Marathon Digital plant, 250 Millionen Dollar für Bitcoin -Käufe einzuwerben

Marathon Digital Holdings hat soeben bekannt gegeben, dass das Unternehmen plant, 250 Millionen Dollar durch den Verkauf von Wandelschuldverschreibungen einzunehmen, wobei der gesamte cash zur Aufstockung der Bitcoin Bestände verwendet werden soll. 

Die Details sind eigentlich ganz einfach, auch wenn sie zunächst kompliziert klingen. Marathon bietet diese Noten im Rahmen eines privaten Deals an, nichts, was man einfach so mitmachen kann. 

Sie zielen auf große institutionelle Anleger ab, die wissen, was sie tun. Das Unternehmen bietet diese Anleihen gemäß Regel 144A an, was im Wesentlichen bedeutet, dass es die üblichen bürokratischen Hürden des Securities Act umgehen muss. 

Es geht um Geschwindigkeit und Effizienz, und Marathon teilte uns mit, dass man auf diesen Ansatz setze, um schnell an das cash zu kommen.

Marathon hat eine Strategie

Was genau sind diese Anleihen? Sie sind unbesichert, das heißt, es gibt keine Sicherheiten, aber sie haben Vorrang. Vereinfacht ausgedrückt: Sollte Marathon in Schwierigkeiten geraten, werden diese Anleihegläubiger vor allen anderen bedient. 

Sie sind außerdem verzinst – die Zinsen werden ab 2025 zweimal jährlich, jeweils am 1. März und 1. September, ausgezahlt. Die gesamte Transaktion endet am 1. September 2031, es sei denn, die Anleihen werden vorher eingelöst, zurückgekauft oder umgewandelt. 

Marathon hat Vorkehrungen getroffen, damit die Anleihen nach dem 6. September 2028 gegen cash eingelöst werden können, allerdings nur, wenn dann noch Anleihen im Wert von mindestens 75 Millionen Dollar im Umlauf sind. 

Wenn Sie eine dieser Schuldverschreibungen besitzen, haben Sie die Möglichkeit, Marathon am 1. März 2029 zum Rückkauf gegen cash zu zwingen. Und falls Sie sich über eine Umwandlung wundern: Auch das ist eine Option.

 Diese Schuldscheine können in cash, Marathon-Aktien oder eine Mischung aus beidem umgewandelt werden. Das ist jedoch nicht jederzeit möglich. Es gilt nur unter bestimmten Bedingungen und ist bis zum 1. März 2031 zulässig. 

Danach ist die Jagdsaison bis kurz vor dem Reifetermin eröffnet.

Warum Marathon dieses cash sammelt

Die große Frage ist: Was plant Marathon mit all dem Geld? Ganz einfach – sie kaufen Bitcoin . Genau, das Unternehmen plant, den gesamten Erlös aus dem Verkauf dieser Anleihen in den Kauf weiterer Bitcoinzu investieren. 

Sie gehören bereits zu den größten Bitcoin Inhabern unter den börsennotierten Unternehmen, und mit diesem Schritt geht es darum, diese Strategie weiter zu verstärken. 

Marathon plant jedoch auch, einen Teil dieses cash für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden, was von der Tilgung von Schulden über die Erweiterung der Geschäftstätigkeit bis hin zu strategischen Akquisitionen alles bedeuten kann.

Wie alles im Finanzwesen unterliegt auch dies den Marktbedingungen. Nur weil Marathon plant, dieses Geld aufzubringen, heißt das nicht, dass die Sache schon entschieden ist. 

Sie sagten, sie hielten sich alle Optionen offen, und es bestehe immer die Möglichkeit, dass das Angebot nicht wie geplant verlaufe.

Marathon erwähnte außerdem, dass den Erstkäufern dieser Anleihen die Möglichkeit eingeräumt werde, innerhalb von 13 Tagen nach der Erstausgabe weitere Anleihen im Wert von bis zu 37,5 Millionen Dollar zu erwerben.