Quelles applications décentralisées ont généré les meilleurs revenus au premier semestre 2024 ?

Les revenus générés par les applications maintiennent l'intérêt pour les cryptomonnaies, car de plus en plus de projets ont démontré leur viabilité grâce aux frais de transaction et aux commissions. Les principales applications DeFi se sont distinguées par leurs excellentes performances au premier semestre.

Les applications décentralisées ont connu une activité accrue au premier semestre, et les plus performantes ont enregistré des revenus records. La reprise des activités de trading, de prêt et des pools de liquidités DeFi a entraîné une hausse significative des frais. Les applications décentralisées ont offert de meilleurs revenus passifs, avec un profil de risque plus faible, que le trading direct de tokens. L'afflux d'utilisateurs a stimulé les revenus des applications les plus établies.

La plupart des applications à frais élevés utilisaient Ethereum comme blockchain principale, bien que certaines tentaient des échanges et des transferts inter-chaînes. Les revenus reflètent un mélange d'applications et de blockchains de base, à la fois bien établies et émergentes. 

À lire également : Le prix du token Lido DAO révèle les effets à long terme de la dilution de l’offre

Le suivi des revenus des principales chaînes et protocoles vise à identifier les fondamentaux du secteur des cryptomonnaies qui renforcent la fiabilité d'un projet. Les frais reflètent également le sentiment du marché : un retour des utilisateurs et de la liquidité génère des données plus positives. 

Les protocoles appliquent des barèmes de frais différents selon leur structure. Les frais de transaction constituent la principale source de revenus. Les dépenses prennent la forme de récompenses ou d'incitations liées au bloc. Presque tous les protocoles ayant généré les plus importants revenus au premier semestre présentent une structure de revenus et de dépenses différente. 

L'analyse des frais et des revenus nets ne permet pas de prédire directement la valeur d'un actif, mais elle reflète les tendances les plus marquantes du Web3 et des applications décentralisées. La structure des frais peut également révéler l'utilité intrinsèque du protocole et sa capacité à partager cette valeur avec les détenteurs de jetons. 

Les projets de cryptomonnaies ne sont pas tenus de verser des dividendes, mais des frais élevés peuvent indiquer la viabilité du protocole. Certains protocoles peuvent partager ces frais sous forme d'incitations, comme c'est le cas pour Ethereum.

Quels seront les protocoles les plus rentables en 2024 ?

Contrairement à ce que l'on croit généralement, plusieurs protocoles génèrent des revenus substantiels en 2024.

Trié par chiffre d'affaires cumulé depuis le début de l'année :

8️⃣ Base – 52 millions de dollars
7️⃣ Lido – 59 millions de dollars
6️⃣ Aérodrome – 85 millions de dollars
5️⃣ Ethena – 93 millions de dollars
4️⃣ Solana – 135 millions de dollars
3️⃣ Maker – 176 millions de dollars
2️⃣ Tron -…

— Thor (@0xThoor) 17 juillet 2024

Les frais élevés reflètent le marché haussier Ethereum et la croissance de Base

Base s'est hissé parmi les meilleurs protocoles en proposant un accès à la blockchain à faible coût et sans investissement dans un token natif. Base est un protocole sans token, mais prélève tout de même des frais de gaz. Récemment, l'apparition de tokens dérivés de mèmes a fait grimper ces frais sur Base, tout en commençant à impacter le trafic du réseau. 

Aerodrome, la principale plateforme d'échange décentralisée, figure également parmi les applications les plus lucratives. Aerodrome était aussi considérée comme une candidate prometteuse pour devenir une application très lucrative. Sur le court terme, les frais d'Aerodrome ont dépassé ceux de Base.

LidoDAO s'est également imposé comme l'un des protocoles les plus coûteux, principalement en raison de sa commission prélevée sur toutes les récompenses de staking des utilisateurs, du fait de son rôle d'intermédiaire. Les coûts plus élevés de LidoDAO s'expliquent par le versement de ces frais et la fourniture de liquidités aux tokens LDO sur les plateformes d'échange décentralisées.

Ethena a également réalisé un premier semestre réussi, soutenu par la relative stabilité du cours Ethereum (ETH) et la croissance du stablecoin USDe. Ses principaux revenus proviennent des frais de financement liés à la fourniture de liquidités aux traders Ethereum . Ethena tire également profit de la prédominance des positions longues Ethereum , ainsi que du staking d'ETH. Tous les revenus d'Ethena sont tributaires d'un marché haussier relativement prévisible, et le projet est perçu comme risqué en raison de son modèle non viable. 

À lire également : Les volumes d’échanges de cryptomonnaies sur les plateformes centralisées continuent de diminuer

Solana poursuit la reconstruction de son écosystème en 2023, dont la principale source de revenus provient des frais versés aux validateurs. La blockchain Solana doit toujours payer des SOL aux validateurs, enregistrant ainsi une perte nette. Cependant, elle a prouvé sa vitalité, avec un essor de l'utilisation des tokens dérivés de mèmes et la reprise des échanges de NFT. Les frais de Solanabénéficient également de l'activité de validateurs de premier plan tels que Jito et Helius. 

MakerDAO dégage également un bénéfice net grâce à la différence entre les frais et les rendements versés pour les DAI mis en jeu. Le protocole a généré environ 73 millions de dollars sur une base annuelle. MakerDAO est plus performant qu'Aave Aavequi suit un modèle similaire, mais dont les revenus du premier semestre s'élevaient à 31 millions de dollars. En termes d'utilisation, Aave rattrape Maker et s'impose comme l'un des principaux protocoles de prêt.

À court terme, Ethereum et TRON alternent également leurs positions en termes de frais déclarés. À plus long terme, cependant, Ethereum reste le grand gagnant, notamment au premier semestre, où le réseau a enregistré plus d'un million de dollars de frais. Sur une même journée, Ethereum a également affiché des frais plus élevés que Bitcoin. La charge du réseau a entraîné un coût moyen des transactions Ethereum supérieur à 3 dollars, tandis que les frais Bitcoin se sont stabilisés sous la barre des 1,50 dollar.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva