EN DIRECTO: Bitcoin se tambalea mientras las acciones se desploman y Warsh, de la Reserva Federal, mantiene estables los tipos de interés

Wall Street sufrió una fuerte caída tras la decisión de la Reserva Federal, con el índice Dow Jones perdiendo 1.153,18 puntos, o un 2,19%, para cerrar en 51.594,14. Fue la mayor caída diaria del índice desde abril de 2025.

El S&P 500 cayó un 1,52% hasta los 7.316,15 puntos, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 1,74% hasta los 24.442,94 puntos. Esto dejó al índice, con fuerte presencia de empresas tecnológicas, más de un 10% por debajo de su máximo histórico.

El sector de los semiconductores sufrió otro duro golpe. El ETF iShares Semiconductor (SOXX) cayó un 5,5%, extendiendo su racha de pérdidas a cinco sesiones. Los inversores siguen preocupados por si las enormes sumas que se están invirtiendo en inteligencia artificial generarán rentabilidades lo suficientementetron, mientras que la creciente competencia de China añade más presión.

Micron Technology (MU) y KLA (KLAC) perdieron aproximadamente un 10% cada una, mientras que Advanced Micro Devices (AMD) cayó un 5,5%.

Los precios de las criptomonedas también bajaron tras el anuncio de la Reserva Federal. Bitcoin cayó cerca de un 1%, hasta los 63.890 dólares, mientras que Ethereum descendió en una cantidad similar y cotizó ligeramente por encima de los 1.900 dólares.

Las acciones vinculadas a criptomonedas registraron mayoritariamente pérdidas. Robinhood Markets (HOOD) cayó un 3,15% hasta los 89,84 dólares, Coinbase Global (COIN) bajó un 4,65% hasta los 160,09 dólares y Strategy (MSTR) perdió un 2,94% para cerrar en 93,33 dólares.

Block (XYZ) bajó un 1,11% hasta los 82,18 dólares, Circle Internet Group (CRCL) cayó un 4,6% hasta los 61,36 dólares y BitMine Immersion Technologies (BMNR) bajó un 5,58% hasta los 16,59 dólares.

Las mayores pérdidas se registraron en las empresas mineras de criptomonedas y las compañías de infraestructura. IREN (IREN) se desplomó un 13,62% hasta los 29,31 dólares, Hut 8 (HUT) cayó un 12,81% hasta los 88,18 dólares, Galaxy Digital Holdings (GLXY) bajó un 12,8% hasta los 18,26 dólares y TeraWulf (WULF) cayó un 11,7% hasta los 15,09 dólares.

Por otra parte, Net Holding (NTHOL) cayó un 1,04% hasta los 43,64 dólares, mientras que GameStop (GME) bajó un 1,44% hasta los 21,84 dólares.

Solo unas pocas acciones cerraron al alza. MercadoLibre (MELI) subió un 0,04% hasta los 1.863,31 dólares, PayPal Holdings (PYPL) ganó un 0,05% hasta los 58,35 dólares y Nexon (NEXOY) aumentó un 2,05% hasta los 15,21 dólares.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dijo que retomará el contacto con los cinco grupos de trabajo sobre políticas que creó el mes pasado antes de viajar a la conferencia anual de investigación de la Fed en Jackson Hole, Wyoming, el próximo mes.

“En las próximas semanas haré un seguimiento”, dijo Kevin. Añadió que los grupos han tenido tiempo para definir sus prioridades, debatir internamente, establecer cronogramas y determinar cuándo sus conclusiones estarán listas para el debate público.

Kevin dijo que esas conversaciones podrían influir en lo que diga en Jackson Hole, aunque todavía no ha empezado a preparar el discurso.

“También me gustaría plantear las grandes cuestiones”, dijo, y añadió que las reuniones frecuentes y las ruedas de prensa pueden hacer que los responsables políticos “se centren en una visión miope”

Kevin presentó los cinco grupos de trabajo durante su primera rueda de prensa como presidente. Sus análisis abarcan el tratamiento que la Reserva Federal da a la inflación, la comunicación pública, los datos económicos, la productividad, el mercado laboral y el balance del banco central.

