¿Qué aplicaciones descentralizadas tuvieron los mejores ingresos en el primer semestre de 2024?

Los ingresos generados por aplicaciones mantienen vivo el interés en las criptomonedas, ya que más proyectos mostraron modelos viables basados ​​en comisiones y tarifas de trading. Las principales aplicaciones DeFi se posicionaron como las de mejor rendimiento en el primer semestre.

Las aplicaciones descentralizadas mostraron una mayor actividad en el primer semestre, y las mejores registraron sus máximos ingresos. La recuperación del trading, los préstamos y los fondos de liquidez DeFi incrementó significativamente las comisiones. Las aplicaciones descentralizadas ofrecieron mejores ingresos pasivos con un perfil de riesgo menor en comparación con el trading directo de tokens. La afluencia de usuarios impulsó los ingresos de las aplicaciones más consolidadas.

La mayoría de las aplicaciones con comisiones altas utilizaban Ethereum como su cadena principal, aunque algunas intentaban realizar transacciones y transferencias entre cadenas. Las ganancias reflejan una combinación de aplicaciones y cadenas básicas, tanto consolidadas como emergentes. 

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Monitorear las ganancias de las principales cadenas y protocolos busca encontrar un conjunto de fundamentos criptográficos que aumenten la confiabilidad de un proyecto. Las comisiones también miden la confianza, ya que el retorno de usuarios y la liquidez generan datos más optimistas. 

Los protocolos tienen diferentes esquemas de comisiones, según su estructura. Las comisiones por transacción o comercio constituyen la parte de los ingresos. Los desembolsos se realizan en forma de recompensas por bloque o incentivos. Casi todos los protocolos con mayores ingresos en el primer semestre tienen una estructura de ingresos y desembolsos diferente. 

El panorama de comisiones e ingresos netos no predice directamente el valor de los activos, pero sí coincide con las tendencias más activas en la Web3 y las aplicaciones descentralizadas. Las estructuras de comisiones también pueden mostrar si el protocolo tiene utilidad intrínseca y si puede compartir ese valor con los tenedores de tokens. 

Los proyectos de criptomonedas no están obligados a pagar dividendos, pero unas comisiones elevadas pueden indicar la viabilidad del protocolo. Algunos protocolos pueden compartir las comisiones en forma de incentivos, como en el caso de Ethereum.

¿Cuáles son los principales protocolos que generarán ingresos en 2024?

Contrariamente a la creencia popular, hay varios protocolos que generarán ingresos sustanciales en 2024.

Ordenado por ingresos hasta la fecha:

8️⃣ Base – $52 millones
7️⃣ Lido – $59 millones
6️⃣ Aeródromo – $85 millones
5️⃣ Ethena – $93 millones
4️⃣ Solana – $135 millones
3️⃣ Maker – $176 millones
2️⃣ Tron -…

— Thor (@0xThoor) 17 de julio de 2024

Las altas tarifas reflejan el mercado alcista Ethereum y el crecimiento de Base

Base se posicionó entre los protocolos líderes al ofrecer acceso económico a la cadena y no tener que invertir en un token nativo. Base es un protocolo sin tokens, pero aun así cobra comisiones de gas. Recientemente, los tokens meme aumentaron las comisiones de Base, a la vez que empezaron a afectar el tráfico de la red. 

Aerodrome, el principal exchange descentralizado, también se encuentra entre los que generan mayores ingresos. Aerodrome también fue considerado un buen candidato para convertirse en una "aplicación de gran volumen". Durante las operaciones a corto plazo, las comisiones de Aerodrome superaron las de Base.

LidoDAO también se convirtió en un protocolo con tarifas altas, principalmente debido a que se lleva una parte de las recompensas de staking de los usuarios, actuando como intermediario. LidoDAO tiene costos más altos debido al pago de tarifas y al soporte de tokens LDO con liquidez en exchanges descentralizados.

Ethena también logró un exitoso primer semestre, gracias a la relativa estabilidad de los precios Ethereum (ETH) y al crecimiento de la stablecoin USDe. La principal fuente de ingresos de Ethena son las comisiones de financiación que obtiene al proporcionar liquidez a los operadores Ethereum . Ethena obtiene ingresos de la prevalencia de posiciones largas Ethereum , así como del staking de ETH. Todas las ganancias de Ethena dependen de un mercado alcista relativamente predecible, y el proyecto se considera un riesgo debido a su modelo insostenible. 

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Solana continúa reconstruyendo su ecosistema en 2023, donde la principal fuente de ingresos son las comisiones de los validadores. La cadena Solana aún debe pagar SOL a los validadores, lo que genera pérdidas netas. Sin embargo, la cadena ha demostrado que no está muerta, experimentando un auge en el uso de tokens meme y la reanudación del comercio de NFT. Las comisiones de Solanatambién se ven impulsadas por la actividad de validadores líderes como Jito y Helius. 

MakerDAO también obtiene ganancias netas por la diferencia entre las comisiones y el pago de rendimiento por los DAI en staking. El protocolo ha generado alrededor de $73 millones anuales. MakerDAO es más eficiente que Aave, que sigue un modelo similar, con ganancias inferiores en el primer semestre, de $31 millones. En términos de uso, Aave está alcanzando a Maker y se está convirtiendo en uno de los principales protocolos de préstamos.

A corto plazo, Ethereum y TRON también intercambian posiciones en cuanto a las comisiones reportadas. Sin embargo, a largo plazo, Ethereum sigue siendo el ganador, especialmente en el primer semestre, cuando la red registró más de 1 millón de dólares en comisiones. En un solo día, Ethereum también registró comisiones más altas en comparación con Bitcoin. La carga de la red implicó que las transacciones promedio Ethereum costaran más de 3 dólares, mientras que las comisiones Bitcoin se estabilizaron a menos de 1,50 dólares.

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva