Los inversores eliminan las redes de seguridad en el peor momento posible mientras la tormenta arancelaria golpea los mercados

Los gestores de fondos de todo el mundo se muestran más optimistas sobre los mercados que en los últimos tres años, con cash en un mínimo histórico del 3,2%, según reveló la encuesta mensual de Bank of Americaelmartes.

El indicador Bull & Bear del banco se disparó a 9,4, lo que los analistas describen como niveles de "hiperaltismo". Al mismo tiempo, estos inversores han reducido considerablemente sus reservas ante posibles caídas, manteniendo el menor nivel de protección contra correcciones del mercado desde enero de 2018. Estos datos provienen de 96 gestores de fondos que administran un total de 575 mil millones de dólares en activos.

Un 38% neto cree ahora que el rendimiento económicotron, mientras que la preocupación por la recesión ha disminuido a su nivel más bajo en dos años. Bloomberg informó que la mayoría de los participantes cree que se avecina una situación de "aterrizaje económico sin retorno".

La liquidez del mercado parece tan buena como en 2021.

Las personas respondieron a la encuesta entre el 8 y el 15 de enero, justo antes de que el presidentedent Trump dijera que impondría aranceles más altos a sus socios europeos a menos que Estados Unidos pudiera comprar Groenlandia.

Cuando se publicó la encuesta, la situación cambió porque los mercados dieron un giro repentino a la baja esta semana, lo que podría pillar desprevenidos a muchos inversores que se habían acostumbrado a asumir riesgos.

Cash entre los gestores de fondos ha caído a mínimos históricos, mientras que las tenencias de acciones alcanzaron su nivel más alto desde diciembre de 2024, con un 48 % de los gestores con más acciones de lo habitual. La fuerte caída del cash llevó a Michael Hartnett, responsable de estrategia en Bank of America, a llamarla «la caída del cash»

Estas cifras llevaron la lectura de los mercados alcistas y bajistas a un nivel que generalmente indica que los inversores deberían aumentar su protección y apostar por opciones más seguras. Sin embargo, los datos mostraron que casi la mitad no cuenta con protección contra caídas bruscas, igualando el nivel desprotegido más alto registrado desde 2018.

Los mercados se enfrentan a turbulencias inesperadas

Hartnett señaló que tener poca protección funciona cuando los mercados se mantienen en buena forma. Pero añadió que se convierte en un verdadero problema cuando las cosas repentinamente cambian.

ese cambio haya comenzado.

Esa advertencia resultó oportuna. Justo después de finalizar el periodo de la encuesta, eldent Donald Trump anunció planes para imponer aranceles del 10% a ocho países europeos que, según él, están bloqueando los esfuerzos estadounidenses por comprar Groenlandia a Dinamarca. El anuncio provocó reacciones inmediatas en el mercado, con las acciones europeas cayendo durante dos días consecutivos.

Trump también ha amenazado con imponer aranceles del 200% al vino y al champán franceses mientras sigue presionando para la adquisición de Groenlandia, a pesar del rechazo del presidente francés,dent Macron, a su propuesta de iniciativa de paz.

Las capitales de la Unión Europea han comenzado a discutir posibles aranceles de represalia de hasta 108 mil millones de dólares sobre productos estadounidenses tras el anuncio de Trump del sábado sobre nuevos aranceles europeos.

El Banco de Inglaterra advierte sobre riesgos de contagio

Las preocupaciones sobre la vulnerabilidad del mercado resultaron estar bien fundadas, y las principales autoridades financieras alertaron sobre los riesgos. El gobernador del Banco de Inglaterra advirtió que existen "riesgos sustanciales" de que los ataques de Donald Trump contra la independencia de la Reserva Federal y su amenaza de anexar Groenlandia tengan repercusiones en los mercados financieros del Reino Unido

Andrew Bailey dijo el martes a un influyente comité de parlamentarios que los funcionarios del Banco de Inglaterra “están considerablemente preocupados” por cómo reaccionarán los mercados financieros a las crecientes tensiones geopolíticas y qué impacto tendrá esto en el sistema financiero del Reino Unido.

"El nivel de incertidumbre geopolítica y el nivel de problemas geopolíticos son obviamente una consideración importante porque pueden tener consecuencias para la estabilidad financiera", dijo Bailey en respuesta a una pregunta sobre los riesgos políticos de Estados Unidos y la amenaza de Trump de apoderarse de Groenlandia.

Las acciones de Wall Street se encaminaban a sufrir fuertes pérdidas el martes, y el dólar estadounidense cayó bruscamente, tras una caída de más del 1% en el índice FTSE 100 del Reino Unido y una caída del 1,3% en el índice Stoxx Europe 600.