- 手数料が高いアプリやチェーンは、暗号通貨プロジェクトにおけるユーティリティへの需要を示しています。
- イーサリアムはまだリーダーですが、DeFiアプリはその収益の大きな部分を維持しています。
- LidoDAOは、ETHステーキング収入とすべてのユーザーのステークからの手数料に基づき、主要な収益源の一つです。
アプリベースの収益は、取引手数料やコミッションに基づく実行可能なモデルを示すプロジェクトが増えるにつれ、クリプトへの関心を維持している。トップDeFiアプリがH1で最高のパフォーマンスを記録した。
分散型アプリはH1で活動を増加させ、最高のものはピーク収益を記録した。DeFi取引、 lending、流動性プールが回復し、手数料が大幅に上昇した。分散型アプリは、直接トークン取引と比較して、より低いリスクプロファイルでより良い受動的収益を提供した。ユーザーの流入により、最も確立されたアプリの収益が押し上げられた。
高手数料アプリの多くはEthereumを主要チェーンとして使用していたが、一部はクロスチェーン取引や送金に挑戦していた。収益は、確立されたチェーンと新興チェーンの両方を含む、アプリと基本チェーンの混合を反映している。
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トップチェーンとプロトコルの収益を監視することは、プロジェクトをより信頼性の高いものにするクリプトの基礎的な要素を見つける試みである。手数料はセンチメントを測定する指標でもあり、ユーザーと流動性の戻りはより強気なデータをもたらす。
プロトコルは、その構造に応じて異なる手数料スケジュールを持っている。取引や取引手数料が収入の一部を構成する。支出はブロック報酬やインセンティブの形態で行われる。H1の上位収益者のほとんどは、収益と支出の異なる構造を持っている。
手数料と純収益の状況は資産価値を直接予測するものではないが、Web3と分散型アプリにおける最も活発なトレンドと一致している。手数料構造は、プロトコルが内在的な有用性を持っているかどうか、そしてその価値をトークン保有者に共有できるかどうかを示すこともできる。
クリプトプロジェクトは配当を支払う義務はないが、堅調な手数料はプロトコルが存続可能であることを示すシグナルになり得る。Ethereumの場合のように、いくつかのプロトコルはインセンティブの形態で手数料を共有できる。
2024?で最も収益を生成するトッププロトコルは？
一般的な考えとは異なり、2024年に substantial な収益を生成しているプロトコルがいくつかある。
年初来（YTD）収益でソート：
8️⃣ Base – $52m
7️⃣ Lido – $59m
6️⃣ Aerodrome – $85m
5️⃣ Ethena – $93m
4️⃣ Solana – $135m
3️⃣ Maker – $176m
2️⃣ Tron -…— Thor (@0xThoor) July 17, 2024
高手数料はEthereumの強気相場とBaseの成長を反映
Baseは、チェーンへの低コストアクセスを提供し、ネイティブトークンのサポートに関する支出がないことで、トッププロトコルの一つにランクインした。Baseはトークンレスのプロトコルだが、ガス手数料を徴収している。最近、ミームトークンがBaseの手数料を押し上げ、ネットワークトラフィックにも影響を与え始めた。
Aerodromeは、主要なBase 分散型取引所（DEX）, もまた上位収益者の一つである。Aerodromeは「ファットアプリ」になる良い候補と考えられていた。短期取引において、Aerodromeの手数料はBaseを超えた。
LidoDAOもまた トップ手数料プロトコルとして浮上し, 主に仲介者としてすべてのユーザーのステーキング報酬からカットを取るためである。LidoDAOは、手数料を支払うことと、分散型取引所でLDOトークンの流動性をサポートすることに起因して、より高いコストを抱えている。
Ethenaもまた、比較的安定したEthereum（ETH）価格とUSDeステーブルコインの成長に支えられ、成功したH1を達成した。Ethenaの主な収益源は、Ethereumトレーダーへの流動性提供からの資金調達手数料である。Ethenaは、Ethereumのロングポジションの優位性とETHステーキングから収益を得ている。Ethenaのすべての収益は、比較的予測可能な強気相場に依存しており、このプロジェクトは持続不可能なモデルであるためリスクとして見なされている。
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Solanaは2023年にエコシステムの再構築を続けており、主な収益源はバリデーターへの手数料である。Solanaチェーンは依然としてバリデーターにSOLを支払う必要があるため、純損失を計上している。しかし、このチェーンは死んでいないことを証明しており、ミームトークンの使用の急増とNFT取引の再開が見られた。Solanaの手数料も、JitoやHeliusなどのトップバリデーターの活動によって押し上げられている。
MakerDAOもまた 手数料とステーキングされたDAIへの利払いの差から 純利益を達成した。プロトコルは年間約7300万ドルを稼いでいる。MakerDAOは、同様のモデルを採用しているが、H1の収益が3100万ドルと低いAaveよりも効率的である。使用面では、AaveはMakerに追いつき、中央の lending プロトコルの一つになりつつある。
短期的には、EthereumとTRONも報告された手数料の面で立場を入れ替える。しかし、長期的には、Ethereumが依然として勝者であり、特にH1ではネットワークが100万ドル以上の手数料を記録した。1日の期間では、Ethereumはビットコインと比較してより高い手数料を示した。ネットワーク負荷により、平均的なEthereum取引のコストは3ドル以上となり、ビットコインの手数料は1.50ドル未満に落ち着いた。
Hristina Vasileva による Cryptopolitan のレポート
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クリスティーナ・バシレワ
Hristina Vasileva氏は、DeFi、ビジネス、経済ニュースを専門としています。ソフィア大学で哲学の修士号を取得し、その前には経営学、ジャーナリズム、マスメディアの4年間の学士課程を修了しました。同国の主要新聞の一つで商品市場や企業業績を担当し、現在はCryptopolitanの寄稿記者を務めています。
