- Marathon Digital está recaudando 250 millones de dólares mediante la venta privada de bonos convertibles para comprar más Bitcoin y aumentar sus tenencias de criptomonedas.
- Los bonos son obligaciones senior no garantizadas que vencen en 2031, con intereses pagados dos veces al año a partir de 2025.
- Los inversores pueden convertir estos bonos en efectivo, acciones o una combinación de ambos, pero solo bajo condiciones específicas hasta 2031.
Marathon Digital Holdings acaba de anunciar que planea recaudar $250 millones vendiendo notas senior convertibles, con todo ese dinero destinado a aumentar su reserva de Bitcoin.
Los detalles son bastante sencillos, aunque al principio suenen complicados. Marathon está ofreciendo estas notas en un acuerdo privado, algo a lo que tú o yo no podemos simplemente unirnos.
Están apuntando a grandes compradores institucionales que saben lo que están haciendo. La compañía está ofreciendo estas notas bajo la Regla 144A, lo que básicamente significa que no tienen que pasar por la burocracia habitual de la Ley de Valores.
Se trata de velocidad y eficiencia, y Marathon nos dijo que está apostando por este enfoque para obtener el dinero rápidamente.
Marathon tiene una estrategia
Entonces, ¿qué son estas notas? Son no garantizadas, lo que significa que no hay garantía que las respalde, pero son obligaciones senior. Es una forma elegante de decir que si Marathon atraviesa un mal momento, los tenedores de estas notas serán pagados antes que nadie más.
También tienen intereses, pagados dos veces al año, cada 1 de marzo y 1 de septiembre, comenzando en 2025. Todo el conjunto finaliza el 1 de septiembre de 2031, a menos que las notas sean rescatadas, recompradas o convertidas antes de entonces.
Marathon ha dispuesto las cosas para que puedan rescatar las notas en efectivo después del 6 de septiembre de 2028, pero solo si aún quedan al menos $75 millones en notas disponibles.
Si eres titular de una de estas notas, tienes la opción de forzar a Marathon a recomprarla en efectivo el 1 de marzo de 2029. Y si te preguntas sobre la conversión, esa también está sobre la mesa.
Estas notas pueden convertirse en efectivo, acciones de Marathon o una mezcla de ambas. Pero no pienses que puedes hacer eso en cualquier momento. Solo está permitido bajo ciertas condiciones hasta el 1 de marzo de 2031.
Después de eso, es temporada abierta hasta justo antes de la fecha de vencimiento.
Por qué Marathon está recaudando este dinero
La gran pregunta es, ¿qué planea hacer Marathon con todo este dinero? Simple: van de compras de Bitcoin. Así es, la compañía planea usar todos los ingresos de esta venta de notas para comprar más Bitcoin.
Ya son uno de los mayores tenedores de Bitcoin entre las empresas cotizadas, y este movimiento se trata de apostar más fuerte por esa estrategia.
Pero Marathon también planea usar parte de este dinero para propósitos corporativos generales, lo que podría significar desde pagar deudas hasta expandir sus operaciones o incluso realizar adquisiciones estratégicas.
Aunque, como en cualquier cosa en finanzas, todo está sujeto a las condiciones del mercado. El hecho de que Marathon esté planeando recaudar este dinero no significa que sea un hecho consumado.
Dijeron que están manteniendo sus opciones abiertas, y siempre existe la posibilidad de que la oferta no salga como se planeó.
Marathon también mencionó dar a los compradores iniciales de estas notas la opción de comprar hasta $37.5 millones adicionales en notas dentro de los 13 días siguientes a la emisión inicial.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
