Marathon Digital Holdings hat gerade bekannt gegeben, dass es plant, 250 Millionen US-Dollar durch den Verkauf von vorrangigen Wandelanleihen aufzubringen, wobei das gesamte cash dazu dienen soll, seinen Bitcoin Vorrat aufzustocken.
Die Details sind ziemlich einfach, auch wenn sie zunächst kompliziert klingen. Marathon bietet diese Banknoten im Rahmen eines Privatvertrags an, an dem Sie oder ich nicht einfach teilnehmen können.
Sie richten sich an große institutionelle Käufer, die wissen, was sie tun. Das Unternehmen bietet diese Schuldverschreibungen gemäß Regel 144A an, was im Grunde bedeutet, dass sie nicht den üblichen bürokratischen Aufwand des Securities Act durchlaufen müssen.
Es geht um Geschwindigkeit und Effizienz, und Marathon sagte uns, dass es auf diesen Ansatz setzt, um schnell an das cash zu kommen.
Marathon hat eine Strategie
Also, was sind diese Notizen? Sie sind unbesichert, das heißt, es gibt keine Sicherheiten, aber es handelt sich um vorrangige Verbindlichkeiten. Das ist eine schicke Art zu sagen, dass diese Anleihegläubiger vor allen anderen bezahlt werden, wenn Marathon in eine schwierige Phase gerät.
Sie sind auch mit Zinsen ausgestattet, die ab 2025 zweimal im Jahr ausgezahlt werden, jeweils am 1. März und am 1. September. Das Ganze endet am 1. September 2031, es sei denn, die Schuldverschreibungen werden vorher eingelöst, zurückgekauft oder umgewandelt.
Marathon hat die Dinge so eingerichtet, dass sie die Banknoten nach dem 6. September 2028 gegen cash einlösen können, allerdings nur, wenn noch Banknoten im Wert von mindestens 75 Millionen US-Dollar auf dem Tisch liegen.
Wenn Sie einen dieser Scheine besitzen, haben Sie die Möglichkeit, Marathon zu zwingen, ihn am 1. März 2029 gegen cash zurückzukaufen. Und wenn Sie sich über die Umwandlung Gedanken machen, steht das auch auf dem Tisch.
Diese Schuldverschreibungen können in cash, Marathon-Aktien oder eine Mischung aus beidem umgewandelt werden. Aber denken Sie nicht, dass Sie das jederzeit tun können. Bis zum 1. März 2031 ist es nur unter bestimmten Voraussetzungen erlaubt.
Danach ist Saison bis kurz vor dem Reifetermin.
Warum Marathon dieses cash sammelt
Die große Frage ist: Was hat Marathon mit all diesem Geld vor? Ganz einfach: Sie gehen Bitcoin einkaufen. Richtig, das Unternehmen plant, den gesamten Erlös aus diesem Banknotenverkauf für den Kauf weiterer Bitcoinzu verwenden.
Sie sind bereits einer der größten Bitcoin Inhaber unter den börsennotierten Unternehmen, und bei diesem Schritt geht es darum, diese Strategie zu verdoppeln.
Marathon plant jedoch auch, einen Teil dieses cash für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden, was von der Tilgung von Schulden über die Ausweitung der Geschäftstätigkeit bis hin zu strategischen Akquisitionen reichen kann.
Auch wenn alles im Finanzwesen den Marktbedingungen unterliegt. Nur weil Marathon plant, dieses Geld aufzubringen, heißt das noch lange nicht, dass die Sache beschlossene Sache ist.
Sie sagten, sie würden sich alle Optionen offen halten und es bestehe immer die Möglichkeit, dass das Angebot nicht wie geplant verläuft.
Marathon erwähnte auch, dass den Erstkäufern dieser Schuldverschreibungen die Möglichkeit gegeben wird, innerhalb von 13 Tagen nach der Erstausgabe weitere Schuldverschreibungen im Wert von bis zu 37,5 Millionen US-Dollar zu erwerben.
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