Quelles applications décentralisées ont enregistré les meilleurs revenus en H1, 2024

Les revenus basés sur les applications maintiennent l’intérêt pour la crypto, car de plus en plus de projets ont montré des modèles viables basés sur les frais de trading et les commissions. Les principales applications DeFi se sont classées comme les meilleures performances au T1.

Les applications décentralisées ont montré une activité accrue au T1, et les meilleures ont enregistré des gains records. Un regain du trading DeFi, du prêt et des pools de liquidité a considérablement augmenté les frais. Les applications décentralisées offraient de meilleurs revenus passifs avec un profil de risque inférieur par rapport au trading direct de tokens. Une afflux d’utilisateurs a stimulé les revenus des applications les plus établies.

La plupart des applications à frais élevés utilisaient Ethereum comme chaîne principale, bien que certaines tentent le trading et les transferts inter-chaînes. Les revenus reflètent un mélange d’applications et de chaînes de base, à la fois bien établies et émergentes. 

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Surveiller les revenus des principales chaînes et protocoles est une tentative de trouver un ensemble de fondamentaux crypto qui rendent un projet plus fiable. Les frais mesurent également le sentiment, car le retour des utilisateurs et des liquidités apporte des données plus haussières. 

Les protocoles ont des grilles de frais différentes, selon leur structure. Les frais de transaction ou de trading constituent la partie revenus. Les dépenses prennent la forme de récompenses de bloc ou d’incitations. Presque tous les meilleurs gagnants du T1 ont une structure différente de revenus et de dépenses. 

L’image des frais et des revenus nets ne prédit pas directement la valeur de l’actif, mais elle coïncide avec les tendances les plus actives dans le Web3 et les applications décentralisées. Les structures de frais peuvent également montrer si le protocole a une utilité intrinsèque et s’il peut partager cette valeur avec les détenteurs de tokens. 

Les projets crypto ne sont pas obligés de verser des dividendes, mais des frais robustes peuvent signaler que le protocole est viable. Certains protocoles peuvent partager les frais sous forme d’incitations, comme c’est le cas pour Ethereum.

Les protocoles générant les meilleurs revenus en 2024 ?

Contrairement à la croyance populaire, il existe plusieurs protocoles générant des revenus substantiels en 2024.

Triés par revenus YTD :

8️⃣ Base – $52m
7️⃣ Lido – $59m
6️⃣ Aerodrome – $85m
5️⃣ Ethena – $93m
4️⃣ Solana – $135m
3️⃣ Maker – $176m
2️⃣ Tron -…

— Thor (@0xThoor) le 17 juillet 2024

Des frais élevés reflètent le marché haussier d’Ethereum et la croissance de Base

Base s’est classée parmi les meilleurs protocoles en offrant un accès peu coûteux à la chaîne et en n’ayant aucune dépense pour soutenir un token natif. Base est un protocole sans token, mais il perçoit toujours des frais de gaz. Récemment, les meme tokens ont stimulé les frais sur Base, tout en commençant à affecter le trafic du réseau. 

Aerodrome, le principal décentralized exchangede Base

, est également parmi les meilleurs gagnants. Aerodrome était également considéré comme un bon candidat pour devenir une « fat app ». Pendant le trading à court terme, les frais d’Aerodrome ont dépassé ceux de Base. LidoDAO est également apparu comme unprotocole de frais principal

, principalement en raison d’une commission sur toutes les récompenses de staking des utilisateurs, en agissant en tant qu’intermédiaire. LidoDAO a des coûts plus élevés en raison du paiement des frais et du soutien des tokens LDO avec de la liquidité sur les échanges décentralisés. 

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Ethena a également réalisé un T1 réussi, soutenu par des prix d’Ethereum (ETH) relativement stables et une croissance du stablecoin USDe. La principale source de revenus d’Ethena sont les frais de financement provenant de la fourniture de liquidité aux traders Ethereum. Ethena gagne de la prédominance des positions longues Ethereum, ainsi que du staking ETH. Tous les revenus d’Ethena reposent sur un marché haussier relativement prévisible, et le projet est considéré comme risqué en raison de son modèle non durable. 

Solana continue de reconstruire son écosystème en 2023, où la principale source de revenus sont les frais pour les validateurs. La chaîne Solana doit toujours payer des SOL aux validateurs, enregistrant ainsi une perte nette. Cependant, la chaîne a prouvé qu’elle n’est pas morte, voyant un boom de l’utilisation des meme tokens et la reprise du trading NFT. Les frais de Solana bénéficient également de l’activité des principaux validateurs comme Jito et Helius. atteint un bénéfice net de la différence entre les frais et le versement du rendement pour le DAI mis en staking. Le protocole a généré environ 73 millions de dollars sur une base annuelle. MakerDAO est plus efficace qu'Aave, qui suit un modèle similaire, avec des revenus plus faibles pour le premier semestre à 31 millions de dollars. En termes d'utilisation, Aave rattrape son retard sur Maker et devient l'un des protocoles de prêt centraux.

À court terme, Ethereum et TRON échangent également leur place en termes de frais déclarés. Sur le long terme, cependant, Ethereum reste le gagnant, en particulier au premier semestre, lorsque le réseau a enregistré plus de 1 million de dollars de frais. Au cours d'une journée, Ethereum a également affiché des frais plus élevés que Bitcoin. La charge du réseau a fait en sorte que les transactions Ethereum coûtaient en moyenne plus de 3 dollars, tandis que les frais Bitcoin se sont stabilisés en dessous de 1,50 dollar.

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva