Bitcoin (BTC) retorna à volatilidade antes da primeira expiração de opções de dezembro
- Um total de US$ 2,3 bilhões em opções de BTC expiram esta semana, com uma proporção equilibrada entre compradores e vendedores.
- As opções mensais indicam um cenário em que o BTC atinge US$ 120.000 ou recua para US$ 95.000.
- O ETH pode assumir a atenção do mercado, já que os traders estão atacando posições alavancadas acima de US$ 4.000.
Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão se preparando para sua primeira expiração semanal de opções de dezembro. O evento pode aumentar a volatilidade do mercado, com a possibilidade distinta de uma nova direção após o vencimento dos contratos.
Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão se preparando para mais volatilidade antes da expiração semanal de opções. Os contratos de dezembro já estão definindo o ritmo para os preços no final de 2024. A expiração chega em um momento em que o preço à vista do BTC é volátil no curto prazo, embora esteja mostrando uma tendência de recuperação. O BTC subiu novamente para US$ 98.237,17, enquanto ainda negocia no nível de sentimento de ‘ganância’.
Em 6 de dezembro, o BTC teve uma expiração semanal de opções de 23 mil contratos, com um valor nocional de US$ 2,3 bilhões e dor máxima em US$ 97.000. A relação put/call de 1,1 sugeriu um equilíbrio relativo entre posições compradas e vendidas.
As opções de ETH acumularam apenas US$ 570 mil para a semana, mas com uma relação put/call de 0,62. A razão sugere uma atitude mais otimista para o ETH, à medida que o preço se aproxima de US$ 4.000.
Mesmo sem outros fatores, o comércio antes dos fins de semana e da expiração de opções aumenta a volatilidade no curto prazo. Para o BTC, a expiração de opções também precede maiores altas de preço. A expiração de novembro de US$ 13,6 bilhões em opções precedeu a recente alta para US$ 104.000.
O que causou o flash crash do BTC para US$ 93,000?
A alta do BTC parou quando suportou um preocupante flash crash para US$ 93.000. O evento de expiração de opções pode ter aumentado a volatilidade. O flash crash liquidou até US$ 450 milhões em posições alavancadas. O evento continuou na sexta-feira, com um total de US$ 1 bilhões em liquidações de posições expostas.
Outras explicações incluem liquidação rápida, bem como a normalização dos níveis do BTC para a liquidez disponível. As vendas podem ser devidas a posições relativamente grandes de opções put, que seriam liquidadas em uma faixa de preço mais baixa.
O BTC recuperou-se acima de US$ 97.000, mas ainda pode enfrentar pressões de preço de posições compradas em uma faixa de preço mais baixa. Um alvo de liquidação detém mais de US$ 84 milhões em posições alavancadas em US$ 95.322, bem como US$ 73,52 milhões em posições alavancadas em US$ 94.011.
As recentes movimentações voláteis de preço podem não refletir oportunidades de longo prazo, mas ainda estão levando a reavaliações sobre se o BTC pode subir mais ou se já alcançou seu pico de ciclo.
O comércio de opções também oferece uma perspectiva sobre o desempenho esperado. A maior liquidez de opções call pode ser vista em US$ 100.000, seguida por uma acumulação nos níveis de US$ 110.000 e US$ 120.000. Essas opções apontam para um comércio cauteloso para os níveis de fim de ano.
Os movimentos de preço do BTC em dezembro podem ser influenciados ainda mais pelas opções programadas para expirar em 27. Um dos maiores contratos com US$ 229 milhões de valor nocional é uma opção call em US$ 110.000. Para traders mais cautelosos, as opções call de US$ 96.000 e US$ 120.000 têm volumes quase semelhantes, explorando tanto os cenários pessimistas quanto otimistas.
O ETH finalmente mostrará seu lado otimista?
A razão de opções otimizadas para ETH sugere uma expectativa de rompimento acima de US$ 4.000. O nível de resistência de US$ 3.600 se transformou em suporte nos últimos dias. Os traders de ETH também podem atacar as posições vendidas acumuladas, todas elas acima do preço atual. O mapa de calor de liquidação aponta para US$ 877M posições atacáveis.
O ETH se beneficiou de entradas altamente ativas em ETFs, atingindo um pico histórico. No último dia, as entradas de ETFs expandiram-se para US$ 428,44 milhões, superando as entradas dos últimos meses.
Por enquanto, o ETH ainda fica atrás do BTC em atividade e liquidez alavancada. No entanto, a desaceleração da alta do BTC pode levar a uma rotação para o ETH na expectativa de um rompimento.
O ETH negociou a um preço à vista de US$ 3.869,86, com volumes de negociação próximos da faixa mais alta do último mês. O desempenho do ETH também está ligado às expectativas de uma temporada de altcoins, que também envolve múltiplos tokens do ecossistema Ethereum.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
