Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão se aproximando do vencimento de suas primeiras opções semanais de dezembro. O evento pode aumentar a volatilidade do mercado, com a possibilidade concreta de uma nova direção após o vencimento dostrac.
Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) se preparam para maior volatilidade antes do vencimento das opções semanais. Ostracde dezembro já estão ditando o ritmo dos preços no final de 2024. O vencimento ocorre em um momento em que o preço à vista do BTC está volátil no curto prazo, mesmo mostrando uma tendência de recuperação. O BTC subiu novamente para US$ 98.237,17, embora ainda esteja sendo negociado no nível de sentimento de "ganância".
Em 6 de dezembro, o BTC tinha um vencimento semanal de opções de 23 miltrac, com um valor nocional de US$ 2,3 bilhões e uma perda máxima de US$ 97 mil. A relação put/call de 1,1 sugeria um equilíbrio relativo entre posições compradas e vendidas.
As opções de ETH renderam apenas US$ 570 mil na semana, mas com uma relação put/call de 0,62. Essa relação sugere uma atitudetronotimista em relação ao ETH, à medida que o preço se aproxima de US$ 4.000.
Mesmo sem considerar outros fatores, negociar antes de fins de semana e do vencimento de opções aumenta a volatilidade no curto prazo. Para o BTC, o vencimento de opções também precede grandes altas de preço. O vencimento de US$ 13,6 bilhões em opções em novembro precedeu a recente alta para US$ 104.000.
O que causou a queda repentina do BTC para US$ 93.000?
A valorização do BTC foi interrompida bruscamente após uma queda repentina e preocupante para US$ 93.000. O vencimento de opções pode ter contribuído para a volatilidade. A queda repentina liquidou até US$ 450 milhões em posições alavancadas. O evento continuou na sexta-feira, com um total de US$ 1 bilhão em liquidações de posições expostas.
Outras explicações incluem a liquidação rápida, bem como a normalização dos níveis de BTC para a liquidez disponível. A venda pode ser devido a posições relativamente grandes em opções de venda (put), que seriam liquidadas a uma faixa de preço mais baixa.
O BTC recuperou-se acima de US$ 97.000, mas ainda pode enfrentar pressões de preço devido a posições compradas em uma faixa de preço mais baixa. Um alvo de liquidação detém mais de US$ 84 milhões em posições alavancadas a US$ 95.322, bem como US$ 73,52 milhões em posições alavancadas a US$ 94.011.
Os recentes movimentos voláteis de preço podem não refletir oportunidades de longo prazo, mas ainda assim estão levando a reavaliações sobre se o BTC pode subir mais ou se já atingiu o pico do seu ciclo.
A negociação de opções também oferece uma perspectiva sobre o desempenho esperado. A maior liquidez de opções de compra pode ser observada em US$ 100.000, seguida por um aumento nos níveis de US$ 110.000 e US$ 120.000. Essas opções indicam uma negociação cautelosa para os níveis de final de ano.
As oscilações de preço do BTC em dezembro podem ser ainda mais influenciadas pelas opções com vencimento no dia 27. Um dos maiorestrac, com valor nocional de US$ 229 milhões, é uma opção de compra (call) a US$ 110.000. Para os investidores mais cautelosos, as opções de compra (call) a US$ 96.000 e US$ 120.000 apresentam volumes quase semelhantes, explorando cenários tanto pessimistas quanto otimistas.
Será que o ETH finalmente mostrará seu lado otimista?
A relação de opções de alta para ETH sugere uma expectativa de rompimento acima de US$ 4.000. O nível de resistência de US$ 3.600 se transformou em suporte nos últimos dias. Os traders de ETH também podem liquidar as posições vendidas acumuladas, todas acima do preço atual. O mapa de calor de liquidação aponta para US$ 877 milhões em posições vulneráveis.
O ETH se beneficiou de fluxos de entrada altamente ativos em ETFs, que atingiram um pico histórico. No último dia, os fluxos de entrada em ETFs expandiram para US$ 428,44 milhões, superando os fluxos dos últimos meses.
Por enquanto, o ETH ainda está atrás do BTC em termos de atividade e liquidez alavancada. No entanto, a desaceleração da alta do BTC pode levar a uma migração para o ETH na expectativa de uma valorização repentina.
O ETH foi negociado a um preço à vista de US$ 3.869,86, com volumes de negociação próximos à faixa superior do último mês. O desempenho do ETH também está ligado às expectativas de uma temporada de altcoins, que envolve diversos tokens do ecossistema Ethereum .
