A Marathon Digital planeja arrecadar US$ 250 milhões para compras Bitcoin

A Marathon Digital Holdings acaba de anunciar que planeja arrecadar US$ 250 milhões com a venda de títulos seniores conversíveis, com todo o cash destinado a aumentar seu estoque Bitcoin . 

Os detalhes são bem simples, mesmo que pareçam complicados à primeira vista. A Marathon está oferecendo essas notas em um acordo privado, não é algo que você ou eu possamos simplesmente acessar. 

Eles estão mirando em grandes compradores institucionais que sabem o que estão fazendo. A empresa está oferecendo esses títulos sob a Regra 144A, o que basicamente significa que eles não precisam passar pela burocracia usual da Lei de Valores Mobiliários. 

O foco é velocidade e eficiência, e a Marathon nos disse que aposta nessa abordagem para conseguir o cash rapidamente.

Maratona tem uma estratégia

Então, o que são esses títulos? São títulos não garantidos, ou seja, não há garantia real que os respalde, mas são obrigações seniores. Essa é uma maneira elegante de dizer que, se a Marathon enfrentar dificuldades, os detentores desses títulos receberão o pagamento antes de qualquer outra pessoa. 

Elas também vêm com juros — pagos duas vezes por ano, em 1º de março e 1º de setembro, a partir de 2025. Tudo termina em 1º de setembro de 2031, a menos que os títulos sejam resgatados, recomprados ou convertidos antes disso. 

A Marathon estruturou o sistema para que possa resgatar os títulos por cash após 6 de setembro de 2028, mas somente se ainda houver pelo menos US$ 75 milhões em títulos disponíveis. 

Se você possui um desses títulos, tem a opção de obrigar a Marathon a recomprá-lo em cash em 1º de março de 2029. E se estiver pensando em conversão, essa opção também está disponível.

 Essas notas podem ser convertidas em cash, ações da Marathon ou uma combinação de ambos. Mas não pense que poderá fazer isso a qualquer momento. A conversão só é permitida sob certas condições até 1º de março de 2031. 

Depois disso, a temporada de cultivo está aberta até pouco antes da data de maturação.

Por que a Marathon está arrecadando esse cash

A grande questão é: o que a Marathon pretende fazer com todo esse dinheiro? Simples: eles vão comprar Bitcoin . Isso mesmo, a empresa planeja usar toda a receita da venda dessas notas para comprar mais Bitcoin. 

Eles já são um dos maiores detentores de Bitcoin entre as empresas de capital aberto, e essa iniciativa visa reforçar ainda mais essa estratégia. 

Mas a Marathon também planeja usar parte desse cash para fins corporativos gerais, o que pode significar desde o pagamento de dívidas até a expansão de suas operações ou mesmo a realização de aquisições estratégicas.

Como tudo no mundo das finanças, está sujeito às condições de mercado. O simples fato de a Marathon estar planejando levantar esse dinheiro não significa que o negócio esteja garantido. 

Disseram que estão mantendo as opções em aberto e que sempre existe a possibilidade de a oferta não sair como planejado.

A Marathon também mencionou a possibilidade de dar aos compradores iniciais desses títulos a opção de adquirir até US$ 37,5 milhões adicionais em títulos dentro de 13 dias após a primeira emissão.