Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) steuern auf ihren ersten wöchentlichen Optionsverfall im Dezember zu. Dieses Ereignis könnte die Marktvolatilität erhöhen und birgt die deutliche Möglichkeit einer Kursänderung nach dem Verfall dertrac.
Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) bereiten sich auf erhöhte Volatilität vor dem Verfall der wöchentlichen Optionen vor. Die Dezember-tracgeben bereits die Richtung für die Preise Ende 2024 vor. Der Verfall erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der BTC-Spotpreis kurzfristig volatil ist, obwohl er einen Erholungstrend zeigt. BTC stieg erneut auf 98.237,17 US-Dollar, notiert aber weiterhin auf einem Niveau, das von Gier geprägt ist.
Am 6. Dezember betrug das wöchentliche Optionsvolumen von Bitcoin 23.000tracmit einem Nominalwert von 2,3 Milliarden US-Dollar und einem maximalen Verlust von 97.000 US-Dollar. Das Put/Call-Verhältnis von 1,1 deutete auf ein relatives Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen hin.
Die ETH-Optionen erzielten in der Woche lediglich einen Wert von 570.000 US-Dollar, wiesen aber ein Put/Call-Verhältnis von 0,62 auf. Dieses Verhältnis deutet auf einetronbullische Stimmung für ETH hin, da der Kurs sich der 4.000-Dollar-Marke nähert.
Auch ohne weitere Einflussfaktoren erhöht der Handel vor Wochenenden und dem Verfall von Optionen die Volatilität kurzfristig. Bei Bitcoin gehen dem Verfall von Optionen zudem größere Kursanstiege voraus. Der Verfall von Optionen im Wert von 13,6 Milliarden US-Dollar im November ging dem jüngsten Anstieg auf 104.000 US-Dollar voraus.
Was verursachte den plötzlichen Kurssturz des Bitcoin-Kurses auf 93.000 US-Dollar?
Die Bitcoin-Rallye kam abrupt zum Stillstand, als der Kurs in einem besorgniserregenden Flash-Crash auf 93.000 US-Dollar einbrach. Der Verfall von Optionen dürfte die Volatilität zusätzlich verstärkt haben. Durch den Flash-Crash wurden gehebelte Positionen im Wert von bis zu 450 Millionen US-Dollar liquidiert. Auch am Freitag setzte sich die Entwicklung fort, wobei insgesamt Positionen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar liquidiert wurden .
Weitere Erklärungen umfassen eine rasche Liquidation sowie die Normalisierung des BTC-Kurses an die verfügbare Liquidität. Die Verkäufe könnten auf relativ große Put-Optionspositionen zurückzuführen sein, die zu einem niedrigeren Preis liquidiert würden.
Bitcoin erholte sich über 97.000 US-Dollar, könnte aber aufgrund von Long-Positionen in einem niedrigeren Kursbereich weiterhin unter Druck geraten. Ein Liquidationsziel hält gehebelte Positionen im Wert von über 84 Millionen US-Dollar bei 95.322 US-Dollar sowie gehebelte Positionen im Wert von 73,52 Millionen US-Dollar bei 94.011 US-Dollar.
Die jüngsten volatilen Preisbewegungen spiegeln möglicherweise keine langfristigen Chancen wider, führen aber dennoch zu Neubewertungen darüber, ob BTC noch weiter steigen kann oder ob der Zyklushöhepunkt bereits erreicht ist.
Der Optionshandel ermöglicht auch einen Ausblick auf die erwartete Wertentwicklung. Die größte Liquidität bei Call-Optionen findet sich bei 100.000 US-Dollar, gefolgt von einem Anstieg bei 110.000 und 120.000 US-Dollar. Diese Optionen deuten auf einen vorsichtigen Handel zum Jahresende hin.
Die Bitcoin-Kursentwicklung im Dezember könnte noch stärker von den am 27. auslaufenden Optionen beeinflusst werden. Einer der größtentracmit einem Nominalwert von 229 Millionen US-Dollar ist eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 110.000 US-Dollar. Für vorsichtigere Trader bieten sich die Call-Optionen mit Ausübungspreisen von 96.000 US-Dollar und 120.000 US-Dollar an, die ein nahezu identisches Handelsvolumen aufweisen und somit sowohl pessimistische als auch optimistische Szenarien abdecken.
Wird ETH endlich seine positive Seite zeigen?
Das bullische Optionsverhältnis für ETH deutet auf einen erwarteten Ausbruch über 4.000 US-Dollar hin. Das Widerstandsniveau von 3.600 US-Dollar hat sich in den letzten Tagen zu einer Unterstützung entwickelt. ETH-Händler könnten zudem ihre bestehenden Short-Positionen angreifen, die alle über dem aktuellen Kurs liegen. Die Liquidations-Heatmap zeigt angreifbare Positionen von 877 Millionen US-Dollar
ETH profitierte von einem Rekordhoch an ETF-Zuflüssen. Innerhalb des letzten Tages stiegen die ETF-Zuflüsse auf 428,44 Millionen US-Dollar und übertrafen damit die Zuflüsse der letzten Monate.
Aktuell hinkt ETH in Bezug auf Handelsaktivität und gehebelte Liquidität noch hinter BTC her. Die Verlangsamung der BTC-Rallye könnte jedoch zu einem Wechsel zu ETH in Erwartung eines Ausbruchs führen.
ETH wurde zu einem Spotpreis von 3.869,86 US-Dollar gehandelt, wobei das Handelsvolumen nahe am oberen Ende des letzten Monats lag. Die Performance von ETH ist zudem an die Erwartungen einer Altcoin-Saison gekoppelt, an der auch mehrere Token aus dem Ethereum Ökosystem beteiligt sind.
