- Die Aktie von MicroStrategy wirkt wie eine Bitcoin-getriebene Meme-Aktie mit wilden Schwankungen, die an die Bewegungen der Kryptowährungen gekoppelt sind.
- Das Unternehmen besitzt 446.400 Bitcoin und kauft weiter nach, selbst wenn die Preise wackelig sind.
- Analysten sehen große Gewinnpotenziale, falls Bitcoin steigt, doch die Aktie ist mit erheblichen Risiken verbunden.
MicroStrategy (MSTR) ist zu einem Zirkusakt an der Wall Street geworden, und seine Aktie wirkt, als würde sie für ein Meme-Aktien-Revival vorspielen. So ikonisch, dass es Roaring Kitty in den Schatten stellen würde.
Anleger sind an diesem in Virginia ansässigen Unternehmen gefesselt, nicht, weil es ein Führer in der Datenanalyse ist (interessiert das noch jemand?), sondern weil es zu einem laufenden, sprechenden Bitcoin-Experiment geworden ist.
Dank seiner unermüdlichen Bitcoin-Kauforgie wird MicroStrategy jetzt wie ein Krypto-ETF behandelt, gewürzt mit der Raserei der Privatanleger. Die Zahlen? Wild. MSTR stieg um 358% in 2024, was ihm sogar den Zugang zum Nasdaq-100-Club ermöglicht hat.
Als sich Bitcoin im Dezember abkühlte, gab MicroStrategy 25 % seiner Gewinne zurück. Dennoch ist eine jährliche Performance wie diese genau das Zeug, das die Nerds wahnsinnig macht. Aber ist dieses Unternehmen ein Genie, das den Bitcoin-Wellenritt nutzt, oder nur ein weiteres potenzielles Opfer von hype-getriebener Chaos? Tauchen wir ein.
MicroStrategys Bitcoin-obsession
Michael Saylor, der geschäftsführende Vorsitzende von MicroStrategy, ist der Mann, der dieses Schiff in ein Bitcoin-Casino verwandelt hat. Sein Spielplan? Kaufe Bitcoin. Kaufe dann noch mehr Bitcoin. Und im Zweifel, leih dir Milliarden in Form von Schulden, um – Überraschung – noch mehr Bitcoin zu kaufen. Ja, er ist ein sehr besonderer Typ.
Das Unternehmen begann seine Krypto-Reise im Jahr 2020 und nannte dies eine „defensive“ Strategie zur Wahrung des Aktionärswerts. Bis 2024 wandelte sich die Defensive in Offensive, und MicroStrategy konnte einfach nicht aufhören. Allein im Jahr kauften diese Jungs 18 Mal Bitcoin, und acht dieser Käufe erfolgten nach der Präsidentschaftswahl im November.
MicroStrategy hält nun atemberaubende 446.400 Bitcoin, was etwa 2 % der gesamten globalen Versorgung entspricht. Saylor nennt dies die „Forever“-Strategie und vergleicht Bitcoin mit Manhattan-Immobilien.
„Wir werden die Spitze für immer kaufen“, hat er erklärte, gestützt auf die Tatsache, dass der Bitcoin-Preis noch nie über einen Zeitraum von fünf Jahren niedriger war.
Das ist beeindruckend, zugegeben, aber es kommt mit einer Portion Risiko. Bitcoin ist berüchtigt für seine Volatilität, mit historischen Drawdowns von 30 % oder mehr, selbst in bullischen Märkten.
Doch MicroStrategys Strategie basiert auf langfristigen Gewinnen. Seine Schulden sind erst bis 2029 fällig, und Analysten argumentieren, dass die Chancen, dass der Wert von Bitcoin bis dahin niedriger ist, gering sind.
Die Parallelen zur Meme-Aktie
Saylor hat die Meme-Kultur vollständig umarmt und seine sozialen Medien mit Raketen-Emojis und Bitcoin-Memes übersät, die ihn wie den Papst der Krypto-Kirche aussehen lassen. Er spielt mit KI herum und macht lustige Bilder von sich selbst mit Bitcoin.
Denken wir an Bitcoin. pic.twitter.com/aV42LzSjBp
— Michael Saylor (@saylor) Januar 4, 2025
Mark Palmer, Analyst bei Benchmark Co., sagt, dieses Verhalten mache Sinn. „Was Michael Saylor in den letzten Jahren getan hat, ist Aufmerksamkeit auf das zu lenken, was MicroStrategy tut, indem er soziale Medien und Meme-Kultur umarmt“, sagte er erklärt. „Er hat sich nicht vor übertriebener Promotion gedrückt.“
Dieser Ansatz hat in gewissem Maße funktioniert, da MicroStrategy eine krypto-natürliche Jubeltruppe aufgebaut hat. Aber es hat auch Skepsis hervorgerufen. Meme-Aktien wie GameStop und AMC haben uns gelehrt, dass hype-getriebenes Investieren genauso schnell zusammenbrechen kann, wie es steigt.
Und obwohl Bitcoin viel mehr Substanz hat als von Reddit angefeuerte Aktien-Spiele, bleibt die Volatilität real. MicroStrategys Aktie bewegt sich fast synchron mit Bitcoin, was bedeutet, dass jeder Krypto-Einbruch seine Aktien hart trifft.
Im Jahr 2022, während eines Bitcoin-Bärenmarktes, stürzte die Aktie des Unternehmens um 74 %, während Bitcoin selbst um 64 % fiel. Trotz des Gemetzels überlebte MicroStrategy. Das Unternehmen kam aus den Trümmern hervor und verdoppelte seine Bitcoin-Investitionen, was es 2024 noch aggressiver machte.
Was kommt als Nächstes für MicroStrategy?
MicroStrategy wird nie langsamer. Anfang dieser Woche ankündigte plant das Unternehmen, 2 Milliarden US-Dollar durch Angebote von perpuitierlichen Vorzugsaktien aufzubringen.
Dies ist Teil seines ehrgeizigen „21/21-Plans“, der vorsieht, 42 Milliarden US-Dollar über drei Jahre aufzubringen – die Hälfte durch Eigenkapital, die Hälfte durch festverzinsliche Instrumente – alles, um mehr Bitcoin zu kaufen.
Aber warten Sie, es gibt noch mehr. Das Unternehmen bittet die Aktionäre, einen Vorschlag zu genehmigen, der die genehmigten Stammaktien von 330 Millionen auf 10,3 Milliarden Aktien erhöht. Wenn das nach einem Verwässerungsalbtraum klingt, ist es das auch. Allerdings kontrolliert Michael Saylor 46,8 % der Stimmrechte des Unternehmens, daher ist dieser Plan wahrscheinlich durchzubringen.
Unterdessen flirtet Bitcoin selbst wieder mit 100.000 US-Dollar, und Analysten werfen wilde Vorhersagen heraus. Ein Bericht der 156 Jahre alten Investmentbank H.C. Wainwright prognostiziert, dass Bitcoin dieses Jahr 225.000 US-Dollar erreichen wird, dank wachsender institutioneller Akzeptanz und des „Krypto-Präsidenten“ Donald Trump.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
