Bank of America señala los bonos australianos como grandes ganadores en un mundo postdólar
- El mercado de bonos de Australia está atrayendo la atención de los inversores globales a medida que los activos de EE. UU. pierden atractivo.
- Bank of America espera que el diferencial de los bonos australianos sobre los Bonos del Tesoro de EE. UU. se amplíe significativamente para 2026.
- Los bancos centrales globales están trasladando sus reservas al AUD, lo que impulsa la demanda a largo plazo de los bonos australianos.
Bank of America está orientando a los inversores globales hacia Australia, prediciendo que sus bonos soberanos están preparados para superar a la competencia en lo que denomina un mundo “postdólar”.
En un nota de investigación publicada el miércoles, los estrategas de divisas Oliver Levingston, Adarsh Sinha y Janice Xue destacaron el mercado de renta fija de Australia como un probable foco de entrada de capitales en medio de la desdolarización global en curso.
“La desdolarización fue un tema principal en nuestro viaje por Estados Unidos y Canadá, y seguimos destacando el impacto significativo que pequeños cambios en las asignaciones de activos de los gestores de fondos globales podrían tener en el perfil de demanda de la renta fija en AUD.”
La nota argumenta que el mercado de bonos relativamente pequeño de Australia podría experimentar oscilaciones drásticas en los precios si los inversores globales continúan huyendo de los activos denominados en dólares estadounidenses.
Los inversores han estado buscando alternativas más sólidas y infravaloradas mientras el billete verde ha perdido su estatus previamente intocable como refugio seguro, especialmente después de casi un año de tumulto político y económico bajo la presidencia de Donald Trump.
Los inversores abandonan el dólar en medio de la volatilidad de la era Trump
El informe atribuye directamente esta tendencia al creciente malestar global con la gestión financiera de EE. UU. El resurgimiento de Donald Trump en la escena política, junto con una nueva oleada de políticas comerciales belicosas y lo que el banco llama “nacionalismo económico”, ha acelerado aún más la diversificación de los inversores.
La declaración de Trump sobre aranceles generalizados a principios de este año, que los mercados denominaron “Día de la Liberación”, provocó una venta masiva en los mercados globales. Los inversores se apresuraron a retirar su capital de los mercados estadounidenses, ansiosos por la incertidumbre prolongada y el aislacionismo comercial.
Este movimiento de “Vender América” se caracterizó por una fuerte venta de acciones de Wall Street, bonos del Tesoro de EE. UU. e incluso del propio dólar. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el billete verde frente a una cesta de divisas principales, ha caído aproximadamente un 9% en lo que va de 2025, su descenso más significativo en más de 10 años.
La convicción de los inversores en el dólar es inexistente; como mostró la Encuesta Global de Gestores de Fondos de Bank of America de junio, el 86% de los encuestados cree que el dólar se devaluará en el próximo 12 meses, un nuevo mínimo histórico.
El informe encontró que los gestores de fondos tienen menos sesgo alcista hacia el dólar que en cualquier momento de los últimos 20 años. Casi el 20 por ciento de los 222 gestores encuestados, que administran 587.000 millones de dólares, dijo que apostar contra el dólar era el “comercio más masivo” a nivel global.
Esta pérdida de confianza ha allanado el camino para otras monedas, especialmente aquellas vinculadas a economías estables ricas en materias primas como Australia, para ganar el favor de los gestores de reservas globales y los inversores institucionales.
Los bancos centrales aumentan la demanda de bonos en AUD
Ahora, Australia está sintiendo las consecuencias de ese cambio de sentimiento. El rendimiento de su bono gubernamental a 10 años es de aproximadamente el 4,24%, que no difiere mucho del equivalente estadounidense del 4,43%. Pero Bank of America prevé que esta brecha se amplíe en los próximos años.
Para finales de 2026, el banco predice que los bonos australianos tendrán un diferencial de 75 puntos básicos, lo que implicaría una mayor demanda y precios más altos.
La nota indicó que las perspectivas de demanda para los activos de renta fija en AUD parecían sólidas, con el apoyo de los crecientes fondos de jubilación de Australia y la posibilidad de desregulación bancaria.
Una de las grandes razones es la creciente demanda de “activos del bloque periférico del dólar”, monedas consistentemente estables en tierras lejanas de la política estadounidense, respaldadas por fuertes fundamentos locales. La proporción de reservas oficiales en dólares australianos se ha duplicado en los últimos diez años. Los estrategas estiman que un aumento de un punto porcentual en la demanda global de reservas absorbería el 185% de la oferta neta de bonos soberanos australianos para el año fiscal actual.
Los grandes fondos de pensiones de Australia también se han estado moviendo hacia el mercado de bonos local con mayor vigor. Estos fondos de jubilación (superannuation) están internacionalizando sus balances, y la demanda de activos denominados en AUD fluye.
Las mentes más inteligentes del mundo cripto ya leen nuestro boletín. ¿Quieres unirte? Únete a ellos.
Aviso de responsabilidad. La información proporcionada no es un consejo de trading. Cryptopolitan.com no asumimos responsabilidad alguna por las inversiones realizadas basándose en la información proporcionada en esta página. Recomendamos encarecidamente la investigación independiente y/o la consulta con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Nellius Irene
Nellius es graduada en Administración de Empresas y Tecnología de la Información con cinco años de experiencia en la industria de las criptomonedas. También es egresada de Bitcoin Dada. Nellius ha contribuido a publicaciones mediáticas líderes, incluyendo BanklessTimes, Cryptobasic y Riseup Media.
