Los mercados globales operan sorprendentemente alto para comenzar la segunda semana de Wall Street de la temporada de ganancias del tercer trimestre

Los mercados globales abrieron la semana con una nota fuerte, subiendo más el domingo por la noche mientras los inversores se movían hacia la segunda semana de Wall Street de las ganancias del tercer trimestre.

Los futuros en los principales índices de EE. UU. apuntaban hacia arriba, con el Dow Jones Industrial Average ganando 84 puntos, o 0,2%, mientras que el S&P 500 subió 0,2% y el Nasdaq 100 avanzó 0,3%, según datos de CNBC. Los traders estaban atentos a datos clave de inflación y varias ganancias de alto perfil programadas para publicarse más tarde en la semana.

El presidente Donald Trump ayudó a calmar el sentimiento después de que los informes confirmaran que había eximido recientemente a docenas de productos de sus aranceles recíprocos y estaba considerando eliminar los deberes sobre cientos más. Trump dijo a los reporteros la semana pasada que su arancel propuesto del 100% sobre los bienes chinos «no sería sostenible».

Según se informa, hay un acuerdo creciente dentro de la administración Trump de que ciertos artículos no producidos en EE. UU. deberían enfrentar costos de importación más bajos. El comentario ayudó a compensar parte de la tensión de la semana pasada que había alterado a los inversores después de que nuevas amenazas arancelarias reavivaran las preocupaciones comerciales.

Europa se recupera mientras las acciones bancarias lideran la recuperación del mercado

Los mercados europeos se unieron al rally el lunes por la mañana después de unos días volátiles dominados por los temores bancarios de EE. UU. El pan-europeo Stoxx 60 subió 0,8% a las 8:30 a. m. en Londres, revirtiendo la caída del viernes del 0,95%.

El FTSE 100 en el Reino Unido subió 0,5%, el DAX de Alemania añadió 1,1%, el CAC 40 de Francia ganó 0,7% y el FTSE MIB de Italia avanzó 1,43%. El Índice de Bancos Stoxx Europe 600 también se disparó 1,6%, impulsado por Banco Sabadell, que subió 4,4%, y BPER Banca, que subió 4%.

Los inversores a través del Atlántico estaban sopesando la mejora del apetito de riesgo con la persistente inquietud crediticia vinculada a los portafolios de préstamos de Wall Street. El tono positivo en Europa ayudó a estabilizar el sentimiento global de cara a una semana pesada de datos.

En el espacio de los bonos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continuaron cayendo a medida que la demanda de activos más seguros aumentaba. El rendimiento a dos años cayó por debajo del 3,4%, su nivel más bajo desde 2022, mientras que el rendimiento a 10 años tocó brevemente el 3,93% el viernes antes de recuperarse al 4%.

Eso fue solo la tercera vez desde abril que el rendimiento de referencia se deslizó por debajo del 4%. La caída refleja una mezcla de preocupaciones; incertidumbre comercial, datos de empleo más débiles y valoraciones bursátiles altas. Muchos inversores aseguraron rendimientos a 10 años como una jugada defensiva contra posibles correcciones del mercado.

El Índice de Bonos del Tesoro de Bloomberg ahora ha subido un 6,6% este año hasta el jueves, marcando su mejor racha desde 2020. Los traders usaron opciones para protegerse contra otra caída por debajo del 4%, lo que podría acelerar las ganancias si la actividad de cobertura se dispara.

Matthew Hornbach, quien lidera la estrategia de tasas en Morgan Stanley, dijo sugirió que los inversores deberían «despedirse con cariño de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años por encima del 4%», señalando que un cierre prolongado del gobierno podría extender el rally en los bonos.

El oro se dispara, la plata se estabiliza y los recortes de tasas permanecen en el enfoque

Los mercados de materias primas permanecieron activos mientras los traders equilibraban la demanda de metales con las expectativas cambiantes de tasas. El oro al contado subió un 0,3% a $4.259,34 por onza a las 05:14 GMT, mientras que los futuros de oro de EE. UU. para entrega de diciembre subieron un 1,4% a $4.273.

La recuperación siguió al deslizamiento del viernes del 1,8%, la caída más pronunciada desde mayo, después de que los comentarios arancelarios de Trump desencadenaran la toma de ganancias. Aun así, el oro sigue subiendo más del 60% año a la fecha, alcanzando un máximo histórico de $4.378,69 la semana pasada.

Los analistas señalaron la compra de bancos centrales, entradas de ETF, tensiones geopolíticas y desdolarización como los principales vientos a favor que impulsan su enorme rally.

La plata al contado subió un 0,6% a $52,18 por onza, recuperándose del crash del viernes del 4,4%, su peor desde abril, después de alcanzar un récord de $54,47 más temprano en el día. El platino se disparó un 2% a $1.589,60, mientras que el paladio bajó un 0,2% a $1.470,83.

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) operó alrededor de 98,40 durante la sesión asiática del lunes, devolviendo las ganancias del día anterior. El dólar más débil añadió combustible a la recuperación del oro y la plata.

En el frente de política, los mercados siguen convencidos de que la Reserva Federal entregará un recorte de tasa de un cuarto de punto en su reunión del 29 de octubre y otro en diciembre, según los datos de FedWatch de CME. Se espera que los datos de inflación del viernes muestren el IPC subyacente estable en el 3,1% en septiembre. Eso es poco probable que cambie el tono de la Reserva Federal, ya que ningún funcionario ha empujado públicamente contra la valoración del mercado para los recortes.