Marathon Digital planea recaudar 250 millones de dólares para compras Bitcoin

Marathon Digital Holdings acaba de anunciar que planea recaudar 250 millones de dólares mediante la venta de bonos senior convertibles, y que todo ese cash estará destinado a aumentar sus reservas Bitcoin . 

Los detalles son bastante sencillos, aunque al principio parezcan complicados. Marathon ofrece estas notas en un acuerdo privado, no algo que podamos aceptar sin más. 

Se dirigen a grandes compradores institucionales con experiencia. La compañía ofrece estos pagarés bajo la Norma 144A, lo que básicamente significa que no tienen que pasar por los trámites burocráticos habituales de la Ley de Valores. 

Es una cuestión de velocidad y eficiencia, y Marathon nos dijo que confía en este enfoque para conseguir el cash rápidamente.

Marathon tiene una estrategia

¿Qué son estos pagarés? No están garantizados, lo que significa que no tienen garantías, pero son obligaciones preferentes. Es una forma elegante de decir que, si Marathon atraviesa una mala racha, estos tenedores de pagarés recibirán el pago antes que nadie. 

También vienen con intereses, que se pagan dos veces al año, cada 1 de marzo y 1 de septiembre, a partir de 2025. Todo finaliza el 1 de septiembre de 2031, a menos que los pagarés se canjeen, recompren o conviertan antes de esa fecha. 

Marathon ha dispuesto todo para poder canjear los billetes por cash después del 6 de septiembre de 2028, pero solo si todavía quedan al menos 75 millones de dólares en billetes disponibles. 

Si tiene uno de estos pagarés, tiene la opción de obligar a Marathon a recomprarlo por cash el 1 de marzo de 2029. Y si se pregunta sobre la conversión, eso también está sobre la mesa.

 Estos pagarés pueden canjearse por cash, acciones de Marathon o una combinación de ambos. Pero no crea que puede hacerlo en cualquier momento. Solo está permitido bajo ciertas condiciones hasta el 1 de marzo de 2031. 

Después de esto, es temporada abierta hasta justo antes de la fecha de vencimiento.

¿Por qué Marathon está recaudando este cash

La gran pregunta es: ¿qué planea hacer Marathon con todo este dinero? Sencillo: comprar Bitcoin . Así es, la compañía planea usar todas las ganancias de esta venta de billetes para comprar más Bitcoin. 

Ya son uno de los mayores poseedores de Bitcoin entre las empresas que cotizan en bolsa, y este movimiento consiste en duplicar esa estrategia. 

Pero Marathon también planea utilizar parte de este cash para fines corporativos generales, lo que podría significar cualquier cosa desde pagar deudas hasta expandir sus operaciones o incluso realizar adquisiciones estratégicas.

Aunque, como todo en finanzas, todo está sujeto a las condiciones del mercado. Que Marathon planee recaudar este dinero no significa que sea un hecho consumado. 

Dijeron que mantienen todas las opciones abiertas y que siempre existe la posibilidad de que la oferta no salga según lo planeado.

Marathon también mencionó dar a los compradores iniciales de estos billetes una opción para comprar hasta 37,5 millones de dólares adicionales en billetes dentro de los 13 días siguientes a la primera emisión.