EN VIVO: Bitcoin vacila mientras las acciones caen y la Fed de Warsh mantiene las tasas de interés estables

Wall Street experimentó una fuerte venta tras la decisión de la Reserva Federal, con el Dow Jones Industrial Average perdiendo 1.153,18 puntos, o un 2,19%, para cerrar en 51.594,14. Fue la mayor caída de un solo día del índice desde abril de 2025.

El S&P 500 cayó un 1,52% hasta 7.316,15, mientras que el Nasdaq Composite descendió un 1,74% hasta 24.442,94. Esto dejó al índice intensivo en tecnología más de un 10% por debajo de su máximo histórico.

Los semiconductores sufrieron otro duro golpe. El ETF iShares Semiconductor (SOXX) cayó un 5,5%, extendiendo su racha de pérdidas a cinco sesiones. Los inversores permanecen inquietos sobre si las grandes sumas invertidas en inteligencia artificial generarán retornos lo suficientemente fuertes, mientras que el aumento de la competencia de China añade más presión.

Micron Technology (MU) y KLA (KLAC) perdieron cada una aproximadamente un 10%, mientras que Advanced Micro Devices (AMD) cayó un 5,5%.

Los precios de las criptomonedas también cayeron después del anuncio de la Reserva Federal. Bitcoin bajó alrededor de un 1% hasta 63.890 dólares, mientras que Ethereum cayó una cantidad similar y operó ligeramente por encima de los 1.900 dólares.

Las acciones vinculadas a criptomonedas estuvieron mayormente en rojo. Robinhood Markets (HOOD) cayó un 3,15% hasta los 89,84 dólares, Coinbase Global (COIN) bajó un 4,65% hasta los 160,09 dólares, y Strategy (MSTR) perdió un 2,94% para cerrar en 93,33 dólares.

Block (XYZ) descendió un 1,11% hasta los 82,18 dólares, Circle Internet Group (CRCL) cayó un 4,6% hasta los 61,36 dólares, y BitMine Immersion Technologies (BMNR) se desplomó un 5,58% hasta los 16,59 dólares.

Las pérdidas más pronunciadas provienen de mineros e infraestructura de criptomonedas. IREN (IREN) se desplomó un 13,62% hasta los 29,31 dólares, Hut 8 (HUT) cayó un 12,81% hasta los 88,18 dólares, Galaxy Digital Holdings (GLXY) bajó un 12,8% hasta los 18,26 dólares, y TeraWulf (WULF) cayó un 11,7% hasta los 15,09 dólares.

Por otro lado, Net Holding (NTHOL) disminuyó un 1,04% hasta los 43,64 dólares, mientras que GameStop (GME) cayó un 1,44% hasta los 21,84 dólares.

Solo unas pocas acciones cerraron al alza. MercadoLibre (MELI) subió un 0,04% hasta los 1.863,31 dólares, PayPal Holdings (PYPL) ganó un 0,05% hasta los 58,35 dólares, y Nexon (NEXOY) aumentó un 2,05% hasta los 15,21 dólares.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dijo que se pondrá en contacto nuevamente con los cinco grupos de trabajo de política que creó el mes pasado antes de viajar a la conferencia anual de investigación de la Fed en Jackson Hole, Wyoming, el próximo mes.

“En las próximas semanas, voy a hacer un seguimiento”, dijo Kevin. Añadió que los grupos han tenido tiempo para trabajar en sus prioridades, debates internos, calendarios y cuándo estarán listos sus hallazgos para su discusión pública.

Kevin dijo que esas conversaciones podrían influir en lo que diga en Jackson Hole, aunque aún no ha comenzado a preparar el discurso.

“También me gustaría enmarcar las grandes preguntas”, dijo, añadiendo que las reuniones frecuentes y las conferencias de prensa pueden dejar a los responsables de la política “atrapados en una visión miope”.

Kevin presentó las cinco mesas de trabajo durante su primera conferencia de prensa como presidente. Sus revisiones abordan el tratamiento de la inflación por parte de la Reserva Federal, la comunicación pública, los datos económicos, la productividad, el mercado laboral y el balance del banco central.

Una mesa tratará específicamente el balance, sobre el cual Kevin ha argumentado repetidamente que es más grande de lo que debería ser.

La Reserva Federal seleccionó 15 personas a principios de este mes para liderar los grupos. Entre ellos figuran el profesor de economía de la Universidad de Harvard Raj Chetty, el inversor tecnológico Marc Andreessen y ex gobernadores de bancos centrales de Brasil, Inglaterra e India.

Los paneles tendrán acceso a empleados y recursos de la Reserva Federal, pero el banco central indicó que "operarán de forma independiente".

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dijo que los funcionarios continuarán observando cómo reaccionan los inversores a medida que se desarrollen nuevos desarrollos económicos. Señaló que los mercados se mueven en tiempo real y tomarán sus propias decisiones antes de que la Fed se reúna nuevamente en aproximadamente siete u ocho semanas.

"Los mercados están reaccionando en tiempo real. Continuaremos observando esa información del mercado para ver cómo responde a los eventos entrantes."

Dijo que esos movimientos podrían ayudar a dar forma al pensamiento de la Fed cuando los responsables de las políticas regresen para su próxima reunión sobre tasas.

Kevin también dijo que el banco central se centra en separar los choques temporales de precios de las presiones inflacionarias más profundas. Los funcionarios están estudiando si las recientes disrupciones se están extendiendo a áreas de la economía que no estaban directamente afectadas inicialmente.

"Tomamos estos choques en serio. No los ignoramos diciendo: 'Oh, no importan'."

Kevin añadió que la Fed está tratando de evaluar qué tan extendidas son esas presiones y si están elevando los precios muy por encima del origen original de la disrupción.

Dijo que los choques repetidos que golpean a la economía han hecho más difícil el trabajo de la Fed.

Kevin rechazó la idea de que la decisión de julio fuera simplemente una pausa en el ciclo de tasas.

“No caracterizaría lo que hicimos como una pausa. Lo que hicimos fue un riguroso examen de la situación económica.”

Añadió que los funcionarios pasaron la reunión analizando las preguntas políticas más grandes y difíciles. Kevin dijo que describir el resultado como una pausa probablemente llevaría a los mercados financieros a interpretar un mensaje diferente.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dijo que las orientaciones futuras pueden limitar a los responsables políticos cuando las condiciones económicas cambian rápidamente.

Desde que asumió el cargo, ha impulsado a la Fed a hablar menos sobre su próximo movimiento para que los funcionarios puedan reaccionar con mayor libertad ante nuevos datos.

Kevin también señaló que leer las señales de los mercados financieros nunca es una ciencia exacta.

Antes de la decisión, los operadores veían un 65% de probabilidad de que las tasas se mantuvieran donde estaban y un 35% de probabilidad de un aumento. Esta fue una de las configuraciones más inciertas antes de un anuncio de la Reserva Federal en años.

Al preguntarle qué impulsó los tres votos disidentes, Kevin dijo que la reunión generó el desacuerdo que él había deseado.

“Obtuve la pelea familiar positiva que pedí”, dijo. “Ese es el propósito. Esa es una característica del diseño.”

Kevin dijo que la mayor parte de la reunión de dos días se centró en las preguntas más amplias que moldean la política monetaria, en lugar de cambios menores en la redacción o movimientos a corto plazo del mercado.

“Fue una verdadera pelea familiar”, dijo.

Describió el debate como “una discusión activa y robusta” que abarcó todo el rango de pasos que la Reserva Federal podría tomar en los próximos meses.

Antes de convertirse en presidente, Kevin había argumentado que reuniones menos ordenadas, donde los funcionarios se desafían abiertamente entre sí y trabajan para superar sus diferencias, podrían producir decisiones más sólidas.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dijo que los funcionarios sostuvieron una “discusión vigorosa” antes de votar sobre las tasas, con la conversación construida alrededor de cuatro preguntas amplias.

