- يُعد Aave ثاني أكبر بروتوكول DeFi بعد LidoDAO، محلّلاً Maker كأكبر مركز للإقراض.
- أثار البروتوكول مسألة تصفية ضماناته من WBTC بسبب المخاطر النظامية لـ BitGo.
- يزداد عرض GHO بوتيرة أسرع، مقترباً من عتبة 175 مليون رمز لبدء حرق رموز AAVE.
جذب Aave (AAVE) أكثر من 20 مليار دولار من الودائع الصافية مرة أخرى، بعد تعافي السوق العام. تستمر البروتوكول في التوسع حيث أصبح عرض GHO الآن فوق 150 مليون رمز.
Aave (AAVE) هي واحدة من أسرع البروتوكولات نموًا، حيث أعادت بناء قيمتها في الأشهر الثلاثة الماضية. بعد فترة قصيرة من السحوبات، عادت الودائع الصافية على Aave إلى ما فوق 20 مليار دولار. يحمل البروتوكول أكثر من 7.5 مليار دولار في قروض نشطة، وهي محمية بأمان من قبل ضمانات زائدة.
ينمو أيضًا قيمة Aave البروتوكول المقفلة حيث استعادت أسواق العملات المشفرة مواقعها. زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Aave إلى 12.5 مليار دولار في نسخته على Ethereum. على جميع السلاسل والنسخ، يبلغ إجمالي القيمة المقفلة حسب DeFi Llama 20.53 مليار دولار. بعد أحدث توسع، تجاوزت Aave EigenLayer، لتبقى ثاني أكثر مركزات DeFi سيولة بعد LidoDAO.
القيمة موزعة على ما مجموعه 13 سلسلة. قد يختلف عدد المستخدمين والقيمة المقفلة اعتمادًا على حجم الإيداعات ورسوم المعاملات. يتبع الزخم الأخير لمقاييس Aave التقييم السريع لرمز AAVE، وهو واحد من القلائل الذين تفوقوا على Bitcoin (BTC) في الأشهر الماضية.
AAVE تتوقع اختراقًا إلى 200
أثبتت Aave نفسها كأكثر بروتوكول إقراض موثوقية على Ethereum، بعد تدفقات الخروج من Curve. تجاوز البروتوكول أيضًا Sky، سابقًا Maker، الذي لا يزال مشغولاً بإعادة تنظيم ضماناته وهيكل أصوله.
صعد AAVE من خارج المراكز المائة الأولى للعملات والرموز، إلى المركز 37 برأس مال سوقي إجمالي قدره 2.47 مليار دولار. توسع AAVE إلى 177 دولارًا خلال أحدث موجة صعود له، ثم تراجع لاحقًا إلى 165.32 دولارًا. يُنظر إلى الأصل على أنه قد يكسر الاتجاه الصعودي، حيث لم يغادر بعد سنوات التداول الجانبي.
منذ عام 2025 فصاعدًا، ستبدأ Aave أيضًا في فتح احتياطي النظام البيئي الرموز المميزة. لا يزال حوالي 18٪ فقط من رموز AAVE غير مقفلة، حيث مر المشروع بأشد مرحلة تضخمية له. تم إطلاق رمز AAVE قبل أربع سنوات، وقيمته الكاملة المخفضة أعلى قليلاً فقط من رأس المال السوقي المتداول.
يتم مراقبة Aave كقائد محتمل لفضاء DeFi. حتى البروتوكولات الأخرى تستخدم Aave كطبقة إقراض وتسوية رئيسية. من المتوقع أن يكسر الأصل الاتجاه الصعودي ويصل إلى 250 دولارًا على المدى القصير، مع فرصة لتكرار أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 660 دولارًا. أدى ارتفاع ETH الأخير إلى تحسين الحالة العامة لـ DeFi، من خلال زيادة قيمة الضمانات. يحتفظ قطاع DeFi بأكمله الآن بأكثر من 89 مليار دولار في الضمانات وأحواض السيولة.
