Welche dezentralen Apps erzielten im ersten Halbjahr 2024 die höchsten Umsätze?

App-basierte Einnahmen halten das Interesse an Kryptowährungen aufrecht, da immer mehr Projekte tragfähige Geschäftsmodelle auf Basis von Handelsgebühren und Provisionen vorweisen können. Die führenden DeFi Apps zählten im ersten Halbjahr zu den erfolgreichsten.

Dezentrale Anwendungen (DeFi) verzeichneten im ersten Halbjahr eine gesteigerte Aktivität, wobei die erfolgreichsten Rekordumsätze erzielten. Die Erholung des DeFi -Handels, des Kreditgeschäfts und der Liquiditätspools führte zu deutlich höheren Gebühren. Dezentrale Anwendungen boten im Vergleich zum direkten Token-Handel höhere passive Einkünfte bei geringerem Risiko. Ein Zustrom von Nutzern steigerte die Einnahmen der etabliertesten Anwendungen.

Die meisten Apps mit hohen Gebühren nutzten Ethereum als ihre Haupt-Blockchain, einige versuchten sich jedoch auch an kettenübergreifendem Handel und Transfers. Die Einnahmen spiegeln eine Mischung aus Apps und Basis-Blockchains wider, sowohl etablierten als auch aufstrebenden. 

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Die Überwachung der Einnahmen führender Blockchains und Protokolle dient dazu, fundamentale Krypto-Kennzahlen zu ermitteln, die ein Projekt zuverlässiger machen. Gebühren geben zudem Aufschluss über die Stimmungslage, da die Rückkehr von Nutzern und Liquidität positive Signale liefert. 

Protokolle haben je nach Struktur unterschiedliche Gebührenmodelle. Die Einnahmen setzen sich aus Transaktions- oder Handelsgebühren zusammen. Die Ausgaben erfolgen in Form von Blockbelohnungen oder Anreizen. Fast alle Top-Verdiener des ersten Halbjahres weisen eine unterschiedliche Einnahmen- und Ausgabenstruktur auf. 

Die Gebühren- und Nettoeinnahmenstruktur lässt zwar keinen direkten Rückschluss auf den Vermögenswert zu, deckt sich aber mit den wichtigsten Trends im Bereich Web3 und dezentraler Anwendungen. Gebührenstrukturen können zudem Aufschluss darüber geben, ob ein Protokoll einen intrinsischen Nutzen besitzt und ob dieser mit den Token-Inhabern geteilt werden kann. 

Kryptoprojekte sind nicht verpflichtet, Dividenden auszuschütten, aber hohe Gebühren können ein Indiz für die Rentabilität des Protokolls sein. Einige Protokolle, wie beispielsweise Ethereum, können die Gebühren in Form von Anreizen weitergeben.

Welche Protokolle generieren im Jahr 2024 die höchsten Umsätze?

Entgegen der landläufigen Meinung gibt es mehrere Protokolle, die im Jahr 2024 erhebliche Einnahmen generieren werden.

Sortiert nach Umsatz seit Jahresbeginn:

8️⃣ Base – 52 Mio. $
7️⃣ Lido – 59 Mio. $
6️⃣ Aerodrome – 85 Mio. $
5️⃣ Ethena – 93 Mio. $
4️⃣ Solana – 135 Mio. $
3️⃣ Maker – 176 Mio. $
2️⃣ Tron –…

— Thor (@0xThoor) 17. Juli 2024

Die hohen Gebühren spiegeln Ethereum Bullenmarkt und das Wachstum von Base wider

Base zählt zu den führenden Protokollen, da es kostengünstigen Zugang zur Blockchain bietet und keine Kosten für die Unterstützung eines eigenen Tokens verursacht. Obwohl Base ein tokenloses Protokoll ist, fallen dennoch Gasgebühren an. Kürzlich haben Meme-Token die Gebühren auf Base erhöht und sich zudem auf den Netzwerkverkehr ausgewirkt. 

Aerodrome, die führende dezentrale Börse, zählt ebenfalls zu den umsatzstärksten Anbietern. Aerodrome galt zudem als aussichtsreicher Kandidat für den Status einer „Fat App“. Im kurzfristigen Handel übertrafen die Gebühren von Aerodrome die von Base.

LidoDAO entwickelte sich ebenfalls zu einem Protokoll mit hohen Gebühren, hauptsächlich aufgrund der Einbehaltung eines Anteils an allen Staking-Belohnungen der Nutzer durch die Funktion als Vermittler. Die höheren Kosten von LidoDAO ergeben sich aus den Gebührenzahlungen und der Bereitstellung von Liquidität für LDO-Token an dezentralen Börsen.

Ethena konnte im ersten Halbjahr ein erfolgreiches Ergebnis verzeichnen, unterstützt durch relativ stabile Ethereum Kurse (ETH) und das Wachstum des Stablecoins USDe. Die Haupteinnahmequelle von Ethena sind Gebühren für die Bereitstellung von Liquidität für Ethereum Händler. Ethena profitiert von der Verbreitung von Long-Positionen Ethereum sowie vom ETH-Staking. Alle Gewinne von Ethena hängen von einem relativ vorhersehbaren Bullenmarkt ab, und das Projekt wird aufgrund seines nicht nachhaltigen Geschäftsmodells als risikoreich eingestuft. 

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Solana baut sein Ökosystem auch 2023 weiter aus. Die Haupteinnahmequelle sind Gebühren an Validatoren. Die Solana Chain muss weiterhin SOL an die Validatoren zahlen und verzeichnet daher einen Nettoverlust. Dennoch hat die Chain bewiesen, dass sie nicht tot ist: Die Nutzung von Meme-Token boomt und der NFT-Handel hat wieder begonnen. Die Gebühren von Solanaprofitieren zudem von der Aktivität führender Validatoren wie Jito und Helius. 

MakerDAO erzielt einen Nettogewinn aus der Differenz zwischen Gebühren und den Ausschüttungen für gestakte DAI. Das Protokoll erwirtschaftet jährlich rund 73 Millionen US-Dollar. MakerDAO ist effizienter als Aave, das ein ähnliches Modell verfolgt, im ersten Halbjahr jedoch mit 31 Millionen US-Dollar einen geringeren Gewinn erzielte. Hinsichtlich der Nutzung Aave zu Maker auf und entwickelt sich zu einem der zentralen Kreditprotokolle.

Kurzfristig gesehen tauschen Ethereum und TRON hinsichtlich der gemeldeten Gebühren die Plätze. Längerfristig bleibt Ethereum jedoch der Gewinner, insbesondere im ersten Halbjahr, als das Netzwerk Gebühren von über 1 Million US-Dollar verzeichnete. Auch im Tagesverlauf wies Ethereum höhere Gebühren als Bitcoinauf. Aufgrund der hohen Netzwerkauslastung kosteten Ethereum -Transaktionen durchschnittlich mehr als 3 US-Dollar, während sich Bitcoin Gebühren auf unter 1,50 US-Dollar einpendelten.

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva