BTC mira la demanda institucional de EE. UU., mientras que el minorista asiático liderará el próximo repunte
- La acción del precio de Bitcoin ahora está siendo moldeada menos por los flujos de ETF y más por la liquidez regional de EE. UU. y Asia.
- Los inversores han estado comprando activamente las caídas, ya que Bitcoin se ha mantenido entre 104.000 y 116.000 dólares, lo que demuestra que han adoptado una perspectiva a largo plazo a pesar de los riesgos a corto plazo.
- El financiamiento de futuros se ha mantenido neutral pero vulnerable, mientras que las entradas en los ETF han disminuido drásticamente.
Según un informe de CryptoQuant, los datos on-chain y de exchanges han revelado un nuevo patrón donde Asia y EE. UU. deciden los rallies de BTC y su duración. El patrón proviene del monitoreo de Coinbase, que representa la acción de EE. UU. y la actividad asiática en Binance.
Bitcoin ha estado experimentando volatilidad recientemente, con movimientos de precios significativos que han visto su valor superar los $111.000. Por lo general, estas acciones de precios son desencadenadas por ballenas, pero los analistas ahora afirman que las cosas han cambiado ahora que las instituciones se han involucrado.
¿Qué está influyendo en los recientes movimientos de precios de BTC?
En el pasado, las ballenas y los flujos de ETF contribuyeron en gran medida a los movimientos de precios de BTC, pero en los últimos meses, eso ha cambiado, con la acción de precios ahora determinada más por la liquidez regional.
Según un informe de CryptoQuant, los datos on-chain y de exchanges han revelado un nuevo patrón que implica que Asia inicia el movimiento inicial, mientras que EE. UU. decide si perdura. Los analistas monitorearon la actividad en dos exchanges, Coinbase y Binance, con Coinbase representando la acción de EE. UU. y Binance señalando la actividad asiática.
La salida de Coinbase Prime es una señal clásica de que las instituciones de EE. UU. están transfiriendo BTC a custodia—acumulación a largo plazo.
El Índice de Premium de Coinbase (CPI), que rastrea la brecha de precios entre Coinbase (USD) y Binance (USDT), confirma esta teoría porque cuando se mantiene positivo, la demanda de EE. UU. suele liderar el impulso. Además, se ha demostrado históricamente que los rallies que coinciden con un CPI positivo tienden a persistir.
Los flujos de Binance son diferentes ya que tienden a reflejar la actividad minorista y de trading asiática, con grandes entradas que a menudo preceden a la presión de venta, mientras que las salidas sugieren compra de caídas.
El Índice de Premium de Corea (KPI)—famosamente llamado el “Kimchi Premium”—es la contraparte del CPI y captura el sentimiento local. Lecturas moderadas (+1% a +3%) muestran una demanda saludable, mientras que los niveles por encima de +5% a menudo marcan un sobrecalentamiento especulativo y techos a corto plazo.
Cuando estas métricas se superponen con el precio, emerge una lucha de tirones. Como tal, los analistas han observado que cuando el CPI y el KPI parpadean verde simultáneamente, la demanda global está sincronizada y los rallies explotan.
Sin embargo, cuando los jugadores de EE. UU. toman beneficios mientras los traders asiáticos siguen comprando, la dinámica cambia a través de las zonas horarias, creando volatilidad y oscilaciones bruscas. Esencialmente, esto significa que Asia a menudo enciende el fuego, pero América decide si se convierte en un infierno.
Para que ocurra un rally en el Q4, el Premio de Coinbase tendrá que volverse decisivamente positivo mientras Asia continúa absorbiendo la oferta. De lo contrario, podríamos enfrentarnos a más acción de precios bajista.
¿Enfriamiento de la demanda de BTC o acumulación sin parar?
Bitcoin cotiza actualmente por debajo de $112K, y ha estado consolidándose entre $104K y $116K con la Distribución de Precio Realizado UTXO (URPD) mostrando que los inversores acumularon en el rango de $108K–$116K, llenando el vacío de aire.
La volatilidad está en aumento, obligando a muchos a preguntarse si este es el comienzo de un mercado bajista o solo una contracción a corto plazo.
Según Glassnode, la reciente acción de precios destaca una compra de caídas constructiva pero no descarta una mayor contracción.
Los datos también muestran que mientras la rentabilidad de los poseedores a corto plazo cayó drásticamente al 42% durante la venta masiva, se ha recuperado al 60%, lo que deja al mercado neutral pero frágil, con un nuevo impulso solo garantizado si el precio recupera $114K–$116K.
Al mismo tiempo, el sentimiento fuera de la cadena se está enfriando. El financiamiento de futuros se ha mantenido neutral pero vulnerable, mientras que las entradas de ETF han disminuido drásticamente. Los flujos de ETF de Bitcoin fueron principalmente demanda spot direccional, mientras que los flujos de Ethereum reflejaron una mezcla de demanda spot y arbitraje de efectivo y carry.
Entonces, ¿hemos entrado en un mercado bajista? No exactamente.
BTC necesitará recuperar el nivel de $114K–$116K para restaurar la rentabilidad general de los poseedores a corto plazo y fortalecer el caso alcista. Sin embargo, si ocurre lo peor y hay una ruptura por debajo de $104K, podríamos ver una repetición de fases de agotamiento anteriores, con un posible descenso hacia $93K–$95K.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
