- Zinsbringende Stablecoins erwirtschafteten 2025 passive Erträge von über 250 Millionen US-Dollar.
- Zinscuratoren und ein gestiegenes Vertrauen in DeFi haben die Nutzung von Stablecoins vorangetrieben.
- Ethena, Sky, Morpho und andere Protokolle waren im vergangenen Jahr wichtige Quellen für Zinserträge.
Zinsbringende Stablecoins wurden im vergangenen Jahr zu einem der großen Trends. Stablecoin-Vaults generierten im vergangenen Jahr über 250 Mio. $ an passivem Einkommen.
Im Jahr 2025 haben renditeträgende Stablecoins ihren Einfluss ausgebaut. Vaults generierten passive Einkünfte von über 250 Millionen US-Dollar auf verschiedenen Risikoniveaus. Krypto-Investoren wechselten zu Rendite-Vaults als indirekte Risikobeteiligung, da Händler Altcoins weitgehend aufgaben.
Der reifende Stablecoin-Markt sowie verbesserte Regulierungen ermöglichten die Schaffung von DeFi-Vaults mit passiven Einkünften. Die Nachfrage nach Rendite schuf auch den Markt für Yield-Curatoren, die das Potenzial hatten, die Risikobeteiligung zu beeinflussen.
Stablecoins bieten verschiedene Ansätze für passive Einkünfte, darunter Liquiditätspools, Kreditvergabe und kuratierte, risikobasierte Vaults. Renditeträgende Protokolle mit Stablecoins haben sich ebenfalls auf 110 Blockchains und über 495 DeFi-Apps ausgebreitet, mit Tausenden einzelner Assets.
Renditeträgende Stablecoins werden in 2025 diverser
Die wichtigsten Ökosysteme mit renditeträgenden Stablecoins umfassen weiterhin Sky, Ethena, Maple Finance sowie den tokenisierten BUIDL-Fonds.
Im vergangenen Jahr expandierten kleinere renditeträgende Stablecoins, die im Vergleich zur Legacy-DeFi-Infrastruktur meist ein höheres Risikoniveau aufweisen.
Von insgesamt 314 Milliarden US-Dollar an Stablecoins sind die spezialisierten renditeträgenden Assets mit über 13 Milliarden US-Dollar bewertet. Assets wie sUSDS und Ethenas USDE haben sowohl Bullen- als auch Bärenmärkte überstanden und zeigen die Widerstandsfähigkeit ihrer Ökosysteme.
Der Wettbewerb zwischen renditeträgenden Stablecoins findet hauptsächlich an der Spitze statt, da die fünf führenden Assets den Großteil der gesamten Marktkapitalisierung halten.
Kleinere renditeträgende Stablecoins bieten höhere Belohnungen, aber auch ein deutlich höheres Risiko. Es gibt weiterhin keinen einheitlichen Standard für die Sicherheit der Protokolle. Trotz dessen haben sich neue Stablecoins größtenteils behauptet, wobei es 2025 nur zu wenigen Verlusten des 1-$-Pegs kam.
Ethenas USDE stürzte während der Liquidationskaskade am 11. Oktober kurzzeitig auf 0,65 US-Dollar ab, während USDX von Stables Labs auf problematische Kredite überwacht wurde.
Die meisten algorithmischen oder asset-backierten Stablecoins bieten vernünftige Renditen zwischen 0,1 % und 4 %. Die Rendite hängt auch von den Vaults und ihrem Risikoniveau ab, da sogar USDC-Einzahlungen höhere Renditen erzielen können.
Die Expansion von DeFi und der Nutzung von Stablecoins zeigte weiter, dass der Markt 2025 die Ängste von 2022 überwunden hat. Renditeträgende Stablecoins waren weniger aggressiv und passten ihr Angebot und ihre Rendite an die Marktbedingungen an.
Stablecoin-Märkte bereiten sich auf mehr Einfluss in 2026 vor
Stablecoins hatten eine geschätzte Umlaufmenge von 306 bis 314 Milliarden US-Dollar, basierend auf verschiedenen Reporting-Tools, sowie einen Spitzenumsatz für Ethereum-basiertes USDT und USDC. Im Jahr 2026 erwartet der VC-Fonds a16z dass Stablecoins Teil des Technologie-Stacks des Bankwesens werden, während das Internet selbst Bankfunktionen gewinnt.
Die derzeit bestehenden renditeträgenden Stablecoins haben von der Klarheit des GENIUS Act in den USA profitiert. Der Markt stützt sich derzeit noch auf Legacy-Assets und Vaults, während erwartet wird, dass Banken oder Institutionen eine neue Serie von Stablecoins auf den Markt bringen.
Derzeit teilen USDT und USDC die Renditen aus den zugrunde liegenden Assets nicht, aber in Zukunft könnten Stablecoins, die auf tokenisierten Anleihen basieren, wachsen und eine Quelle für risikolose passive Einkünfte bieten.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
