- O Aave é o segundo maior protocolo DeFi após a LidoDAO, substituindo a Maker como a maior plataforma de empréstimos.
- O protocolo levantou a questão de desinvestir seus colaterais WBTC devido ao risco sistêmico da BitGo.
- A oferta de GHO está crescendo ainda mais rápido, aproximando-se do limite de 175 milhões de tokens para iniciar os burns de AAVE.
Aave (AAVE) atraiu mais de US$ 20 bilhões em depósitos líquidos novamente, após a recuperação geral do mercado. O protocolo continua a se expandir, pois a oferta de GHO agora está acima de 150 milhões de tokens.
Aave (AAVE) é um dos protocolos de crescimento mais rápido, reconstruindo seu valor nos últimos três meses. Após um breve período de retiradas, os depósitos líquidos na Aave estão de volta acima de US$ 20 bilhões. O protocolo possui mais de US$ 7,5 bilhões em empréstimos ativos, que estão protegidos com segurança por colateral excedente.
O protocolo Aave também está crescendo seu valor bloqueado à medida que os mercados de criptomoedas recuperam suas posições. O valor total bloqueado (TVL) da Aave aumentou para US$ 12.5B em sua versão Ethereum. Em todas as cadeias e versões, a DeFi Llama relata um valor total bloqueado de US$ 20,53 bilhões. Após a mais recente expansão, a Aave superou a EigenLayer, permanecendo como o segundo hub DeFi mais líquido após a LidoDAO.
O valor está fragmentado em um total de 13 cadeias. O número de usuários e o valor bloqueado podem variar dependendo do tamanho dos depósitos e das despesas de transação. O recente impulso às métricas da Aave segue a rápida valorização do token AAVE, um dos poucos a superar o Bitcoin (BTC) nos últimos meses.
AAVE espera ruptura para US$ 200
Aave consolidou-se como o protocolo de empréstimo mais confiável no Ethereum, após saídas da Curve. O protocolo também superou a Sky, anteriormente Maker, que ainda está ocupada reorganizando seus colaterais e estrutura de ativos.
AAVE subiu de pouco fora do top 100 de moedas e tokens, para a posição 37, com uma capitalização total de US$ 2,47 bilhões. AAVE expandiu para US$ 177 durante sua recente alta, recuando posteriormente para US$ 165,32. O ativo é visto como potencialmente rompendo para cima, pois ainda não saiu dos anos de negociação lateral.
A partir de 2025, a Aave também começará a desbloquear sua Reserva do Ecossistema tokens. Apenas cerca de 18% dos tokens AAVE permanecem desbloqueados, pois o projeto passou por sua fase inflacionária mais íngreme. O token AAVE foi lançado há quatro anos e seu valor totalmente diluído é apenas ligeiramente superior à capitalização de mercado circulante.
A Aave é observada como a potencial líder do espaço DeFi. Mesmo outros protocolos estão usando a Aave como a principal camada de empréstimo e liquidação. Espera-se que o ativo rompa e toque US$ 250 no curto prazo, com chance de repetir seu máximo histórico acima de US$ 660. O recente aumento do ETH melhorou o estado geral do DeFi, aumentando o valor dos colaterais. Todo o setor DeFi agora detém mais de US$ 89 bilhões em colaterais e pools de liquidez.
Aave se prepara para desinvestir WBTC
O protocolo Aave detém US$ 2,3 bilhões em valor bloqueado na forma de Wrapped BTC (WBTC). Este token é considerado arriscado, devido à mudança de controle para a BitGlobal. O WBTC da Aave reservas superar até mesmo os da Sky e terá um efeito muito maior no mercado quando desinvestido.
Ainda não há proposta para remover o WBTC como ativo de colateral. A discussão atual é apenas uma consulta com a comunidade. O objetivo inicial é reduzir o colateral WBTC para zero nas cadeias mais amplamente usadas para a Aave – Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Harmony, Optimism e Polygon.
O WBTC tem uma capitalização de mercado total de US$ 9,66 bilhões, e a movimentação da Aave pode ser o desmantelamento mais significativo do ativo, afetando até 20% da oferta.
A oferta de GHO cresce ainda mais rápido
GHO, a stablecoin do protocolo Aave, pode atingir seu limite de capitalização de mercado de US$ 175 milhões mais rápido do que o esperado. O token já tem uma oferta de 150M, adicionando 62M tokens nos últimos três meses.
Após atingir a faixa de oferta de 175 milhões, a Aave começará a queimar o token nativo AAVE através de recompras. O papel do GHO tornará o AAVE ainda mais deflacionário, despertando esperanças de um retorno acima de US$ 200 no curto prazo.
O GHO existe em uma estrutura complexa de queima e cunhagem, para mover moedas para cadeias L2. O GHO começa como um token Ethereum e usa dados ChainLink para estabelecer a oferta certa para cada cadeia L2.
A cadeia líder para carregar Aave atividade é a Base, seguida por Arbitrum e Polygon. A L1 nativa do Ethereum raramente é usada para atividades de empréstimo. Na Base, a plataforma de empréstimo acumulou 367,9 mil usuários.
O GHO é 150% colateralizado por criptomoedas, usando USDC, DAI e ETH em suas reservas. A recuperação mais recente do ETH perto de US$ 2.700 está ajudando na estabilidade do USDC e aumentando a demanda por AAVE.
O GHO ainda é detido de perto pelos principais whales, com mais de 97% da oferta nas 10 principais carteiras. A estrutura do token torna o GHO mais adequado para empréstimos e pools de liquidez. O GHO tem uma rotação menor e ainda não alcançou uma base de usuários mais ampla. A stablecoin é detida apenas em 2.084 carteiras no Ethereum L1.
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Reportagem da Cryptopolitan por Hristina Vasileva.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
