Marathon Digital prévoit de lever 250 millions de dollars pour l’achat de Bitcoin

Marathon Digital Holdings vient d’annoncer qu’elle prévoit de lever 250 millions de dollars en vendant des obligations senior convertibles, avec l’intégralité de ces fonds destinés à augmenter ses réserves de Bitcoin. 

Les détails sont assez simples, même s’ils semblent compliqués au premier abord. Marathon propose ces obligations dans le cadre d’une transaction privée, quelque chose que vous ou moi ne pouvons pas simplement intégrer. 

Ils ciblent de gros acheteurs institutionnels qui savent ce qu’ils font. La société propose ces obligations en vertu de la règle 144A, ce qui signifie essentiellement qu’elle n’a pas à traverser les formalités administratives habituelles de la Securities Act. 

Il s’agit avant tout de rapidité et d’efficacité, et Marathon nous a indiqué qu’elle mise sur cette approche pour obtenir ses mains sur les fonds rapidement.

Marathon a une stratégie

Alors, que sont ces obligations ? Elles sont non garanties, ce qui signifie qu’il n’y a pas de garantie les soutenant, mais elles sont des obligations prioritaires. C’est une façon élégante de dire que si Marathon traverse une période difficile, les détenteurs de ces obligations seront payés avant tout le monde. 

Elles comportent également des intérêts, versés deux fois par an, chaque 1er mars et 1er septembre, à partir de 2025. L’ensemble du dispositif prendra fin le 1er septembre 2031, à moins que les obligations ne soient rachetées, rachetées ou converties avant cette date. 

Marathon a mis en place un dispositif qui lui permet de racheter les obligations en espèces après le 6 septembre 2028, mais uniquement s’il reste encore au moins 75 millions de dollars d’obligations en circulation. 

Si vous détenez l’une de ces obligations, vous avez la possibilité d’obliger Marathon à les racheter en espèces le 1er mars 2029. Et si vous vous demandez pour la conversion, c’est également envisageable.

 Ces obligations peuvent être converties en espèces, en actions de Marathon ou en un mélange des deux. Mais ne pensez pas que vous pouvez le faire à n’importe quel moment. Ce n’est autorisé que dans certaines conditions jusqu’au 1er mars 2031. 

Après cette date, la période est ouverte jusqu’à juste avant la date d’échéance.

Pourquoi Marathon lève ces fonds

La grande question est : que prévoit de faire Marathon avec tout cet argent ? Simple : ils vont faire du shopping Bitcoin. C’est exact, l’entreprise prévoit d’utiliser l’intégralité des produits de cette vente d’obligations pour acheter plus de Bitcoin. 

Ils sont déjà l’un des plus grands détenteurs de Bitcoin parmi les sociétés cotées, et ce mouvement vise à intensifier cette stratégie. 

Mais Marathon prévoit également d’utiliser une partie de ces fonds à des fins corporatives générales, ce qui pourrait signifier tout, du remboursement de dettes à l’expansion de leurs opérations, voire à des acquisitions stratégiques.

Bien que, comme tout ce qui concerne la finance, cela soit soumis aux conditions du marché. Le fait que Marathon prévoie de lever cet argent ne signifie pas que c’est une affaire conclue. 

Ils ont dit qu’ils gardaient leurs options ouvertes, et il y a toujours une chance que l’offre ne se déroule pas comme prévu.

Marathon a également mentionné donner aux acheteurs initiaux de ces obligations une option pour acheter jusqu’à 37,5 millions de dollars supplémentaires d’obligations dans les 13 jours suivant la première émission.