Какие децентрализованные приложения показали лучшие доходы в H1, 2024

Доходы на основе приложений поддерживают интерес к криптовалютам, так как все больше проектов демонстрируют жизнеспособные модели, основанные на торговых комиссиях и сборах. Топовые DeFi-приложения оказались лучшими исполнителями в H1.

Децентрализованные приложения показали повышенную активность в H1, а лучшие из них зафиксировали пиковые доходы. Восстановление торговли, кредитования и пулов ликвидности в DeFi значительно повысило сборы. Децентрализованные приложения предлагали лучший пассивный доход с более низким профилем риска по сравнению с прямой торговлей токенами. Приток пользователей увеличил доходы наиболее устоявшихся приложений.

Большинство приложений с высокими сборами использовали Ethereum в качестве основной цепи, хотя некоторые пытались осуществлять кросс-чейн торговлю и переводы. Доходы отражают смесь приложений и базовых цепей, как устоявшихся, так и новых. 

Также читайте: Цена токена Lido DAO раскрывает долгосрочные эффекты разбавления предложения

Мониторинг доходов топ-цепей и протоколов — это попытка найти набор крипто-фундаменталов, которые делают проект более надежным. Сбор также измеряет настроения, так как возвращение пользователей и ликвидности приносит более бычьи данные. 

Протоколы имеют разные графики сборов в зависимости от их структуры. Транзакционные или торговые сборы составляют часть дохода. Расходы осуществляются в виде блок-вознаграждений или стимулов. Почти все топ-доходные протоколы за H1 имеют разную структуру доходов и расходов. 

Картинка сборов и чистых доходов не предсказывает напрямую стоимость актива, но она совпадает с наиболее активными трендами в Web3 и децентрализованных приложениях. Структуры сборов также могут показать, имеет ли протокол внутреннюю полезность и может ли он делиться этой ценностью с держателями токенов. 

Крипто-проекты не обязаны выплачивать дивиденды, но robust сборы могут сигнализировать о жизнеспособности протокола. Некоторые протоколы могут делиться сборами в виде стимулов, как в случае с Ethereum.

Топ-протоколы по генерации доходов в 2024?

Вопреки распространенному мнению, в 2024 году есть несколько протоколов, генерирующих существенный доход.

Отсортировано по доходу с начала года (YTD):

8️⃣ Base – $52m
7️⃣ Lido – $59m
6️⃣ Aerodrome – $85m
5️⃣ Ethena – $93m
4️⃣ Solana – $135m
3️⃣ Maker – $176m
2️⃣ Tron -…

— Thor (@0xThoor) июля 17, 2024

Высокие сборы отражают бычий рынок Ethereum и рост Base

Base вошел в число топ-протоколов, предлагая доступ к цепи по низкой стоимости и не имея расходов на поддержку нативного токена. Base — это протокол без токена, но он все же взимает газ-сборы. Недавно мем-токены увеличили сборы на Base, а также начали влиять на сетевой трафик. 

Aerodrome, ведущий Base децентрализованной биржи, также входит в число топ-доходников. Aerodrome также считался хорошим кандидатом на роль «толстого приложения» (fat app). Во время краткосрочной торговли сборы Aerodrome превысили сборы Base.

LidoDAO также выделилась как протокол с высокими комиссиями, в основном из-за взимания доли со всех наград за стейкинг пользователей, выступая в роли посредника. LidoDAO несет более высокие затраты из-за выплаты комиссий и обеспечения ликвидности токенов LDO на децентрализованных биржах.

Ethena также успешно завершила первую половину года, чему способствовали относительно стабильные цены на Ethereum (ETH) и рост стейблкоина USDe. Основным источником доходов Ethena являются фандинг-комиссии от предоставления ликвидности трейдерам Ethereum. Ethena зарабатывает на преобладании длинных позиций по Ethereum, а также на стейкинге ETH. Все доходы Ethena зависят от относительно предсказуемого бычьего рынка, и проект рассматривается как рискованный из-за неустойчивой модели. 

Также читайте: Объемы торгов криптовалютами на централизованных биржах продолжают снижаться

Solana продолжает восстанавливать свою экосистему в 2023 году, где основным источником доходов являются комиссии для валидаторов. Сеть Solana все еще должна выплачивать SOL валидаторам, что приводит к чистому убытку. Однако сеть доказала, что не мертва, увидев бум использования мем-токенов и возобновление торговли NFT. Комиссии Solana также получают импульс от активности таких топ-валидаторов, как Jito и Helius. 

MakerDAO также достигает чистой прибыли за счет разницы между комиссиями и выплатой доходности за стейкинг DAI. Протокол заработал около $73 млн в год. MakerDAO более эффективен, чем Aave, который следует аналогичной модели, но с меньшим доходом в первой половине года в размере $31 млн. Что касается использования, Aave догоняет Maker и становится одним из центральных кредитных протоколов.

В краткосрочной перспективе Ethereum и TRON также меняются местами по уровню сообщаемых комиссий. Однако в долгосрочной перспективе Ethereum остается победителем, особенно в первой половине года, когда сеть зафиксировала комиссии более $1 млн. В течение дня Ethereum также показывал более высокие комиссии по сравнению с Bitcoin. Нагрузка на сеть означала, что средняя стоимость транзакции Ethereum превышала $3, в то время как комиссии Bitcoin снизились ниже $1,50.

Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева