Aave (AAVE) retrouve $20B de dépôts nets

Aave (AAVE) a attiré plus de 20 milliards de dollars de dépôts nets à nouveau, suite à la reprise globale du marché. Le protocole continue de s'étendre, la quantité de GHO dépassant désormais 150 millions de jetons. 

Aave (AAVE) est l'un des protocoles à la croissance la plus rapide, reconstruisant sa valeur au cours des trois derniers mois. Après une brève période de retraits, les dépôts nets sur Aave sont de nouveau supérieurs à 20 milliards de dollars. Le protocole détient plus de 7,5 milliards de dollars de prêts actifs, qui sont protégés de manière sûre par des garanties excédentaires. 

Le protocole Aave augmente également sa valeur verrouillée (TVL) à mesure que les marchés des cryptomonnaies reprennent leurs positions. La TVL totale d'Aave a augmenté pour atteindre $12.5Mds sur sa version Ethereum. Sur toutes les chaînes et versions, DeFi Llama rapporte une TVL totale de 20,53 milliards de dollars. Après la dernière expansion, Aave a dépassé EigenLayer, restant le deuxième hub DeFi le plus liquide après LidoDAO. 

La valeur est fragmentée sur un total de 13 chaînes. Le nombre d'utilisateurs et la valeur verrouillée peuvent varier en fonction de la taille des dépôts et des frais de transaction. La récente augmentation des métriques d'Aave suit l'appréciation rapide du jeton AAVE, l'un des rares à avoir surperformé Bitcoin (BTC) au cours des derniers mois. 

AAVE s'attend à une cassure vers $200

Aave s'est imposé comme le protocole de prêt le plus fiable sur Ethereum, après les sorties de fonds de Curve. Le protocole a également dépassé Sky, anciennement Maker, qui est toujours en train de réorganiser ses garanties et sa structure d'actifs. 

AAVE est passé juste en dehors du top 100 des pièces et jetons, atteignant la position 37 avec une capitalisation boursière totale de 2,47 milliards de dollars. AAVE a atteint 177 dollars lors de sa récente hausse, avant de reculer à 165,32 dollars. L'actif est considéré comme potentiellement en voie de cassure à la hausse, car il n'a pas encore quitté la période de trading latéral de plusieurs années. 

À partir de 2025, Aave commencera également à débloquer sa Réserve Écosystème jetons. Seuls environ 18 % des jetons AAVE restent débloqués, le projet ayant traversé sa phase d'inflation la plus forte. Le jeton AAVE a été lancé il y a quatre ans et sa valeur entièrement diluée n'est que légèrement supérieure à la capitalisation boursière en circulation.  

Aave est surveillé comme le leader potentiel de l'espace DeFi. Même d'autres protocoles utilisent Aave comme couche principale de prêt et de règlement. L'actif devrait casser à la hausse et toucher 250 dollars à court terme, avec une chance de répéter son plus haut historique au-dessus de 660 dollars. La récente hausse de l'ETH a amélioré l'état général du DeFi, en augmentant la valeur des garanties. Tout le secteur DeFi détient désormais plus de 89 milliards de dollars de garanties et de pools de liquidité. 

Aave se prépare à céder WBTC

Le protocole Aave détient 2,3 milliards de dollars de valeur verrouillée sous forme de Wrapped BTC (WBTC). Ce jeton est considéré comme risqué, en raison du transfert de contrôle à BitGlobal. Le WBTC d'Aave réserves dépassera même ceux de Sky et aura un effet beaucoup plus important sur le marché lors de la cession. 

Il n'y a toujours aucune proposition pour retirer WBTC en tant qu'actif de garantie. La discussion actuelle n'est qu'une consultation avec la communauté. L'objectif initial est de réduire la collateralisation WBTC à zéro sur les chaînes les plus largement utilisées pour Aave – Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Harmony, Optimism et Polygon.

WBTC a une capitalisation boursière totale de 9,66 milliards de dollars, et le mouvement d'Aave pourrait être le désengagement le plus significatif de l'actif, affectant jusqu'à 20 % de l'offre.

L'offre de GHO augmente encore plus vite

GHO, la stablecoin du protocole Aave, pourrait atteindre son seuil de capitalisation boursière de 175 millions de dollars plus rapidement que prévu. Le jeton a déjà une offre de 150M, ajoutant 62M jetons au cours des trois derniers mois. 

Après avoir atteint la plage d'offre de 175 millions, Aave commencera à brûler le jeton natif AAVE par le biais de rachats. Le rôle de GHO rendra AAVE encore plus déflationniste, suscitant des espoirs de retour au-dessus de 200 dollars à court terme. 

GHO existe dans une structure complexe de combustion et de frappe, afin de déplacer les pièces vers les chaînes L2. GHO commence en tant que jeton Ethereum et utilise les données ChainLink pour établir la bonne offre pour chaque chaîne L2. 

La chaîne principale hébergeant Aave à son niveau le plus élevé à ce jour. Le réseau Toncoin s'attend désormais à sa deuxième grande est Base, suivie par Arbitrum et Polygon. La L1 native d'Ethereum est rarement utilisée pour les activités de prêt. Sur Base, la plateforme de prêt a accumulé 367 900 utilisateurs. 

GHO est adossé à 150 % de cryptomonnaies, utilisant USDC, DAI et ETH dans ses réserves. La récente reprise de l'ETH proche de 2 700 dollars aide à la stabilité de l'USDC et augmente la demande pour AAVE. 

GHO est encore détenu étroitement par les gros portefeuilles (whales), avec plus de 97% de l'offre dans les 10 premiers portefeuilles. La structure du jeton rend GHO plus adapté au prêt et aux pools de liquidité. GHO a un turnover plus faible et n'a pas encore atteint une base d'utilisateurs plus large. La stablecoin n'est détenue que dans 2 084 portefeuilles sur Ethereum L1. 

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Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva.