Bitcoin (BTC) retrouve sa volatilité à l'approche de l'échéance des options de décembre
- Un total de 2.3$ d'options BTC expirent cette semaine, avec un ratio équilibré entre acheteurs et vendeurs.
- Les options mensuelles montrent un scénario où le BTC atteint 120$ ou retombe à 95$ .
- L'ETH pourrait bien prendre le dessus sur l'engouement actuel, les traders s'attaquant aux positions à effet de levier supérieures à 4$ .
Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) arrivent à échéance pour la première fois en décembre avec leurs options hebdomadaires. Cet événement pourrait accentuer la volatilité du marché, avec la possibilité non négligeable d'un changement de tendance après l'expiration destrac.
Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) se préparent à une volatilité accrue avant l'échéance hebdomadaire des options. Lestracde décembre donnent déjà le ton pour les prix fin 2024. Cette échéance intervient à un moment où le cours du BTC est volatil à court terme, malgré une tendance à la reprise. Le BTC a de nouveau progressé jusqu'à 98$ , tout en conservant un niveau de spéculation marqué par l'avidité.
Au 6 décembre, le BTC comptait 23 000tracd'options arrivant à échéance chaque semaine, pour une valeur notionnelle de 2.3$ et un prix de rachat maximal de 97$ . Le ratio put/call de 1,1 suggérait un équilibre relatif entre les positions longues et courtes.
Les options ETH n'ont rapporté que 570$ cette semaine, mais avec un ratio put/call de 0,62. Ce ratio suggère une attitude haussièretronmarquée pour l'ETH, alors que son prix approche 4$ .
Même sans tenir compte d'autres facteurs, les transactions effectuées avant les week-ends et l'échéance des options accentuent la volatilité à court terme. Pour le Bitcoin, l'échéance des options précède également les fortes hausses de prix. L'échéance de novembre des options d'une valeur de 13.6$ a précédé la récente flambée à 104$ .
Qu'est-ce qui a provoqué le krach éclair du BTC à 93$ ?
La hausse du Bitcoin s'est brutalement interrompue suite à un krach éclair inquiétant à 93$. L'échéance des options a probablement accentué cette volatilité. Ce krach éclair a entraîné la liquidation de positions à effet de levier pour un montant total de 450$totalisant 1$des liquidations de positions exposées
D'autres explications sont possibles, comme une liquidation rapide ou une normalisation du cours du BTC en fonction des liquidités disponibles. Ces ventes pourraient être dues à des positions importantes sur options de vente, qui seraient liquidées à un prix inférieur.
Le BTC a rebondi au-dessus de 97$ , mais pourrait encore subir des pressions sur les prix dues aux positions longues à un niveau de prix inférieur. Une cible de liquidation détient plus de 84$ de positions à effet de levier à 95$ , ainsi que 73.52$ de positions à effet de levier à 94$ .
Les récentes fluctuations de prix ne reflètent peut-être pas les opportunités à long terme, mais elles entraînent néanmoins des réévaluations quant à la possibilité pour le BTC de monter encore plus haut, ou s'il a déjà atteint le sommet de son cycle.
Le trading d'options donne également une indication sur les performances attendues. La plus forte liquidité des options d'achat (calls) s'observe à 100$ , suivie d'une accumulation aux niveaux de 110$ et 120$ . Ces options suggèrent une certaine prudence sur le marché en vue des niveaux de fin d'année.
Les fluctuations du prix du BTC en décembre pourraient être davantage influencées par les options arrivant à échéance le 27. L'un destracles plus importants, d'une valeur notionnelle de 229$ est une option d'achat à 110$ . Pour les traders plus prudents, les options d'achat à 96$ et 120$ présentent des volumes presque similaires, permettant d'explorer les scénarios aussi bien pessimistes qu'optimistes.
Ethereum va-t-il enfin montrer son côté haussier ?
Le ratio d'options haussières pour l'ETH suggère une anticipation de franchissement du seuil 4$ 000 3$s'est transformé en support ces derniers jours. Les traders d'ETH pourraient également liquider leurs positions courtes accumulées, toutes supérieures au cours actuel. La carte thermique des liquidations indique 877$de positions susceptibles d'être liquidées.
L'ETH a profité d'afflux massifs de capitaux dans les ETF, atteignant un niveau record. Au cours des dernières 24 heures, ces flux ont atteint 428.44$ , dépassant ainsi les niveaux des derniers mois.
Pour l'instant, l'ETH reste en retrait par rapport au BTC en termes d'activité et de liquidité. Cependant, le ralentissement de la hausse du BTC pourrait entraîner un repli vers l'ETH, dans l'attente d'une percée.
L'ETH s'échangeait à un prix spot de 3$ , avec des volumes d'échanges proches de la fourchette haute du mois dernier. La performance de l'ETH est également liée aux anticipations d'une saison des altcoins, qui concerne aussi plusieurs jetons de l'écosystème Ethereum .
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva est spécialisée dans DeFi, l'actualité économique et commerciale. Diplômée de l'Université de Sofia avec une maîtrise en philosophie, elle a obtenu une licence en administration des affaires, journalisme et communication. Elle a travaillé pour l'un des principaux quotidiens du pays, où elle couvrait l'actualité des matières premières et des résultats d'entreprises. Hristina est actuellement rédactrice pour Cryptopolitan.
