中国の鉱物動向がグローバルテックと防衛を揺るがす

中国のレアアース製品の海外販売は8月に記録的な水準に達し、ハイテク製造と防衛の中核をなす敏感な材料に触れる可能性のある、習近平国家主席とドナルド・トランプ間の予想される電話通話の数日前でした。

Bloombergの政府データに基づく計算によると、消費者電子機器や戦闘機で使用される高性能磁石を含むレアアース製品の出荷量は先月7,338トンに達しました。

これは、利用可能な記録において2012年初頭以来の最高月間水準を示しています。この急増は、米国との貿易紛争の拡大に伴い、北京が一部のレアアース輸出を制限した後の今年の早い時期の急落に続いています。緊張の一時停止が続きました。今週マドリードでの会談の後、トランプ大統領は金曜日にXi国家主席との電話通話を保持する意図があると述べました。

北京のレアアース規制は4月に強化され、貿易が減少しました。Cryptopolitanは以前、中国が輸出管理を設定した際、西洋諸国によるより高い米国関税と技術移転の制限に対応して報じました。中国はレアアースの70%以上を供給し、加工の約90%を処理しています。

商務省は、これらの措置が国家安全保障を保護すると述べました。新しいライセンスにより承認が遅れ、4月と5月の出荷量が削減されました。これらの遅延はサプライチェーンを混乱させ、北京以外の自動車メーカーに生産停止を余儀なくさせました。7月、欧州議会はEUに主要な強みを強化するよう促し、中国のライセンス規則が敏感なデータを求めていると警告しました。

ゲルマニウムの需要がサプライチェーンを圧倒

戦略的金属の市場の別の隅でも圧力が高まっています。戦闘機やその他の装備に見られる軍事用熱画像システムに不可欠な金属であるゲルマニウムの輸出制限により、供給の急激な逼迫が生じ、価格が少なくとも14年間で最高水準に達したとトレーダーは述べています。

北京は2023年、米国とオランダが高度なチップおよびチップ製造装置に制限を課した後に、ゲルマニウム、ガリウム、アンチモニーの輸出を停止すると発表しました。

トレーダーとアナリストは、ゲルマニウムの撤退が加速したと述べています。Strategic Metal InvestmentsのTerence Bell氏は、中国からの流れが「完全に枯渇」したため、少なくとも6ヶ月間ゲルマニウムを購入できなかったと述べました。「夏中、毎日2〜3社のゲルマニウムを探している企業からの問い合わせに対応しました。そこは絶望的です」と彼は言いました。

Silverado Policy Acceleratorによる分析は、米国の中国からのゲルマニウム輸入が2024年の同じ期間と比較して1月から7月の間に約40%減少したことを発見しました。価格はその結果、急騰しました。

ゲルマニウムの不足が防衛産業を襲う

Fastmarketsによると、水曜日のゲルマニウムは1キログラムあたり約$5,000で、2023年初頭の$1,000超から上昇しました。FTの報告によると、9月の価格は2011年にデータシリーズが開始されて以来、同機関が記録した最高値です。

「ほぼ全員が私たちに近づいてきており」、市場には「パニック」があると、Tradiumの1人の執行役員は述べ、同社は「受け取っているすべての問い合わせに応えることができない」と付け加えました。遮断は「機能するスポット市場の存在能力を壊滅させた」と、Lipmann Walton & Co.のトレーダーであるAaron Jeromeは述べました。「以前は100kgを購入できた相手から、今は10kgをもらえるかどうかで幸運な状況であり、価格は3〜4倍高くなっています。」

ゲルマニウムは地質学的には希少ではありませんが、生産は困難でコストがかかります。通常、亜鉛の処理や石炭のフライアッシュから副産物として回収されるため、供給が対応する速度は制限されます。ロシアは過去にこの金属の供給源でしたが、ウクライナへの全面侵攻後の制裁により、西側市場での不足がさらに悪化しました。

8月、米国の防衛契約会社ロッキード・マーチンは韓国亜鉛との供給契約を発表しました。防衛企業はしばしばゲルマニウムの調達を下請け業者に任けてきたため、この動きはトレーダーによって市場の逼迫の兆候として見なされました。Fastmarketsは世界のゲルマニウムの需要を年間約180〜200トンと推定しています。