Las acciones de MicroStrategy se parecen mucho a las de GameStop últimamente. ¿Es eso positivo?

MicroStrategy (MSTR) se ha convertido en un circo de Wall Street, y sus acciones parecen estar audicionando para un relanzamiento de acciones meme. Una tan icónica que dejaría en ridículo a Roaring Kitty.

Los inversores están pegados a esta empresa con sede en los suburbios de Virginia, no porque sea líder en análisis de datos (¿a alguien le importa eso todavía?), sino porque se ha convertido en un experimento andante y parlante Bitcoin .

Gracias a su incesante Bitcoin, MicroStrategy ahora se considera un ETF de criptomonedas con un toque de frenesí entre los inversores minoristas. ¿Las cifras? ¡Increíbles! MSTR se disparó un 358 % en 2024, llegando incluso a entrar en el club del Nasdaq-100.

Pero cuando Bitcoin se enfrió en diciembre, MicroStrategy perdió el 25% de sus ganancias. Aun así, un rendimiento anual como ese es el tipo de cosas que enloquecen a los expertos. Pero ¿es esta empresa un genio por subirse a la ola Bitcoin o simplemente otra posible víctima del caos generado por la publicidad exagerada? Profundicemos.

La obsesión de MicroStrategy Bitcoin

Michael Saylor, presidente ejecutivo de MicroStrategy, es quien convirtió este barco en un casino Bitcoin . ¿Su estrategia? Comprar Bitcoin. Luego comprar más Bitcoin. Y en caso de duda, endeudarse miles de millones para —sorpresa— comprar aún más Bitcoin. Sí, es un tipo muy especial.

La compañía inició su andadura en el mundo de las criptomonedas en 2020, calificándola de estrategia "defensiva" para preservar el valor para los accionistas. Para 2024, la defensa se convirtió en ofensiva, y MicroStrategy no pudo detenerse. Solo durante el año, compraron Bitcoin 18 veces, ocho de ellas después de las eleccionesdentde noviembre.

MicroStrategy posee actualmente la asombrosa cantidad de 446.400 Bitcoin, o aproximadamente el 2% del suministro global total. Saylor la llama la estrategia "eterna", comparando Bitcoin con los bienes raíces de Manhattan.

“Seguiremos comprando en el punto más alto para siempre”, ha declarado, apoyándose en el hecho de que Bitcoinnunca ha sido más bajo en un período de cinco años.

Eso es impresionante, sin duda, pero conlleva un cierto riesgo. Bitcoin es conocido por su volatilidad, con caídas históricas del 30 % o más, incluso en mercados alcistas.

Sin embargo, la estrategia de MicroStrategy se basa en ganancias a largo plazo. Su deuda no vence hasta 2029, y los analistas argumentan que las probabilidades de que el valor de Bitcoinbaje para entonces son escasas.

Los paralelismos entre las acciones de memes

Saylor se ha sumergido por completo en la cultura de los memes, inundando sus redes sociales con emojis de cohetes y BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin.

Pensando en Bitcoin. pic.twitter.com/aV42LzSjBp

— Michael Saylor (@saylor) 4 de enero de 2025

Mark Palmer, analista de Benchmark Co., afirma que este comportamiento tiene sentido. «Lo que Michael Saylor ha hecho en los últimos años es llamar la atención sobre la labor de MicroStrategy mediante el uso de las redes sociales y la cultura de los memes», explicó .«No ha dudado en recurrir a una promoción exagerada».

Este enfoque ha funcionado hasta cierto punto, ya que MicroStrategy ha cultivado un grupo de apoyo entre los criptoactivos. Pero también ha generado escepticismo. Acciones meme como GameStop y AMC nos han enseñado que la inversión impulsada por la publicidad puede desplomarse con la misma rapidez con la que sube.

Y aunque Bitcoin tiene mucho más peso que las acciones impulsadas por Reddit, la volatilidad sigue siendo real. Las acciones de MicroStrategy se mueven casi en sincronía con Bitcoin, lo que significa que cualquier caída de las criptomonedas afecta gravemente sus acciones.

En 2022, durante un mercado bajista Bitcoin , las acciones de la compañía se desplomaron un 74%, mientras que Bitcoin cayó un 64%. A pesar de la catástrofe, MicroStrategy sobrevivió. La compañía resurgió de entre los escombros y redobló su apuesta por Bitcoin, volviéndose aún más agresiva en 2024.

¿Qué sigue para MicroStrategy?

MicroStrategy no baja el ritmo. A principios de esta semana, la compañía anunció planes para recaudar 2.000 millones de dólares mediante la emisión de acciones preferentes perpetuas.

Esto es parte de su ambicioso “Plan 21/21”, que planea recaudar 42 mil millones de dólares en tres años (la mitad a través de acciones y la otra mitad a través de instrumentos de renta fija), todo para comprar más Bitcoin.

Pero espere, hay más. La compañía está pidiendo a los accionistas que aprueben una propuesta para aumentar su capital ordinario autorizado de 330 millones a 10.300 millones de acciones. Si esto suena a una pesadilla de dilución, lo es. Sin embargo, Michael Saylor controla el 46,8 % del poder de voto de la compañía, por lo que es probable que este plan se apruebe.

Mientras tanto, Bitcoin vuelve a rozar los 100.000 dólares, y los analistas lanzan predicciones audaces. Un informe de HC Wainwright, un banco de inversión con 156 años de historia, predice que Bitcoindentdent dentdentdentdent dentdentDonald Trump.