La primera era si el repunte inflacionario de los últimos cinco años sigue condicionando las decisiones políticas actuales.

«¿Ha pasado realmente el pasado?», preguntó Kevin tras exponer cuánto tiempo han permanecido los precios por encima del objetivo de la Reserva Federal.

Los funcionarios también analizaron la serie de grandes shocks que han golpeado a la economía, incluidos problemas de suministro durante la pandemia, guerras, disrupciones energéticas, aranceles más elevados y la ola de gasto vinculada a la inteligencia artificial.

«Estos difieren en sus orígenes», dijo Kevin. «¿También difieren en sus efectos sobre la producción y el empleo?»

Las dos preguntas restantes se centraron en cómo los shocks temporales se transmiten a los precios y si las herramientas y métodos políticos actuales de la Reserva Federal siguen siendo adecuados para la economía con la que ahora se enfrenta.

Kevin también señaló que el banco central está intentando interpretar las señales de los mercados financieros sin distorsionarlas.

«Lo que he estado tratando realmente es obtener un mensaje sin filtros de los mercados», dijo, haciendo referencia a la negociación de bonos del Tesoro y del dólar estadounidense.

«Estamos intentando no interferir con esa señal del mercado», añadió Kevin.

Vinculé ese enfoque a la decisión de la Reserva Federal de usar menos palabras y abandonar las orientaciones prospectivas, señalando que los mercados han respondido de manera más directa a los nuevos desarrollos durante los 42 días transcurridos desde la última reunión de los funcionarios.

“Esto es algo bueno”, dijo Kevin.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, abrió su conferencia de prensa dejando claro que el banco central ya no especificará hacia dónde podrían dirigirse las tasas.

El nuevo enfoque elimina las señales de política futura del comunicado y mantiene el foco en la decisión que enfrentan los funcionarios.

“El comunicado de política solo transmite los hechos. Evita hacer pronósticos, una elección que consideramos especialmente prudente en estos tiempos inciertos”, dijo Kevin. “La incertidumbre, sin embargo, no significa falta de claridad.”

El cambio comenzó después de que Kevin asumiera el liderazgo en la Reserva Federal, cuando los funcionarios reemplazaron el lenguaje político habitual por un comunicado mucho más corto que evitaba insinuar el próximo movimiento del banco central.

Kevin también se opuso a cualquier sugerencia de que la Reserva Federal pudiera tolerar que la inflación se mantuviera por encima de su objetivo formal.

«Permítanme reiterar que no hay un objetivo de inflación blando. No hay ningún objetivo implícito blando. No bajo la supervisión de este comité», dijo. «Solo hay un objetivo y es del 2%».

Reconoció que el banco central está lidiando con más de cinco años de inflación por encima de ese nivel y señaló que el problema no desaparecerá rápidamente.

«Hemos comenzado un nuevo capítulo y entendemos que los cinco años o más de inflación por encima del objetivo no pueden curarse en nueve semanas, ni mediante un solo mes de modestas disminuciones de precios», dijo Kevin. «Esta Reserva Federal no vacilará».

El Comité Federal de Mercado Abierto votó 9-3 para mantener la tasa de fondos federales dentro de su rango actual del 3,50% al 3,75%, dejando la política monetaria sin cambios en la segunda reunión de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal.

La Fed también indicó que continuará suministrando al sistema bancario suficientes reservas para mantener fluidos los mercados de financiación a corto plazo.

Los funcionarios describieron la economía como aún creciendo a un ritmo saludable, incluso con incertidumbre vinculada en parte al conflicto en Oriente Medio.

Señalaron una fuerte productividad, la continua inversión empresarial y un mercado laboral donde la contratación ha coincidido en gran medida con el crecimiento de la fuerza laboral disponible. La tasa de desempleo apenas se ha movido.

