Qué deben vigilar los inversores en criptomonedas y acciones el próximo año
- Bitcoin superó los 100.000 dólares tras la victoria de Trump, y su postura favorable a las criptomonedas impulsó ganancias masivas y un gran optimismo en todo el mercado.
- Wall Street espera que el S&P 500 aumente un 9,6 % en 2025, pero las acciones sobrevaloradas y los riesgos de burbuja están preocupando a los analistas.
- Actores clave como Coinbase, MicroStrategy y Gemini están apostando fuerte por un entorno regulatorio más favorable bajo la administración de Trump.
Las criptomonedas se disparan, las acciones alcanzan el techo y todos beben del mismo Kool-Aid: el excepcionalismo estadounidense. A pesar de las políticas inflacionarias, el regreso de Trump a la Casa Blanca y las valoraciones astronómicas, los analistas siguen pensando que el mercado de EE. UU. es imbatible. Pero las grietas están empezando a aparecer.
Katie Martin, Financial Times columnista, no se deja llevar por el hype. "Todos dicen lo mismo", ella dijo. "Y si algo sale mal con esta narrativa, todos corren hacia el otro lado del barco al mismo tiempo."
En una mesa redonda de inversión en Londres, gigantes financieros abordaron los mayores problemas de 2025: los aranceles de Trump, las burbujas del mercado de valores, el histórico rally del Bitcoin en criptomonedas y la pesadilla regulatoria en curso. Expertos de Schroders, Fidelity International y los propios columnistas del FT analizaron cada ángulo. Ahora echemos un vistazo.
Wall Street es excesivamente confiado, y peligrosamente
Wall Street predice que el S&P 500 ascenderá a 6.630 para finales de 2025. Eso es un modesto aumento del 9,6%, impulsado por una fuerte actividad económica, la bajada de los tipos de interés y la agenda proempresarial de Trump. Pero no olvidemos: estos son los mismos expertos que subestimaron 2024.
Por entonces, predijeron que el S&P cerraría en 5.705. Lo superó en septiembre. Tom Lee de Fundstrat espera que el índice alcance los 7.000 para mediados de año antes de enfriarse. Lo llama una "historia de dos años", donde las ganancias en la primera mitad no durarán en la segunda.
Algunos estrategas son más cautelosos. Jonathan Golub de UBS fijó un objetivo conservador de 6.400, mientras que John Stoltzfus de Oppenheimer apostó fuerte por 7.100. Sin embargo, nadie predice una caída del mercado.
Aquí está el problema: el mercado alcista está perdiendo fuerza. Tras subir un 24 % en 2023 y un 27 % en 2024, se esperan rendimientos más moderados. Stuart Kirk lo calificó de "inflado", comparándolo con las burbujas de las puntocom y las acciones japonesas. Acciones como Apple, que cotizan a 37 veces sus beneficios, son "ridículamente caras", dijo Simon Edelsten.
La inversión pasiva está inflando las valoraciones de las grandes marcas, creando las condiciones perfectas para una burbuja. Europa, mientras tanto, está quedando en el ostracismo. Pero Kirk señaló que los inversores aún podrían obtener ganancias absolutas allí, incluso si el continente rinde menos que EE. UU. La etapa final antes de un pico del mercado a menudo ofrece rendimientos masivos. Perderse esta oportunidad podría ser costoso.
Bitcoin aún no es demasiado grande para fracasar
Los inversores en criptomonedas están celebrando tras superar Bitcoin los 100.000 dólares. La victoria de Trump ha vuelto al mercado optimista, con promesas de un enfoque regulatorio más amigable. En una conferencia en Nashville, Trump comparó a los bitcoiners con Edison y Ford, calificándolos de pioneros de una nueva era.
Sus políticas procripto, combinadas con una SEC favorable a las criptomonedas, ya han impulsado Bitcoin más de un 40 %. Brian Armstrong, CEO de Coinbase, lo tiene todo puesto. Calificó la victoria de Trump como "el amanecer de una nueva era" y se reunió con él en Mar-a-Lago para discutir la política cripto.
