Las stablecoins con rendimiento pagaron más de $250M el año pasado

Las stablecoins con rendimiento se convirtieron en una de las principales tendencias del año pasado. Las bóvedas de stablecoins produjeron más de $250M en ingresos pasivos durante el último año. 

En 2025, los stablecoins con rendimiento ampliaron su influencia. Las bóvedas generaron más de 250 millones de dólares en ingresos pasivos en diversos niveles de riesgo. Los inversores de criptomonedas se trasladaron a las bóvedas de rendimiento como una exposición indirecta al riesgo, ya que los traders abandonaron principalmente las altcoins. 

La maduración del mercado de stablecoins, junto con una regulación mejorada, permitió la creación de bóvedas DeFi con ingresos pasivos. La demanda de rendimiento también creó el mercado para curadores de rendimiento, que tenían el potencial de afectar la exposición al riesgo. 

Los stablecoins ofrecen varios enfoques para generar ingresos pasivos, incluyendo pools de liquidez, préstamos y bóvedas curadas basadas en riesgo. Los protocolos con rendimiento que utilizan stablecoins también se han expandido a 110 cadenas y más de 495 aplicaciones DeFi, con miles de activos individuales. 

Los stablecoins con rendimiento se vuelven más diversos en 2025

Los principales ecosistemas con stablecoins con rendimiento siguen incluyendo Sky, Ethena, Maple Finance, así como el fondo tokenizado BUIDL. 

El año pasado vio la expansión de stablecoins con rendimiento más pequeños, la mayoría con un nivel de riesgo más alto en comparación con la infraestructura DeFi tradicional. 

De un total de 314.000 millones de dólares en stablecoins, los activos especializados con rendimiento están valorados en más de 13.000 millones de dólares. Activos como sUSDS y USDE de Ethena han sobrevivido tanto a mercados alcistas como bajistas, mostrando la resiliencia de sus ecosistemas. 

La competencia entre stablecoins con rendimiento se centra principalmente en la parte superior, ya que los cinco activos líderes poseen la mayor parte de la capitalización de mercado total. 

Los stablecoins con rendimiento más pequeños ofrecen recompensas más altas, pero también un riesgo mucho mayor. Tampoco existe un estándar unificado sobre la seguridad de los protocolos. A pesar de esto, los nuevos stablecoins han sobrevivido en su mayoría, con solo algunas pérdidas del par de 1 dólar en 2025. 

USDE de Ethena se desplomó brevemente hasta 0,65 dólares durante la cascada de liquidaciones del 11 de octubre, mientras que USDX de Stables Labs fue monitoreado por préstamos defectuosos. 

La mayoría de los stablecoins algorítmicos o respaldados por activos ofrecen rendimientos razonables entre el 0,1 % y el 4 %. El rendimiento también depende de las bóvedas y sus niveles de riesgo, ya que incluso los depósitos en USDC pueden recibir rendimientos más altos. 

La expansión del uso de DeFi y stablecoins mostró aún más que el mercado de 2025 ha superado los miedos de 2022. Los stablecoins con rendimiento fueron menos agresivos, contrayendo su oferta y rendimiento según las condiciones del mercado. 

Los mercados de stablecoins se preparan para una mayor influencia en 2026

Los stablecoins tenían una oferta estimada de 306.000 a 314.000 millones de dólares según diversas herramientas de informes, así como un volumen máximo de transacciones para USDT y USDC basados en Ethereum. En 2026, el fondo de capital de riesgo a16z espera que los stablecoins se conviertan en parte de la pila tecnológica de la banca, mientras que internet en sí mismo gana funciones bancarias. 

Los stablecoins con rendimiento existentes actualmente se han beneficiado de la claridad de la GENIUS Act en EE. UU. Actualmente, el mercado aún depende de activos y bóvedas tradicionales, mientras que se esperan que los bancos o instituciones lancen un nuevo lote de stablecoins. 

Actualmente, USDT y USDC no comparten el rendimiento de los activos subyacentes, pero en el futuro, los stablecoins basados en bonos tokenizados podrían crecer, proporcionando una fuente de ingresos pasivos de bajo riesgo.