البيتكوين (BTC) يعود إلى التقلبات قبل انتهاء الخيارات الأسبوعي الأول في ديسمبر

البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) يتجهان نحو انتهاء الخيارات الأسبوعي الأول في ديسمبر. قد يضيف هذا الحدث إلى تقلبات السوق، مع احتمال واضح لاتجاه جديد بعد انتهاء العقود. 

البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) يستعدان لمزيد من التقلبات قبل انتهاء الخيارات الأسبوعي. عقود ديسمبر تضع بالفعل وتيرة الأسعار في نهاية عام 2024. يصل الانتهاء في وقت تكون فيه سعر BTC الفوري متقلبًا على المدى القصير، رغم أنه يظهر اتجاه تعافي. ارتفع BTC مرة أخرى إلى 98,237.17 دولار، بينما لا يزال يتداول عند مستوى 'الجشع' في المشاعر.

في 6 ديسمبر، كان لـ BTC انتهاء خيارات أسبوعي بلغ 23 ألف عقد، بقيمة اسمية قدرها 2.3 مليار دولار وأقصى ألم عند 97,000 دولار. أشارت نسبة البيع إلى الشراء (put/call) البالغة 1.1 إلى توازن نسبي بين المراكز الطويلة والقصيرة.

جمعت خيارات ETH 570 ألف دولار فقط للأسبوع ولكن بنسبة بيع إلى شراء (put/call) تبلغ 0.62. تشير النسبة إلى موقف أكثر إيجابية لـ ETH، حيث يقترب السعر من 4,000 دولار. 

حتى بدون عوامل أخرى، يعزز التداول قبل عطلات نهاية الأسبوع وانتهاء الخيارات التقلبات على المدى القصير. بالنسبة لـ BTC، يسبق انتهاء الخيارات ارتفاعات سعرية أكبر. سبق انتهاء نوفمبر بقيمة 13.6 مليار دولار في الخيارات الارتفاع الأخير إلى 104,000 دولار. 

ما الذي تسبب في الانهيار السريع لـ BTC إلى 93,000؟

توقفت رحلة صعود BTC عندما تعرضت لانهيار سريع مقلق إلى 93,000 دولار. قد يكون حدث انتهاء الخيارات قد زاد من التقلبات. أدى الانهيار السريع إلى تصفية ما يصل إلى 450 مليون دولار من المراكز المرفعة. استمر الحدث يوم الجمعة، بإجمالي تصفية 1 مليار دولار من المراكز المكشوفة.  

تشمل التفسيرات الأخرى التصفية السريعة، بالإضافة إلى تطبيع مستويات BTC مع السيولة المتاحة. قد يكون البيع بسبب مواقف خيارات البيع (put options) الكبيرة نسبيًا، والتي سيتم تصفيتها عند نطاق سعر أقل. 

تعافى BTC فوق 97,000 دولار، لكنه قد لا يزال يواجه ضغوطات سعرية من المراكز الطويلة عند نطاق سعر أقل. يستهدف أحد نقاط التصفية أكثر من 84 مليون دولار من المراكز المرفعة عند 95,322 دولار، بالإضافة إلى 73.52 مليون دولار من المراكز المرفعة عند 94,011 دولار. 

قد لا تعكس تحركات الأسعار المتقلبة الأخيرة فرصًا طويلة الأجل، لكنها لا تزال تؤدي إلى إعادة تقدير ما إذا كان BTC يمكن أن يرتفع أكثر، أو إذا كان قد حقق بالفعل ذروة دورته. 

يعطي تداول الخيارات أيضًا نظرة على الأداء المتوقع. يمكن رؤية أكبر سيولة لخيارات الشراء (call options) عند 100,000 دولار، تليها تراكم عند مستويات 110,000 دولار و 120,000 دولار. تشير هذه الخيارات إلى تداول حذر لمستويات نهاية العام. 

قد تتأثر تحركات سعر BTC في ديسمبر أكثر من ذلك بواسطة الخيارات المقرر الانتهاء منها في 27. واحدة من أكبر العقود بقيمة اسمية قدرها 229 مليون دولار هي خيار شراء عند 110,000 دولار. للمتداولين الأكثر حذرًا، خيارات الشراء عند 96,000 دولار و 120,000 دولار لها أحجام متشابهة تقريبًا، مستكشفة كل من السيناريوهات المتشائمة والمتفائلة.

هل سيظهر ETH أخيرًا جانبه الإيجابي؟

تشير نسبة خيارات الشراء الإيجابية لـ ETH إلى توقعات لاختراق فوق 4,000 دولار. تحول مستوى المقاومة عند 3,600 دولار إلى دعم في الأيام القليلة الماضية. قد يهاجم متداولو ETH أيضًا المراكز القصيرة المتراكمة، وكلها فوق السعر الحالي. تشير خريطة الحرارة للتصفية إلى 877 مليون دولار مراكز قابلة للهجوم. 

استفاد ETH من تدفقات ETF النشطة للغاية التي وصلت إلى ذروة قياسية. في اليوم الماضي، توسعت تدفقات ETF إلى 428.44 مليون دولار، متجاوزة الأشهر القليلة الماضية من التدفقات. 

في الوقت الحالي، لا يزال ETH يتخلف عن BTC في النشاط والسيولة المرفعة. ومع ذلك، قد يؤدي تباطؤ صعود BTC إلى تحول إلى ETH بتوقعات لاختراق. 

تداول ETH بسعر فوري قدره 3,869.86 دولار، مع أحجام تداول قريبة من النطاق الأعلى لشهر الماضي. يرتبط أداء ETH أيضًا بتوقعات موسم العملات البديلة، والذي يتضمن أيضًا رموزًا متعددة من نظام Ethereum البيئي.