La inflación sigue por encima del objetivo del 2% del banco central. La Reserva Federal dijo que las recientes interrupciones en la cadena de suministro han elevado los precios en partes de la economía, incluido el sector energético, y reiteró su compromiso de llevar la inflación de nuevo al control.

Beth M. Hammack, Neel Kashkari y Lorie K. Logan se opusieron a la decisión. Cada uno quería que la Reserva Federal elevara la tasa de referencia en 25 puntos básicos en esta reunión.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron bruscamente tras el anuncio. El rendimiento a 10 años aumentó 7 puntos básicos hasta superar el 4,67%, mientras que el rendimiento a 30 años saltó 10 puntos básicos por encima del 5,2%, alcanzando su nivel más alto desde 2007.

El Dow Jones Industrial Average repuntó el martes, impulsado por sólidos resultados corporativos, la caída de los precios del petróleo y un giro alejándose de las acciones de semiconductores, lo que dirigió el capital hacia otros sectores del mercado.

El Dow ganó 537,24 puntos, o 1,03%, para cerrar en 52.747,32, su tercera sesión consecutiva al alza.

El S&P 500 subió un 0,21% hasta 7.428,78, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,22% hasta 24.876,91, ya que las acciones tecnológicas continuaron su descenso.

El ETF de semiconductores VanEck (SMH) cayó más del 3%, marcando su cuarto día consecutivo de pérdidas. Micron Technology (MU) y Advanced Micro Devices (AMD) cayeron cada una más del 8%.

La caída de los precios del petróleo ayudó a sostener el mercado general después de que Irán discutiera el Estrecho de Ormuz con Arabia Saudita y Omán. El crudo West Texas Intermediate bajó aproximadamente un 4% para cerrar en 79,26 dólares por barril, mientras que la referencia internacional Brent cayó un 4,8% hasta 84,09 dólares.

Los inversores ahora esperan la decisión sobre tipos de interés de la Reserva Federal, que se espera mayoritariamente que mantenga estable su tasa de préstamo de referencia, a pesar de que la inflación continua hace más dudosa la perspectiva para el resto del año.

Una pausa no está completamente descontada en el mercado. La herramienta CME FedWatch muestra casi un 30% de probabilidad de un aumento de tipos de 25 puntos básicos, frente a aproximadamente un 15% hace una semana.

Mientras tanto, Bitcoin muestra algunos de sus signos más claros hasta ahora de que podría estar formando un fondo a largo plazo tras meses de debilidad. La criptomoneda ha cotizado alrededor del nivel de 60.000 dólares durante casi dos meses después de caer por debajo de los 70.000 dólares a principios de junio.

Aún se mantiene aproximadamente un 50% por debajo de su récord de octubre de unos 126.000 dólares. El avance de Bitcoin hacia los 83.000 dólares en mayo fue visto como una oportunidad para reducir la exposición antes de otro período de debilidad a largo plazo. Desde entonces, el precio se ha mantenido por encima de los 58.000 dólares tras ceder cerca del 60% de las ganancias registradas durante el rally de 2022 a 2025.

El analista de Wolfe Research, Read Harvey, señaló que Bitcoin sigue en una tendencia bajista general y espera que el reciente movimiento hacia los 65.000 dólares pierda impulso antes de otra caída.

“El precio permanece en una clara tendencia bajista por debajo de la media móvil de 200 días con pendiente descendente, la cual no ha logrado superar desde que la perdió en noviembre”, declaró Read a CNBC.

“Esperamos que este último tramo de alivio finalmente se estanque por debajo de la media móvil de 200 días y revierta para formar una nueva etapa a la baja, tal como ya hemos visto repetirse varias veces este año.”

Read también sigue la visión de que Bitcoin se mueve en un ciclo de cuatro años, compuesto históricamente por tres años de crecimiento seguidos de uno de declive. Bajo ese patrón, cree que la criptomoneda podría caer por debajo de 40.000 dólares en octubre antes de alcanzar su mínimo.