Quais aplicativos descentralizados tiveram as melhores receitas no H1, 2024
Uma moeda Ethereum.
- Aplicativos e redes com taxas elevadas demonstram a demanda por utilidade entre os projetos de criptomoedas.
- O Ethereum ainda é o líder, mas os aplicativos DeFi retêm uma parte significativa de seus ganhos.
- A LidoDAO está entre as maiores geradoras de receita, baseada na renda do staking de ETH e em uma taxa sobre o stake de cada usuário.
As receitas baseadas em aplicativos mantêm o interesse em cripto vivo, já que mais projetos mostraram modelos viáveis baseados em taxas de negociação e comissões. Os principais aplicativos DeFi se alinharam como os melhores desempenhos no H1.
As aplicações descentralizadas (dApps) mostraram aumento de atividade no primeiro semestre, e as melhores registraram lucros recordes. A recuperação do comércio, empréstimos e pools de liquidez no DeFi elevou significativamente as taxas. As dApps ofereceram rendimentos passivos melhores com um perfil de risco menor em comparação com o comércio direto de tokens. A entrada de usuários impulsionou as receitas das aplicações mais consolidadas.
A maioria das aplicações com altas taxas utilizou a Ethereum como sua cadeia principal, embora algumas estivessem tentando comércio e transferências cross-chain. Os lucros refletem uma mistura de aplicações e cadeias básicas, tanto consolidadas quanto emergentes.
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Monitorar os lucros das principais cadeias e protocolos é uma tentativa de encontrar um conjunto de fundamentos cripto que tornem um projeto mais confiável. As taxas também medem o sentimento, pois o retorno de usuários e liquidez traz dados mais otimistas.
Os protocolos têm diferentes escalas de taxas, dependendo de sua estrutura. As taxas de transação ou comércio compõem a parte da renda. As despesas assumem a forma de recompensas de bloco ou incentivos. Quase todos os maiores lucros do primeiro semestre têm uma estrutura diferente de receitas e despesas.
O cenário de taxas e receitas líquidas não prevê diretamente o valor do ativo, mas coincide com as tendências mais ativas na Web3 e nas aplicações descentralizadas. As estruturas de taxas também podem mostrar se o protocolo tem utilidade intrínseca e se pode compartilhar esse valor com os detentores de tokens.
Os projetos cripto não são obrigados a pagar dividendos, mas taxas robustas podem sinalizar que o protocolo é viável. Alguns protocolos podem compartilhar as taxas na forma de incentivos, como é o caso da Ethereum.
Principais protocolos geradores de receita em 2024?
Ao contrário da crença popular, existem vários protocolos gerando receita substancial em 2024.
Ordenados por receita ano até a data (YTD):
8️⃣ Base – $52m
7️⃣ Lido – $59m
6️⃣ Aerodrome – $85m
5️⃣ Ethena – $93m
4️⃣ Solana – $135m
3️⃣ Maker – $176m
2️⃣ Tron -…— Thor (@0xThoor) Julho 17, 2024
Altas taxas refletem o mercado de alta da Ethereum e o crescimento da Base
A Base se posicionou entre os principais protocolos ao oferecer acesso de baixo custo à cadeia e não ter despesas para apoiar um token nativo. A Base é um protocolo sem token, mas ainda cobra taxas de gás. Recentemente, os tokens meme impulsionaram as taxas na Base, enquanto também começaram a afetar o tráfego da rede.
Aerodrome, a principal aplicação da Base exchange descentralizada, também está entre os maiores lucros. O Aerodrome também foi considerado um bom candidato para se tornar um 'fat app'. Durante o comércio de curto prazo, as taxas do Aerodrome superaram as da Base.
A LidoDAO também se destacou como um protocolo de taxas, principalmente devido à cobrança de uma porcentagem sobre todas as recompensas de staking dos usuários, atuando como intermediário. A LidoDAO tem custos mais altos devido ao pagamento de taxas e ao suporte aos tokens LDO com liquidez em exchanges descentralizadas.
A Ethena também teve um primeiro semestre bem-sucedido, apoiada por preços relativamente estáveis do Ethereum (ETH) e pelo crescimento do stablecoin USDe. A principal fonte de receita da Ethena são as taxas de financiamento ao fornecer liquidez para traders de Ethereum. A Ethena ganha com a prevalência de posições longas em Ethereum, bem como com o staking de ETH. Todos os lucros da Ethena dependem de ter um mercado de alta relativamente previsível, e o projeto é visto como um risco devido ao modelo insustentável.
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A Solana continua a reconstruir seu ecossistema em 2023, onde a principal fonte de receita são as taxas para validadores. A cadeia Solana ainda precisa pagar SOL aos validadores, registrando assim um prejuízo líquido. No entanto, a cadeia provou que não está morta, vendo um boom no uso de tokens meme e a retomada do comércio de NFTs. As taxas da Solana também ganham um impulso com a atividade de validadores de topo como Jito e Helius.
A MakerDAO também alcança um lucro líquido da diferença entre taxas e pagamento de rendimento para DAI em staking. O protocolo ganhou cerca de $73M anualmente. A MakerDAO é mais eficiente que a Aave, que segue um modelo semelhante, com ganhos menores no primeiro semestre de $31M. Em termos de uso, a Aave está alcançando a Maker e se tornando um dos protocolos de empréstimo centrais.
Em um curto prazo, Ethereum e TRON também trocam de lugar em termos de taxas reportadas. No longo prazo, no entanto, a Ethereum ainda é a vencedora, especialmente no primeiro semestre, quando a rede registrou mais de $1M em taxas. Dentro do curso de um dia, a Ethereum também marcou taxas mais altas em comparação com o Bitcoin. A carga na rede significou que as transações médias da Ethereum custaram mais de $3, enquanto as taxas do Bitcoin diminuíram para menos de $1,50.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
