- Los investigadores de Paradigm, liderados por Storm Slivkoff, han descubierto que las cifras de volumen de negociación de Polymarket han sido duplicadas en casi todos los paneles principales.
- Slivkoff, socio investigador en Paradigm, señaló que esto se debe a que los datos on-chain de Polymarket contienen representaciones redundantes de cada operación.
- Paradigm reveló que su equipo ha desarrollado un simulador para ilustrar cómo se comportan diferentes métricas de trading bajo al menos ocho tipos de operaciones.
Los investigadores de Paradigm, liderados por Storm Slivkoff, han descubierto que las cifras de volumen de negociación de Polymarket, no relacionadas con el lavado de operaciones, han sido duplicadas en casi todos los paneles principales. Slivkoff, que es socio de investigación en Paradigm, dijo que esto se debe a que los datos on-chain de Polymarket contienen eventos de blockchain redundantes.
Slivkoff afirmó que un análisis de la estructura de mercado de Polymarket, los contratos inteligentes y los datos de eventos reveló que el enfoque habitual de sumar los OrderFilled eventos es la razón principal detrás de la duplicación. El enfoque duplica el flujo de caja (en USD) y el número de contratos negociados.
Por ejemplo, Slivkoff descubrió que una venta simple de tokens SÍ/NO por $4.13 se registra como un volumen de $8.26 porque los eventos OrderFilled separados representan el lado del tomador y el lado del creador de la operación. El investigador enfatiza que el volumen en estos mercados de predicción debería medirse utilizando solo el lado del tomador o el lado del creador, no ambos.
Slivkoff disecciona la anatomía de las operaciones de Polymarket
El socio de investigación de Paradigm comenzó por describiéndolo los datos on-chain asociados con cada operación en la Polymarket plataforma. Señaló que todas las transacciones de la plataforma siguen una plantilla rígida, que incluye como máximo un grupo de órdenes de Polymarket emparejadas por transacción de Polygon.
Slivkoff explicó además que cada conjunto de órdenes emparejadas tiene al menos un creador y exactamente un tomador. También señaló que las transacciones de negociación son presentadas por aproximadamente 50 EOAs afiliados a Polymarket, y que cada transacción en la plataforma sigue la misma secuencia de eventos.
«Los datos on-chain de Polymarket son bastante complejos, y esto ha llevado a la adopción generalizada de métodos contables defectuosos.»
–Storm Slivkoff, Socio de Investigación en Paradigm
Según Slivkoff, el error contable infla ambos tipos comúnmente utilizados de métricas de volumen para el volumen de flujo de caja y el volumen nocional, así como el mercado de predicción. Señaló que los datos de la plataforma han sido confusos para los analistas de datos cripto que encuentran difícil desenredar las muchas capas interactivas utilizando un explorador de bloques.
Slivkoff dijo que esta dificultad surge porque las operaciones en la plataforma pueden ser intercambios simples o fusiones y divisiones, donde ambas partes intercambian posiciones opuestas por efectivo. También afirmó que los contratos inteligentes presentan eventos redundantes para el seguimiento, que los exploradores de blockchain estándar a menudo no logran distinguir claramente.
Paradigm construye un simulador para ilustrar el comportamiento del volumen de negociación
Paradigm reveló que su equipo ha construido un simulador para ilustrar cómo se comportan diferentes métricas de negociación bajo al menos ocho tipos de negociación. El simulador calcula los cambios en el saldo creador/tomador, los cambios en el interés abierto y varias métricas de volumen para cada tipo de operación.
Slivkoff reveló además que el precio SÍ y el número de contratos negociados son las únicas dos entradas requeridas para la simulación. También sugirió que los analistas de datos cripto pueden hacer copias de la hoja de cálculo y cambiar los parámetros para realizar sus propias simulaciones.
Sin embargo, Slivkoff señaló que los analistas que utilizan este simulador deben tener en cuenta algunas invariantes. Aclaró que para cada tipo de operación, el creador y el tomador siempre toman posiciones opuestas. Uno es una resolución SÍ larga, y el otro es una resolución SÍ corta.
Slivkoff también señaló que los deltas SÍ y NO del creador y el tomador siempre tienen valores absolutos similares. Sin embargo, añadió que esto es diferente de sus USDC deltas, que pueden tener valores absolutos diferentes.
El investigador también enfatizó que las operaciones de división siempre aumentan el interés abierto, mientras que las operaciones de fusión siempre lo disminuyen. Sin embargo, las operaciones de intercambio siempre dejan el interés abierto sin cambios.
Slivkoff señaló que calcular tanto el volumen nocional como el volumen de flujo de caja para las operaciones de intercambio es sencillo. También observó que la suma OrderFilled de Polymarket presentaba un valor que es el doble de la figura correcta para ambas de estas métricas. Sin embargo, enfatizó que calcular estas métricas para las operaciones de fusión y división es más complejo que para un intercambio convencional.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth es periodista y analista de mercados con 8 años de experiencia cubriendo criptomonedas y tecnología. Es Analista Financiero Certificado y tiene un grado en Matemáticas Actuariales. Collins ha trabajado previamente con Geek Computer y CoinRabbit como escritor y editor.
