Die globalen Märkte startetentronin die Woche und legten am Sonntagabend weiter zu, als die Anleger in die zweite Woche der Quartalsberichte an der Wall Street eintraten.
Die Futures an den wichtigsten US-Indizes zeigten nach oben. Der Dow Jones Industrial Average legte um 84 Punkte bzw. 0,2 % zu, der S&P 500 stieg ebenfalls um 0,2 % und der Nasdaq 100 um 0,3 %, wie Daten von CNBC zeigen. Händler warteten gespannt auf wichtige Inflationsdaten und die Veröffentlichung mehrerer hochkarätiger Unternehmensgewinne im Laufe der Woche.
dent Donald Trump trug zur Beruhigung der Gemüter bei, nachdem Berichte bestätigten, dass er kürzlich Dutzende Produkte von seinen Gegenzöllen ausgenommen und die Abschaffung der Zölle auf Hunderte weitere Produkte erwägt hatte. Trump erklärte Reportern vergangene Woche, sein geplanter 100-prozentiger Zoll auf chinesische Waren sei „nicht tragbar“
Berichten zufolge herrscht innerhalb der Trump-Administration zunehmend Einigkeit darüber, dass bestimmte nicht in den USA hergestellte Waren niedrigeren Importkosten unterliegen sollten. Diese Aussage trug dazu bei, die Spannungen der vergangenen Woche etwas abzumildern, die Investoren verunsichert hatten, nachdem neue Zolldrohungen die Handelssorgen erneut angefacht hatten.
Europa erholt sich, Bankaktien führen die Markterholung an
Nach einigen volatilen Tagen, die von Sorgen um das US-Bankengeschäft geprägt waren, schlossen sich die europäischen Märkte am Montagmorgen der Erholung an. Der paneuropäische Stoxx 60 stieg um 0,8 % (Stand: 8:30 Uhr Londoner Zeit) und machte damit den Rückgang vom Freitag um 0,95 % wieder wett.
Der britische FTSE 100 stieg um 0,5 %, der deutsche DAX legte um 1,1 % zu, der französische CAC 40 gewann 0,7 % und der italienische FTSE MIB stieg um 1,43 %. Auch der Stoxx Europe 600 Banks Index legte um 1,6 % zu, angeführt von der Banco Sabadell mit einem Plus von 4,4 % und der BPER Banca mit einem Anstieg von 4 %.
Anleger beiderseits des Atlantiks wogen die steigende Risikobereitschaft gegen die anhaltenden Kreditängste im Zusammenhang mit den Kreditportfolios der Wall Street ab. Die positive Stimmung in Europa trug dazu bei, die globale Stimmung vor einer datenreichen Woche zu stabilisieren.
Im Anleihenbereich die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen weiter, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen stieg. Die Rendite zweijähriger Anleihen fiel unter 3,4 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit 2022, während die Rendite zehnjähriger Anleihen am Freitag kurzzeitig 3,93 % erreichte, bevor sie sich wieder auf 4 % erholte.
Das war erst das dritte Mal seit April, dass die Rendite der Benchmark-Staatsanleihe unter 4 % fiel. Der deutliche Rückgang spiegelte eine Reihe von Unsicherheiten wider: Handelsunsicherheit, schwächere Arbeitsmarktdaten und hohe Aktienbewertungen. Viele Anleger sicherten sich die Renditen zehnjähriger Anleihen als defensive Strategie gegen mögliche Marktkorrekturen.
Der Bloomberg Treasury Index ist in diesem Jahr bis einschließlich Donnerstag um 6,6 % gestiegen und verzeichnete damit den besten Wert seit 2020. Händler nutzten Optionen, um sich gegen einen erneuten Rückgang unter 4 % abzusichern, der die Kursgewinne beschleunigen könnte, falls die Absicherungsaktivitäten sprunghaft ansteigen.
Matthew Hornbach, Leiter der Zinsstrategie bei Morgan Stanley, sagte, Anleger sollten sich „von den Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen über 4 % verabschieden“, und merkte an, dass ein längerer Regierungsstillstand die Rallye bei Anleihen verlängern könnte.
Goldpreis steigt, Silberpreis stabilisiert sich, Zinssenkungen bleiben im Fokus
Die Rohstoffmärkte blieben aktiv, da Händler die Metallnachfrage mit den sich ändernden Zinserwartungen in Einklang brachten. Der Goldpreis stieg um 0,3 % auf 4.259,34 US-Dollar pro Unze (Stand: 05:14 Uhr GMT), während die US-Gold-Futures für Dezember um 1,4 % auf 4.273 US-Dollar zulegten.
Nach dem Einbruch am Freitag um 1,8 % – dem stärksten Rückgang seit Mai –, der durch Trumps Äußerungen zu Zöllen ausgelöst wurde und Gewinnmitnahmen zur Folge hatte, erholte sich der Goldpreis. Dennoch liegt er seit Jahresbeginn weiterhin über 60 % im Plus und erreichte letzte Woche ein Allzeithoch von 4.378,69 US-Dollar.
Analysten nannten Käufe der Zentralbanken, ETF-Zuflüsse, geopolitische Spannungen und die Entdollarisierung als Hauptgründe für die massive Rallye.
Der Silberpreis stieg um 0,6 % auf 52,18 US-Dollar pro Unze und erholte sich damit von dem Einbruch am Freitag um 4,4 %, dem stärksten Rückgang seit April. Zuvor hatte er im Tagesverlauf ein Rekordhoch von 54,47 US-Dollar erreicht. Platin legte um 2 % auf 1.589,60 US-Dollar zu, während Palladium um 0,2 % auf 1.470,83 US-Dollar nachgab.
Der US-Dollar-Index (DXY) notierte am Montag im asiatischen Handel bei rund 98,40 Punkten und gab damit die Gewinne des Vortages wieder ab. Der schwächere Dollar beflügelte die Erholung von Gold und Silber.
Auf geldpolitischer Ebene sind die Märkte weiterhin überzeugt, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) auf ihrer Sitzung am 29. Oktober eine Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte und im Dezember eine weitere beschließen wird. Diese Zahlen basieren auf den FedWatch-Daten der CME. Die am Freitag erwarteten Inflationsdaten dürften für September einen unveränderten Kern-Verbraucherpreisindex von 3,1 % ausweisen. Es ist unwahrscheinlich, dass dies den Kurs der Fed ändern wird, da sich bisher kein Fed-Vertreter öffentlich gegen die Markterwartungen auf Zinssenkungen ausgesprochen hat.
