Se espera volatilidad criptográfica a corto plazo, pero la respuesta de la Fed podría impulsar un repunte como cobertura contra la inflación – Binance Research

Según un informe Binance , el sentimiento del mercado ahora se ha vuelto cauteloso y los inversores reaccionan a los anuncios de aranceles con el classic comportamiento de "aversión al riesgo", ya que esperan más volatilidad. 

Como resultado, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha caído un estimado de 25,9% desde los máximos de enero, cancelando alrededor de USD 1 billón en valor, lo que resalta su sensibilidad a la inestabilidad macroeconómica.

Los criptoactivos se han movido en su mayoría a la par de las acciones, experimentando ambos una reducción de la demanda, ventas generalizadas y una caída hacia una corrección. Esto parece haber impulsado a los inversores, que buscan refugio frente a la volatilidad, hacia activos refugio tradicionales como los bonos y el oro, lo que ha provocado un repunte, con el oro rompiendo sucesivos máximos históricos.

Cómo afecta el nuevo desarrollo a los impuestos de importación en EE.UU.

Según se informa, los recientes acontecimientos con los aranceles han elevado los impuestos a las importaciones estadounidenses a niveles no vistos desde la Ley Arancelaria Smoot-Hawley de 1930, que impuso aranceles radicales a miles de productos durante la Gran Depresión.

Los datos disponibles ahora sugieren que la tasa arancelaria promedio de Estados Unidos ha aumentado a alrededor del 18,8%, y algunas estimaciones la sitúan hasta el 22%, un aumento notable respecto de apenas el 2,5% en 2024.

Esto es bastante extremo si tenemos en cuenta que los aranceles promediaron entre el 1% y el 2% durante gran parte de la historia reciente, e incluso entre 2018 y 2019, cuando hubo escaramuzas comerciales, los aranceles no superaron el 3%.

La volatilidad de las criptomonedas depende de los esfuerzos de desinflación de la Reserva Federal

Los nuevos aranceles resultarán en un aumento sustancial de impuestos sobre los bienes importados, y esto agregará nueva presión inflacionaria que coincidirá con los intentos de la Reserva Federal de sofocar el crecimiento de los precios.

Actualmente, existe la preocupación de que estas medidas puedan socavar los esfuerzos de desinflación. Actualmente, las medidas de mercado, como los swaps de inflación a un año, superan el 3 %. Sin embargo, las encuestas de consumidores muestran que los inversores anticipan un aumento al 5 %. Esto subraya la creencia generalizada de que los precios aumentarán aún más el próximo año.

Los economistas también han advertido que una guerra arancelaria en toda regla podría hacer que la economía mundial pierda hasta 1,4 billones de dólares en producción, y se proyecta que el PIB real per cápita de Estados Unidos caerá casi un 1% en las primeras etapas.

Algunos creen que si el régimen arancelario completo se convierte en la norma, muchas economías podrían caer en recesión. Después de todo, los niveles arancelarios de EE. UU. son tan altos que la mayoría de las previsiones anteriores ya no son válidas.

La creciente amenaza al progreso económico ha obligado a la Fed a modificar su enfoque, que estaba puesto en frenar la inflación, y los mercados están empezando a anticipar un posible giro en la política monetaria para apoyar la economía.

El banco central también enfrenta una decisión difícil: puede tolerar una inflación impulsada por las tarifas o mantener una postura restrictiva sobre las tasas, con el riesgo de exacerbar una posible desaceleración económica.

A corto plazo, la Reserva Federal parece comprometida a mantener estables las expectativas de inflación a largo plazo. Sin embargo, se prevé que las decisiones de política monetaria sigan dependiendo de los datos, es decirdent que se determinen según cuál de las dos señales, la inflación o el crecimiento, muestre mayor debilidad.

Si la inflación supera con creces el objetivo, existe el riesgo de que se genere un entorno estanflacionario, lo que podría limitar la capacidad de respuesta de la Reserva Federal. Esta perspectiva política incierta contribuye aún más a la volatilidad del mercado.

En el corto plazo, las criptomonedas pueden seguir siendo volátiles frente a la guerra arancelaria, y el sentimiento puede cambiar en respuesta a los acontecimientos en curso.

Si la inflación aumenta mientras el crecimiento flaquea, la respuesta de la Fed será crucial, y un giro hacia la flexibilización podría desencadenar un repunte de las criptomonedas a través de una liquidez renovada, mientras que una postura agresiva puede mantener la presión sobre los activos de riesgo.

Si las condiciones macroeconómicas se estabilizan, es probable que surjan nuevas narrativas o que las criptomonedas reafirmen su papel como cobertura a largo plazo, lo que significa que podría producirse un crecimiento renovado.