Aave تستعد لتصفية WBTC
يحتوي بروتوكول Aave على 2.3 مليار دولار من القيمة المقفلة على شكل Wrapped BTC (WBTC). يُعتبر هذا الرمز محفوفًا بالمخاطر، بسبب تحول السيطرة إلى BitGlobal. الـ Aave WBTC الاحتياطيات تتجاوز حتى تلك الخاصة بـ Sky وستكون لها تأثير أكبر بكثير على السوق عند تصفيتها.
لا توجد حتى الآن مقترح لإزالة WBTC كأصل ضمان. المناقشة الحالية هي مجرد استشارة مع المجتمع. الهدف الأولي هو تقليل ضمان WBTC إلى الصفر على أكثر السلاسل استخدامًا على نطاق واسع لـ Aave – Ethereum، Arbitrum، Avalanche، Harmony، Optimism، وPolygon.
يبلغ إجمالي القيمة السوقية لـ WBTC 9.66 مليار دولار، وقد يكون تحرك Aave هو الأكثر أهمية في إنهاء تداول هذا الأصل، مما يؤثر على ما يصل إلى 20٪ من المعروض.
يزداد عرض GHO بسرعة أكبر
قد تصل العملة المستقرة لبروتوكول Aave، GHO، إلى عتبة القيمة السوقية البالغة 175 مليون دولار أسرع من المتوقع. للرمز بالفعل عرض قدره 150M, مضافًا 62 مليون رمز في الأشهر الثلاثة الماضية.
بعد الوصول إلى نطاق العرض 175 مليون، ستبدأ Aave في حرق رمز AAVE الأصلي من خلال عمليات الشراء. سيؤدي دور GHO إلى جعل AAVE أكثر انكماشًا، مما يثير آمالًا في العودة فوق 200 دولار على المدى القصير.
يوجد GHO في هيكل معقد من الحرق والطرح، لنقل العملات إلى شبكات L2. يبدأ GHO كرمز على Ethereum، ويستخدم بيانات ChainLink لتحديد العرض الصحيح لكل شبكة L2.
السلسلة الرائدة التي تحمل Aave النشاط هي Base، تليها Arbitrum وPolygon. نادرًا ما تُستخدم الطبقة الأولى الأصلية لإيثريوم (L1) لأنشطة الإقراض. على Base، حقق منصة الإقراض 367.9 ألف مستخدم.
GHO مدعوم بنسبة 150٪ بالعملات المشفرة، باستخدام USDC وDAI وETH في احتياطياته. التعافي الأخير لـ ETH بالقرب من 2,700 دولار يساعد في استقرار USDC ويرفع الطلب على AAVE.
لا يزال GHO مملوكًا بشكل وثيق من قبل الحيتان الكبرى، مع أكثر من 97% من المعروض في أكبر 10 محافظ. يجعل هيكل الرمز GHO أكثر ملاءمة للإقراض وأحواض السيولة. لدى GHO دوران أقل، ولم يصل بعد إلى قاعدة مستخدمين أوسع. العملة المستقرة مملوكة فقط في 2,084 المحافظ على Ethereum L1.
–
تقرير من كريبتوبوليتان بقلم هريستينا فاسيليفا.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
هريستينا فاسيليفا
تختص هريستينا فاسيليفة بالأخبار المتعلقة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والأعمال، والاقتصاد. حصلت على ماجستير في الفلسفة من جامعة صوفيا، بعد إتمامها درجة البكالوريوس لمدة 4 سنوات في إدارة الأعمال، والصحافة، والاتصال الجماهيري. عملت لأحد الصحف الرائدة في البلاد، حيث غطت أخبار السلع والنتائج للشركات. حاليًا، تعمل هريستينا ككاتبة أخبار مساهمة في موقع Cryptopolitan.
