Marathon Digital, 비트코인 매수를 위해 2억 5,000만 달러 조달 계획

Marathon Digital Holdings는 전환 가능 우선 채권을 판매하여 2억 5,000만 달러를 조달할 계획이라고 방금 발표했으며, 모든 자금은 비트코인 재고를 늘리는 데 사용될 예정입니다. 

세부 사항은 처음에는 복잡해 보일 수 있지만 매우 간단합니다. Marathon은 이 채권을 개인 거래로 제공하고 있으며, 이는 당신이나 제가 쉽게 참여할 수 있는 것이 아닙니다. 

그들은 무엇을 하고 있는지 아는 대형 기관 투자자를 대상으로 하고 있습니다. 회사는 Rule 144A에 따라 이 채권을 제공하고 있으며, 이는 기본적으로 보통의 증권법 절차(red tape)를 거칠 필요가 없다는 것을 의미합니다. 

속도와 효율성이 핵심입니다. 마라톤은 이 접근법을 통해 신속하게 자금을 확보할 계획이라고 밝혔습니다.

마라톤의 전략

그렇다면 이 채권은 무엇일까요? 이들은 담보가 없는 무담보 채권이지만, 우선 변제 순위(선순위 채무)를 가집니다. 즉, 마라톤이 어려운 시기를 겪을 경우, 이 채권 보유자들이 다른 누구보다 먼저 변제를 받게 된다는 뜻입니다. 

이자도 포함되어 있으며, 2025년부터 매년 3월 1일과 9월 1일 연 2회 지급됩니다. 전체 만기는 2031년 9월 1일이며, 그 전에 상환, 매수 또는 전환되지 않는 한 해당 날짜에 종료됩니다. 

마라톤은 2028년 9월 6일 이후에 현물로 채권을 상환할 수 있는 권리를 설정했지만, 이때는 잔여 채권 가액이 최소 7,500만 달러 이상 남아 있어야 합니다. 

이 채권을 보유하고 있다면, 2029년 3월 1일에 마라톤에게 현물로 매수할 것을 요구할 수 있는 옵션이 있습니다. 또한 전환 가능성도 고려 대상입니다.

 이 채권은 현금, 마라톤 주식 또는 그 혼합 형태로 전환될 수 있습니다. 하지만 언제든지 가능한 것은 아니며, 2031년 3월 1일까지 특정 조건 하에서만 전환이 허용됩니다. 

그 이후에는 만기 직전까지 자유롭게 전환할 수 있습니다.

마라톤이 자금을 조달하는 이유

가장 큰 질문은 마라톤이 이 자금으로 무엇을 할 것인지입니다. 간단히 말해 비트코인 매입입니다. 맞습니다. 이 회사는 채권 판매 수익금 전액을 사용하여 더 많은 비트코인을 구매할 계획입니다. 

이미 공개 상장 기업 중 비트코인 최대 보유사 중 하나인 마라톤은 이 전략을 더욱 강화하려는 것입니다. 

하지만 마라톤은 이 자금의 일부를 일반적인 기업 목적(부채 상환, 사업 확장 또는 전략적 인수 등)에도 사용할 계획입니다.

물론 금융 시장에서는 모든 것이 시장 상황에 따라 달라집니다. 마라톤이 자금을 조달할 계획이라고 해서 반드시 확정된 것은 아닙니다. 

그들은 선택지를 열어두고 있으며, 및 제도가 계획대로 진행되지 않을 가능성도 항상 존재합니다.

마라톤은 또한 초기 구매자들에게 첫 발행일로부터 13일 이내에 최대 3,750만 달러 상당의 추가 채권을 구매할 수 있는 옵션을 제공한다고 언급했습니다.