpreis ist der höchste, den die Agentur seit Beginn ihrer Datenreihe im Jahr 2011 verzeichnet hat, wie die Financial Times berichtete.

„Fast alle wenden sich an uns“, und es herrsche „Panik“ am Markt, sagte ein Manager von Tradium. Das Unternehmen könne nicht alle Anfragen bearbeiten. Die Lieferunterbrechung habe „den Spotmarkt lahmgelegt“, sagte Aaron Jerome, Händler bei Lipmann Walton & Co. „Von Leuten, von denen wir früher 100 kg kaufen konnten, bekommen wir jetzt froh, wenn sie uns 10 kg liefern, und der Preis ist drei- bis viermal so hoch.“

Germanium ist geologisch gesehen nicht selten, seine Gewinnung jedoch aufwendig und kostspielig. Es wird üblicherweise als Nebenprodukt der Zinkverarbeitung und aus Kohlenflugasche gewonnen, was die Liefergeschwindigkeit begrenzt. Russland war in der Vergangenheit ein Lieferant des Metalls, doch die Sanktionen nach dem Einmarsch in die Ukraine haben die Knappheit auf den westlichen Märkten verschärft.

Im August gab der US-amerikanischetracLockheed Martin eine Liefervereinbarung mit Korea Zinc bekannt. Da Rüstungsunternehmen die Germaniumbeschaffung häufig antracvergeben, wurde dieser Schritt von Händlern als Zeichen für die angespannte Marktlage gewertet. Fastmarkets schätzt den weltweiten Germaniumbedarf auf etwa 180 bis 200 Tonnen pro Jahr.