Marathon Digital planeja levantar US$ 250 milhões para compras de Bitcoin

A Marathon Digital Holdings acabou de anunciar que planeja levantar US$ 250 milhões vendendo notas sêniores conversíveis, com todo esse dinheiro destinado a aumentar seu estoque de Bitcoin. 

Os detalhes são bastante diretos, mesmo que pareçam complicados à primeira vista. A Marathon está oferecendo essas notas em um acordo privado, algo que você ou eu não podemos simplesmente entrar. 

Eles estão mirando em grandes compradores institucionais que sabem o que estão fazendo. A empresa está oferecendo essas notas sob a Regra 144A, o que basicamente significa que não precisam passar pela burocracia usual da Lei de Valores Mobiliários. 

Tudo se trata de velocidade e eficiência, e a Marathon nos disse que está apostando nessa abordagem para obter o dinheiro rapidamente.

A Marathon tem uma estratégia

Então, o que são essas notas? Elas são não garantidas, o que significa que não há garantia colateral por trás delas, mas são obrigações sênior. Isso é uma maneira sofisticada de dizer que, se a Marathon passar por um momento difícil, os detentores dessas notas serão pagos antes de qualquer outra pessoa. 

Elas também vêm com juros, pagos duas vezes por ano, em 1º de março e 1º de setembro, começando em 2025. O todo termina em 1º de setembro de 2031, a menos que as notas sejam resgatadas, recompradas ou convertidas antes disso. 

A Marathon estruturou as coisas para que possa resgatar as notas em dinheiro após 6 de setembro de 2028, mas apenas se ainda houver pelo menos US$ 75 milhões em notas disponíveis. 

Se você estiver segurando uma dessas notas, terá a opção de forçar a Marathon a recomprá-la por dinheiro em 1º de março de 2029. E, se você está se perguntando sobre a conversão, isso também está disponível.

 Essas notas podem ser convertidas em dinheiro, ações da Marathon ou uma mistura de ambas. Mas não pense que você pode fazer isso a qualquer momento. Isso só é permitido sob certas condições até 1º de março de 2031. 

Depois disso, é livre até pouco antes da data de vencimento.

Por que a Marathon está levantando esse dinheiro

A grande pergunta é: o que a Marathon planeja fazer com todo esse dinheiro? Simples: eles vão às compras de Bitcoin. Isso mesmo, a empresa planeja usar todo o produto desta venda de notas para comprar mais Bitcoin. 

Eles já são um dos maiores detentores de Bitcoin entre empresas de capital aberto, e este movimento é tudo sobre dobrar essa estratégia. 

Mas a Marathon também planeja usar parte desse dinheiro para fins corporativos gerais, o que pode significar desde pagar dívidas até expandir suas operações ou até mesmo fazer aquisições estratégicas.

Embora, como tudo na finanças, esteja sujeito às condições do mercado. Só porque a Marathon está planejando levantar esse dinheiro não significa que seja um acordo fechado. 

Eles disseram que estão mantendo suas opções abertas, e sempre há a chance de que a oferta possa não sair como planejado.

A Marathon também mencionou dar aos compradores iniciais dessas notas a opção de comprar até mais US$ 37,5 milhões em notas dentro de 13 dias da primeira emissão.