Chinas Mineralbewegungen erschüttern globale Technologie und Verteidigung

Chinas Auslandsverkäufe von Seltenen-Erden-Produkten erreichten im August einen Rekord, nur wenige Tage vor einem erwarteten Telefonat zwischen Xi Jinping und Donald Trump, das die sensiblen Materialien im Zentrum der High-Tech-Produktion und Verteidigung berühren könnte.

Laut Bloomberg-Berechnungen auf Basis von Regierungsdaten beliefen sich die Sendungen von Seltenen-Erden-Produkten, einschließlich Hochleistungsmagneten, die in Unterhaltungselektronik und Kampfflugzeugen verwendet werden, letzten Monat auf 7.338 Tonnen.

Dies markiert das höchste monatliche Niveau seit Anfang 2012 in den verfügbaren Aufzeichnungen. Der Anstieg folgt einem steilen Rückgang zu Beginn dieses Jahres, nachdem Peking einige Seltenen-Erden-Exporte im Zuge eines wachsenden Handelsstreits mit den USA eingeschränkt hatte. Eine Pause in den Spannungen folgte. Nach Gesprächen in Madrid in dieser Woche sagte Präsident Trump, er beabsichtige, am Freitag ein Telefonat mit Präsident Xi zu führen.

Pekings Regeln für Seltene Erden wurden im April verschärft, was den Handel einschränkte. Cryptopolitan berichtete zuvor, als China Exportkontrollen einführte als Reaktion auf höhere US-Zölle und Beschränkungen des Technologietransfers durch westliche Nationen. China liefert über 70 % der Seltenen Erden und verarbeitet etwa 90 % davon.

Das Handelsministerium sagte, die Maßnahmen dienten dem Schutz der nationalen Sicherheit. Neue Lizenzen verlangsamen die Genehmigungen, was die Sendungen im April und Mai stark reduzierte. Die Verzögerungen störten Lieferketten und zwangen Automobilhersteller außerhalb Pekings, die Produktion aufgrund von Engpässen einzustellen. Im Juli drängte das Europäische Parlament die EU, Schlüsselstärken zu stärken, und warnte davor, dass Chinas Lizenzierungsregeln sensible Daten erfassen.

Germanium-Nachfrage überfordert Lieferketten

Der Druck baut sich auch in einer anderen Ecke des strategischen Metalle marktes auf. Chinesische Beschränkungen für den Export von Germanium, einem Metall, das für militärische Wärmebildsysteme in Jagdflugzeugen und anderer Ausrüstung unerlässlich ist, haben zu einer scharfen Verknappung der Versorgung geführt und die Preise auf das höchste Niveau seit mindestens 14 Jahren getrieben, sagen Händler.

Peking kündigte 2023 an, den Export von Germanium, Gallium und Antimon einzustellen, nachdem die USA und die Niederlande Beschränkungen für fortschrittliche Chips und Chipfertigungsanlagen verhängt hatten.

Händler und Analysten sagten, dass der Germanium-Rückgang sich ab Ende 2024 beschleunigte. Terence Bell von Strategic Metal Investments sagte, er habe seit mindestens sechs Monaten kein Germanium kaufen können, weil die Ströme aus China „komplett versiegt“ seien. „Ich habe meinen ganzen Sommer damit verbracht, 2-3 [Anfragen] pro Tag von Unternehmen zu bearbeiten, die nach Germanium suchten“, sagte er. „Es ist verzweifelt da draußen.“

Eine Analyse des Silverado Policy Accelerator ergab, dass die US-Importe von Germanium aus China zwischen Januar und Juli im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2024 um etwa 40 % fielen. Die Preise sind als Reaktion darauf in die Höhe geschossen.

Germanium-Mangel trifft Verteidigungsindustrie

Am Mittwoch lag Germanium bei fast 5.000 US-Dollar pro Kilogramm, im Vergleich zu etwas mehr als 1.000 US-Dollar zu Beginn von 2023, according to Fastmarkets. Der September-Preis ist der höchste, den die Agentur seit Beginn ihrer Datenreihe im Jahr 2011 verzeichnet hat, wie von FT berichtet.

„Fast jeder kommt auf uns zu“ und es herrscht „Panik“ auf dem Markt, sagte ein Executive bei Tradium und fügte hinzu, dass das Unternehmen „alle Anfragen, die wir erhalten, nicht erfüllen kann“. Der Stopp „hat die Fähigkeit, einen funktionierenden Spot-Markt zu haben, verheerend getroffen“, sagte Aaron Jerome, ein Händler bei Lipmann Walton & Co. „Leute, von denen wir früher 100 kg kaufen konnten, sind wir jetzt glücklich, wenn sie uns 10 kg geben können, und der Preis ist drei- bis viermal höher.“

Germanium ist geologisch gesehen nicht selten, aber es ist schwer und kostspielig zu produzieren. Es wird normalerweise als Nebenprodukt der Zinkverarbeitung und aus Kohleasche gewonnen, was die Geschwindigkeit begrenzt, mit der das Angebot reagieren kann. Russland war in der Vergangenheit eine Quelle für das Metall, aber Sanktionen nach dem vollständigen russischen Überfall auf die Ukraine haben die Engpässe in westlichen Märkten verstärkt.

Im August kündigte der US-Verteidigungsauftragnehmer Lockheed Martin ein Versorgungsabkommen mit Korea Zinc an. Da Verteidigungsunternehmen die Germanium-Beschaffung oft an Subunternehmer delegiert haben, wurde der Schritt von Händlern als Zeichen dafür angesehen, wie eng der Markt geworden ist. Fastmarkets schätzt die globale Germanium-Nachfrage auf etwa 180 bis 200 Tonnen pro Jahr.