El Super PAC de Brian, Fairshake, invirtió 135 millones de dólares en candidatos procripto durante las elecciones. Desde la victoria de Trump, las acciones de Coinbase se han disparado, lo que ha elevado las participaciones de Brian a 11.000 millones de dólares.
Michael Saylor de MicroStrategy también está apostando con más fuerza. Su empresa posee 43.000 millones de dólares en Bitcoin y planea comprar otros 42.000 millones más. Las acciones de MicroStrategy se dispararon un 550 % en 2024, convirtiéndola en una apuesta apalancada a Bitcoin. Saylor calificó a Bitcoin de "la red monetaria" y advirtió a los inversores que no se perdieran esta oportunidad.
Los gemelos Winklevoss, antes moderados en el mundo cripto, ahora son los mayores fans de Trump. Donaron 1 millón de dólares en Bitcoin a su campaña y gastaron millones más apoyando a candidatos procripto. Tras la demanda de la SEC contra Gemini por un producto de préstamos fallido, su frustración con los reguladores estalló.
Cameron Winklevoss acusó a la administración Biden de destruir el sueño americano, calificando al presidente saliente de la SEC, Gary Gensler, de "una vergüenza".
Paolo Ardoino, CEO de Tether, también se ha sumado al campo de Trump. Tether emitió 138.000 millones de dólares en tokens este año, respaldados por bonos del Tesoro de EE. UU., pero sigue siendo un objetivo favorito para las fuerzas del orden.
Paolo defendió el papel de Tether, señalando sus colaboraciones con autoridades de todo el mundo. "Si EE. UU. quisiera matarnos, solo tendrían que pulsar un botón", dijo.
Incluso Binance, tras pagar 4.300 millones de dólares en multas por cargos de lavado de dinero, ve un nuevo comienzo bajo Trump. El CEO Richard Teng dijo que las políticas de Trump podrían impulsar la adopción global de criptomonedas, calificando a la nueva administración como un punto de inflexión. Pero todos los indicadores técnicos apuntan a una corrección inminente.
Cripto y acciones enfrentan riesgos ocultos
A pesar del optimismo, 2025 no será un camino llano. Las acciones están peligrosamente sobrevaloradas y el tercer año de un mercado alcista es históricamente débil. Mientras tanto, el mercado cripto enfrenta sus propios desafíos. La incertidumbre regulatoria, posibles burbujas y tensiones geopolíticas están en la mira.
Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, no está impresionado por el entusiasmo de Trump. Criticó a los líderes cripto por apoyar a "narcisistas que buscan poder" y advirtió contra el abandono de los valores fundamentales del movimiento.
Vitalik, que dirige una organización sin fines de lucro centrada en el ecosistema de Ethereum, señaló el cambio de la industria hacia el autoritarismo. Brad Garlinghouse de Ripple está tomando un enfoque diferente.
Tras obtener una victoria legal parcial en 2024, el token XRP de Ripple se disparó para convertirse en la cuarta criptomoneda más grande. Brad sigue presionando por regulaciones claras, luciendo una camiseta que dice "F**k the SEC" en una conferencia reciente.
Incluso el Valle del Silicio está cambiando. Marc Andreessen y Ben Horowitz, conocidos por sus vínculos demócratas, sorprendieron al mundo tecnológico al respaldar a Trump. Su empresa, Andreessen Horowitz, es el mayor fondo de capital de riesgo para empresas cripto. Andreessen calificó la victoria de Trump como "una bota fuera de la garganta" de la innovación cripto.
El mundo financiero está en una encrucijada. El crecimiento explosivo de las criptomonedas y la excesiva confianza de Wall Street podrían llevar a ganancias masivas o a pérdidas devastadoras. Los inversores están apostando fuerte, pero los riesgos son mayores. Ya sea Bitcoin, Tesla o bonos del Tesoro, 2025 será un viaje salvaje.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
