Les stablecoins à rendement ont distribué plus de 250 millions de dollars l'année dernière

Les stablecoins à rendement ont constitué l'une des principales tendances de l'année écoulée. Les coffres-forts de stablecoins ont généré plus de 250 millions de dollars de revenus passifs au cours de cette même période. 

En 2025, les stablecoins à rendement ont étendu leur influence. Les yield vaults ont généré plus de 250 millions de dollars de revenus passifs à différents niveaux de risque. Les investisseurs en cryptomonnaies se sont tournés vers les yield vaults pour une exposition indirecte au risque, tandis que les traders délaisaient majoritairement les altcoins. 

La maturation du marché des stablecoins, conjuguée à une réglementation améliorée, a permis la création de DeFi générant des revenus passifs. La demande de rendement a également engendré le marché des curateurs de rendement, susceptibles d'influencer l'exposition au risque. 

Les stablecoins offrent plusieurs possibilités de générer des revenus passifs, notamment les pools de liquidités, les prêts et les coffres-forts sécurisés basés sur le risque. générant des rendements avec des stablecoins se sont également répandus sur 110 blockchains et plus de 495 DeFi , proposant des milliers d'actifs différents. 

Les stablecoins à rendement se diversifient en 2025

Les principaux écosystèmes proposant des stablecoins générateurs de rendement comprennent toujours Sky, Ethena, Maple Finance, ainsi que le fonds tokenisé BUIDL. 

L'année écoulée a vu l'essor des stablecoins à faible rendement, la plupart présentant un niveau de risque plus élevé que l'infrastructure DeFi traditionnelle. 

Sur un total de 314 milliards de dollars de stablecoins, les actifs spécialisés à rendement sont valorisés à plus de 13 milliards de dollars. Des actifs comme le sUSDS et l'USDE d'Ethena ont résisté aux marchés haussiers comme aux marchés baissiers, témoignant de la résilience de leurs écosystèmes. 

La concurrence entre les stablecoins à rendement se concentre principalement au sommet, les cinq principaux actifs détenant la plus grande partie de la capitalisation boursière totale. 

Les stablecoins à faible capitalisation offrent des récompenses plus élevées, mais aussi un risque bien plus important. De plus, il n'existe toujours pas de norme unifiée concernant la sécurité des protocoles. Malgré cela, la plupart des nouveaux stablecoins ont résisté, seules quelques pertes par rapport à leur ancrage à 1 $ en 2025 ayant été constatées. 

L'USDE d'Ethena a brièvement chuté à 0,65 $ lors de la liquidation en cascade du 11 octobre, tandis que l'USDX de Stables Labs était surveillé pour détecter d'éventuels prêts non performants. 

La plupart des stablecoins algorithmiques ou adossés à des actifs offrent des rendements raisonnables, compris entre 0,1 % et 4 %. Le rendement dépend également des coffres-forts et de leur niveau de risque, car même les dépôts en USDC peuvent générer des rendements plus élevés. 

L'expansion de DeFi et de l'utilisation des stablecoins a démontré que le marché de 2025 avait surmonté les craintes de 2022. Les stablecoins à rendement ont été moins agressifs,tracleur offre et leur rendement en fonction des conditions du marché. 

Les marchés des stablecoins se préparent à une influence accrue en 2026

L'offre totale de stablecoins était estimée entre 306 et 314 milliards de dollars selon divers outils de reporting, ainsi que le volume d'échanges maximal des Ethereum. En 2026, le fonds de capital-risque a16z prévoit que les stablecoins s'intégreront à l'infrastructure technologique du secteur bancaire, tandis qu'Internet lui-même se dotera de fonctions bancaires. 

Les stablecoins générateurs de rendement existants ont profité de la clarté apportée par le GENIUS Act aux États-Unis. Actuellement, le marché repose encore sur des actifs traditionnels et des coffres-forts numériques, tandis que l'on s'attend à ce que des banques ou des institutions lancent une nouvelle vague de stablecoins. 

Actuellement, l'USDT et l'USDC ne partagent pas le rendement des actifs sous-jacents, mais à l'avenir, les stablecoins basés sur des obligations tokenisées pourraient se développer, offrant une source de revenus passifs à faible risque.