Un panel se ocupará específicamente del balance, que Kevin ha argumentado repetidamente que es mayor de lo que debería ser.

A principios de este mes, la Reserva Federal seleccionó a 15 personas para dirigir los grupos. Entre ellas se encuentran Raj Chetty, profesor de economía de la Universidad de Harvard, el inversor tecnológico Marc Andreessen y exgobernadores de bancos centrales de Brasil, Inglaterra e India.

Los paneles tendrán acceso a los empleados y recursos de la Reserva Federal, pero el banco central afirmó que "operarán de formadent"

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, afirmó que los funcionarios seguirán atentos a la reacción de los inversores ante los nuevos acontecimientos económicos. Señaló que los mercados se mueven en tiempo real y que tomarán sus propias decisiones antes de la próxima reunión de la Reserva Federal, prevista para dentro de siete u ocho semanas.

“Los mercados están reaccionando en tiempo real. Seguiremos atentos a esa información del mercado para ver cómo responde a los acontecimientos que se avecinan.”

Dijo que esas medidas podrían ayudar a moldear la postura de la Reserva Federal cuando los responsables de la política monetaria regresen para su próxima reunión sobre tipos de interés.

Kevin también afirmó que el banco central se centra en diferenciar las fluctuaciones temporales de precios de las presiones inflacionarias más profundas. Los funcionarios están analizando si las recientes perturbaciones se están extendiendo a sectores de la economía que inicialmente no se vieron directamente afectados.

“Nos tomamos estos sucesos muy en serio. No los ignoramos y decimos: ‘Oh, no importan’”

Kevin añadió que la Reserva Federal está tratando de evaluar hasta qué punto esas presiones están llegando y si están elevando los precios mucho más allá del origen de la perturbación.

Según él, las repetidas crisis que han afectado a la economía han dificultado el trabajo de la Reserva Federal.

Kevin rechazó la idea de que la decisión de julio fuera simplemente una pausa en el ciclo de tipos de interés.

“No describiría lo que hicimos como una pausa. Lo describiría más bien como una revisión rigurosa de la situación económica.”

Añadió que los funcionarios dedicaron la reunión a analizar las cuestiones políticas más importantes y complejas. Kevin afirmó que describir el resultado como una pausa probablemente llevaría a los mercados financieros a interpretar el mensaje de forma diferente.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, afirmó que la orientación prospectiva puede limitar a los responsables políticos cuando las condiciones económicas cambian rápidamente.

Desde que asumió el cargo, ha presionado a la Reserva Federal para que hable menos sobre sus próximos pasos, de modo que los funcionarios puedan reaccionar con mayor libertad a los nuevos datos.

Kevin también afirmó que interpretar las señales de los mercados financieros nunca es una ciencia exacta.

Antes de la decisión, los operadores veían un 65% de probabilidades de que los tipos se mantuvieran sin cambios y un 35% de probabilidades de que subieran. Era uno de los escenarios más inciertos previos a un anuncio de la Reserva Federal en años.

Al preguntársele qué motivó los tres votos en contra, Kevin dijo que la reunión generó el desacuerdo que él buscaba.

“Tuve la buena pelea familiar que pedí”, dijo. “Ese es el propósito. Esa es la característica del diseño”

Kevin afirmó que la mayor parte de la reunión de dos días se centró en las cuestiones más importantes que dan forma a la política monetaria, en lugar de en pequeños cambios de redacción o movimientos del mercado a corto plazo.

“Fue una verdadera pelea familiar”, dijo.

Describió el debate como "una discusión activa y vigorosa" que abarcó toda la gama de medidas que la Reserva Federal podría tomar en los próximos meses.

Antes de convertirse en presidente, Kevin había argumentado que las reuniones menos ordenadas, donde los funcionarios se desafiaban abiertamente entre sí y resolvían sus diferencias, podían producir decisiones mástron.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dijo que los funcionarios mantuvieron un "intenso debate" antes de votar sobre las tasas de interés, y que la conversación giró en torno a cuatro preguntas generales.

La primera cuestión era si el repunte de la inflación de los últimos cinco años sigue influyendo en las decisiones políticas actuales.

“¿De verdad ha quedado atrás el pasado?”, preguntó Kevin tras explicar cuánto tiempo llevaban los precios por encima del objetivo de la Reserva Federal.

Los funcionarios también examinaron la serie de grandes crisis que han afectado a la economía, incluidos los problemas de suministro de la era de la pandemia, las guerras, las interrupciones en el suministro de energía, los aranceles más altos y la ola de gasto vinculada a la inteligencia artificial.

“Difieren en sus orígenes”, dijo Kevin. “¿Difieren también en sus efectos sobre la producción y el empleo?”

Las dos preguntas restantes se centraron en cómo las perturbaciones temporales influyen en los precios y si las herramientas y los métodos de política actuales de la Reserva Federal siguen siendo adecuados para la economía a la que se enfrenta actualmente.

Kevin también afirmó que el banco central está intentando interpretar los mercados financieros sin distorsionar las señales que emanan de ellos.

“Lo que realmente he estado tratando de hacer es obtener un mensaje sin filtros de los mercados”, dijo, refiriéndose a las operaciones con bonos del Tesoro y el dólar estadounidense.

“Estamos intentando no interferir con esa señal del mercado”, añadió Kevin.

Relacionó ese enfoque con la decisión de la Reserva Federal de usar menos palabras y abandonar la orientación prospectiva, diciendo que los mercados han estado respondiendo de manera más directa a los nuevos acontecimientos durante los 42 días transcurridos desde la última reunión de los funcionarios.

“Esto es algo bueno”, dijo Kevin.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, inició su rueda de prensa dejando claro que el banco central ya no especificará hacia dónde podrían dirigirse los tipos de interés.

Este nuevo enfoque elimina las señales políticas futuras de la declaración y mantiene la atención en la decisión que tienen ante sí los funcionarios.

«La declaración de política se limita a transmitir los hechos. Evita hacer predicciones, una decisión que consideramos especialmentedent en estos tiempos de incertidumbre», dijo Kevin. «Sin embargo, la incertidumbre no implica falta de claridad»

El cambio comenzó después de que Kevin asumiera el cargo en la Reserva Federal, cuando los funcionarios reemplazaron el lenguaje habitual de la política monetaria con una declaración mucho más breve que evitaba dar pistas sobre el próximo paso del banco central.

Kevin también rechazó cualquier sugerencia de que la Reserva Federal pudiera tolerar que la inflación se mantuviera por encima de su objetivo formal.

“Quiero reiterar que no hay un objetivo de inflación flexible. No hay un objetivo implícito flexible. No mientras este comité esté al mando”, dijo. “Solo hay un objetivo, y es del 2 %”

Reconoció que el banco central lleva más de cinco años lidiando con una inflación superior a ese nivel y afirmó que el problema no desaparecerá rápidamente.

“Hemos comenzado un nuevo capítulo y entendemos que los más de cinco años de inflación por encima del objetivo no se pueden remediar en nueve semanas, ni con un solo mes de modestas bajadas de precios”, dijo Kevin. “Esta Reserva Federal no vacilará”

El Comité Federal de Mercado Abierto votó 9-3 a favor de mantener la tasa de los fondos federales dentro de su rango actual del 3,50% al 3,75%, dejando la política monetaria sin cambios en la segunda reunión de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal.

La Reserva Federal también afirmó que seguirá suministrando al sistema bancario suficientes reservas para que los mercados de financiación a corto plazo funcionen sin problemas.

Las autoridades describieron la economía como un sector que sigue creciendo a un ritmo saludable, incluso con la incertidumbre vinculada en parte al conflicto en Oriente Medio.

Señalaron latronproductividad, la continua inversión empresarial y un mercado laboral donde la contratación ha ido en línea con el crecimiento de la fuerza laboral disponible. La tasa de desempleo apenas ha variado.

La inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% del banco central. La Reserva Federal afirmó que las recientes interrupciones en el suministro han provocado un alza de los precios en algunos sectores de la economía, incluido el energético, y reiteró su compromiso de volver a controlar la inflación.

Beth M. Hammack, Neel Kashkari y Lorie K. Logan se opusieron a la decisión. Todos ellos querían que la Reserva Federal aumentara la tasa de referencia en 25 puntos básicos en esta reunión.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron bruscamente tras el anuncio. El rendimiento a 10 años aumentó 7 puntos básicos, superando el 4,67%, mientras que el rendimiento a 30 años se disparó 10 puntos básicos, situándose por encima del 5,2% y alcanzando su nivel más alto desde 2007.

El índice Dow Jones Industrial Average repuntó el martes,tronpor los sólidos resultados empresariales, la caída de los precios del petróleo y un cambio de enfoque respecto a las acciones de semiconductores, lo que provocó que el dinero se desplazara hacia otros sectores del mercado.

El Dow Jones ganó 537,24 puntos, o un 1,03%, para cerrar en 52.747,32, su tercera sesión consecutiva al alza.

El S&P 500 subió un 0,21% hasta los 7.428,78 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,22% hasta los 24.876,91 puntos, debido a la continua caída de las acciones tecnológicas.

El ETF de semiconductores VanEck (SMH) cayó más del 3%, registrando su cuarto día consecutivo de pérdidas. Micron Technology (MU) y Advanced Micro Devices (AMD) cayeron más del 8% cada una.

La bajada de los precios del petróleo contribuyó a sostener el mercado en general después de que Irán dialogara con Arabia Saudita y Omán sobre el estrecho de Ormuz. El crudo West Texas Intermediate cayó cerca de un 4%, situándose en 79,26 dólares por barril, mientras que el crudo Brent, de referencia internacional, descendió un 4,8%, hasta los 84,09 dólares.

Los inversores están a la espera de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, que en general se prevé que mantengan sin cambios su tipo de interés de referencia, a pesar de que la continua inflación hace que las perspectivas para el resto del año sean más inciertas.

El mercado aún no ha descontado por completo la posibilidad de que se mantengan las tasas de interés. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad cercana al 30% de un aumento de 25 puntos básicos en las tasas de interés, frente al 15% de hace una semana.

Mientras tanto, Bitcoinmuestra algunas de las señales más claras hasta el momento de que podría estar formando un mínimo a largo plazo tras meses de debilidad. La criptomoneda se ha mantenido en torno a los 60.000 dólares durante casi dos meses, después de caer por debajo de los 70.000 dólares a principios de junio.

Se mantiene aproximadamente un 50 % por debajo de su máximo de octubre, que rondaba los 126 000 dólares. El avance de Bitcoinhacia los 83 000 dólares en mayo se consideró una oportunidad para reducir la exposición antes de otro período de debilidad a largo plazo. Desde entonces, el precio se ha mantenido por encima de los 58 000 dólares tras ceder cerca del 60 % de las ganancias registradas durante el repunte de 2022 a 2025.

Read Harvey, analista de Wolfe Research, afirmó que Bitcoin se mantiene en una tendencia bajista generalizada y prevé que el reciente movimiento hacia los 65.000 dólares pierda impulso antes de que se produzca otro descenso.

“El precio se mantiene en una clara tendencia bajista por debajo de la media móvil de 200 días, que no ha logrado superar desde que la perdió en noviembre”, declaró Read a CNBC.

“Prevemos que este último repunte finalmente se estanque por debajo de la media móvil de 200 días y revierta su tendencia para iniciar un nuevo descenso, como ya hemos visto suceder varias veces este año.”

Read también sostiene que Bitcoin se mueve en un ciclo de cuatro años, que históricamente consiste en tres años de alza seguidos de uno de bajada. Según este patrón, cree que la criptomoneda podría caer por debajo de los 40.000 dólares en octubre antes de tocar fondo.