Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) приближаются к первому истечению срока действия недельных опционов в декабре. Это событие может усилить волатильность рынка, с вполне возможной возможностью изменения направления движения после истечения срокаtrac.
Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) готовятся к усилению волатильности в преддверии истечения срока действия недельных опционов. Декабрьскиеtracуже задают темп ценообразования на конец 2024 года. Истечение срока действия происходит в тот момент, когда спотовая цена BTC в краткосрочной перспективе волатильна, несмотря на тенденцию к восстановлению. BTC снова вырос до $98 237,17, продолжая торговаться на уровне, благоприятствующем «жадности».
По состоянию на 6 декабря, количество еженедельных опционов на BTC составляло 23 000tracс номинальной стоимостью 2,3 млрд долларов и максимальной убыточностью в 97 000 долларов. Соотношение пут/колл-опционов, равное 1,1, указывало на относительный баланс между длинными и короткими позициями.
За неделю объем торгов опционами на ETH составил всего 570 000 долларов, при этом соотношение пут/колл-опционов равно 0,62. Это соотношение указывает на сильныйtronнастрой в отношении ETH, поскольку цена приближается к 4000 долларов.
Даже без учета других факторов, торговля перед выходными и истечением срока действия опционов повышает волатильность в краткосрочной перспективе. Для BTC истечение срока действия опционов также предшествует более крупным ценовым ралли. Истечение срока действия опционов на сумму 13,6 млрд долларов в ноябре предшествовало недавнему ралли до 104 000 долларов.
Что стало причиной резкого обвала курса BTC до 93 000 долларов?
Рост курса биткоина остановился после тревожного обвала до 93 000 долларов. Возможно, волатильность усилилась из-за истечения срока действия опционов. В результате обвала были ликвидированы позиции с использованием кредитного плеча на сумму до 450 миллионов долларов. В пятницу ситуация повторилась, общая сумма ликвидированных позиций составила 1 миллиард долларов .
Другие объяснения включают быструю ликвидацию, а также нормализацию уровня BTC в соответствии с доступной ликвидностью. Продажи могут быть вызваны относительно крупными позициями по опционам пут, которые будут ликвидированы в более низком ценовом диапазоне.
BTC восстановился выше отметки в 97 000 долларов, но может по-прежнему сталкиваться с ценовым давлением со стороны длинных позиций в более низком ценовом диапазоне. Одна из целей ликвидации включает позиции с кредитным плечом на сумму более 84 миллионов долларов по цене 95 322 доллара, а также позиции с кредитным плечом на сумму 73,52 миллиона долларов по цене 94 011 долларов.
Недавние резкие колебания цен, возможно, не отражают долгосрочные перспективы, но они все же приводят к пересмотру оценок относительно того, сможет ли BTC вырасти еще выше или уже достиг своего циклического пика.
Торговля опционами также позволяет оценить ожидаемую доходность. Наибольшая ликвидность опционов колл наблюдается на уровне 100 000 долларов, за которой следует рост на уровнях 110 000 и 120 000 долларов. Эти опционы указывают на необходимость осторожной торговли на конец года.
На движение цены BTC в декабре могут еще больше повлиять опционы, срок действия которых истекает 27 декабря. Один из крупнейшихtracс номинальной стоимостью 229 миллионов долларов — это колл-опцион по цене 110 000 долларов. Для более осторожных трейдеров объемы колл-опционов по ценам 96 000 и 120 000 долларов почти одинаковы, что позволяет рассмотреть как пессимистический, так и оптимистический сценарии.
Покажет ли ETH наконец свой бычий тренд?
Рост цен на ETH по опционам указывает на ожидание прорыва выше 4000 долларов. Уровень сопротивления в 3600 долларов за последние несколько дней превратился в уровень поддержки. Трейдеры ETH также могут атаковать накопившиеся короткие позиции, все из которых находятся выше текущей цены. Тепловая карта ликвидации указывает на потенциальные позиции на сумму 877 миллионов долларов
ETH выиграл от активного притока средств в ETF, достигшего исторического максимума. За прошедшие сутки приток средств в ETF составил 428,44 млн долларов, превысив показатели последних нескольких месяцев.
На данный момент ETH по-прежнему отстает от BTC по активности и ликвидности с использованием кредитного плеча. Однако замедление роста BTC может привести к перетоку средств в ETH в ожидании прорыва.
Цена ETH на спотовом рынке составляла 3 869,86 долларов США, а объемы торгов за последний месяц были близки к верхнему диапазону. Динамика ETH также связана с ожиданиями сезона альткоинов, в котором также участвуют несколько токенов из экосистемы Ethereum .
