بحسب تقرير صادر عن CryptoQuant، كشفت بيانات البلوك تشين وبيانات منصات التداول عن نمط جديد يُحدد فيه كل من آسيا والولايات المتحدة الأمريكية ارتفاعات سعر البيتكوين ومدتها. ويستند هذا النمط إلى رصد منصة Coinbase، التي تعكس تحركات السوق الأمريكية، ونشاط السوق الآسيوية على Binance.
شهدت Bitcoin تقلبات كبيرة مؤخراً، مع تحركات سعرية ملحوظة تجاوزت قيمتها 111 ألف دولار. عادةً ما تكون هذه التحركات السعرية ناتجة عن تدخل كبار المستثمرين، لكن المحللين يدّعون الآن أن الأمور قد تغيرت بعد دخول المؤسسات المالية حيز التنفيذ.
ما الذي يؤثر على تحركات سعر البيتكوين الأخيرة؟
في الماضي، ساهمت الحيتان وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة بشكل كبير في تحركات أسعار البيتكوين، ولكن في الأشهر الأخيرة، تغير ذلك، حيث أصبح تحرك السعر الآن يتحدد بشكل أكبر بالسيولة الإقليمية.
بحسب تقرير صادر عن CryptoQuant، كشفت بيانات البلوك تشين وبيانات منصات التداول عن نمط جديد يتمثل في أن آسيا هي المحرك الرئيسي للتحرك الأولي، بينما تحدد الولايات المتحدة مدى استمراريته. وقد رصد المحللون النشاط على منصتي تداول، Coinbase و Binance، حيث مثّلت Coinbase النشاط الأمريكي، بينما أشارت Binance إلى النشاط الآسيوي.
يُعد التدفق الخارج من منصة Coinbase Prime إشارة classic للمؤسسات الأمريكية التي تقوم بتحويل عملة البيتكوين إلى الحفظ - وهو تراكم طويل الأجل.
يؤكد مؤشر Coinbase Premium (CPI)، الذي tracفجوة السعر بين Coinbase (بالدولار الأمريكي) و Binance (بالدولار الأمريكي الرقمي)، هذه النظرية، لأنه عندما يبقى المؤشر إيجابيًا، فإن الطلب الأمريكي عادةً ما يقود زخم السوق. كما أثبت التاريخ أن الارتفاعات التي تتزامن مع مؤشر CPI إيجابي تميل إلى الاستمرار.
Binance لأنها تميل إلى عكس نشاط التجزئة والتداول الآسيوي، حيث تسبق التدفقات الكبيرة في كثير من الأحيان ضغط البيع، بينما تشير التدفقات الخارجة إلى عمليات الشراء عند انخفاض الأسعار.
يُعدّ مؤشر كوريا الممتاز (KPI)، المعروف باسم "مؤشر كيمتشي الممتاز"، نظيراً لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ويعكس توجهات السوق المحلية. وتشير القراءات المعتدلة (+1% إلى +3%) إلى طلب قوي، بينما غالباً ما تدل المستويات التي تتجاوز +5% على ارتفاعات مفرطة في الأسعار ووصولها إلى ذروتها على المدى القصير.
عندما تُضاف هذه المؤشرات إلى الأسعار، ينشأ صراعٌ بينها. ولذلك، لاحظ المحللون أنه عندما يضيء مؤشر أسعار المستهلك ومؤشرات الأداء الرئيسية باللون الأخضر في آنٍ واحد، يتزامن الطلب العالمي وتنطلق الارتفاعات بقوة.
لكن عندما يجني المستثمرون الأمريكيون الأرباح بينما يواصل المتداولون الآسيويون الشراء، تتغير الديناميكية عبر المناطق الزمنية، مما يخلق تقلبات حادة. بمعنى آخر، غالباً ما تبدأ آسيا بالتحرك، لكن أمريكا هي من تقرر ما إذا كان الوضع سيتحول إلى جحيم.
لكي يحدث انتعاش في الربع الأخير من العام، سعر Coinbase Premium إلى قيمة إيجابية بشكل حاسم بينما تستمر آسيا في استيعاب العرض. وإلا فقد نشهد مزيدًا من الانخفاض في الأسعار.
هل يتم خفض الطلب على البيتكوين أم التراكم المستمر؟
يتم تداول Bitcoin حاليًا بأقل من 112 ألف دولار، وقد استقر بين 104 آلاف دولار و116 ألف دولار مع توزيع سعر UTXO المحقق (URPD) الذي يُظهر أن المستثمرين قد جمعوا في نطاق 108 آلاف دولار - 116 ألف دولار، مما أدى إلى سد الفجوة.
يتزايد التقلب، مما يدفع الكثيرين إلى التساؤل عما إذا كانت هذه بداية سوق هابطة أم مجردtracقصير الأجل.
وفقًا لـ Glassnode، فإن تحركات الأسعار الأخيرة تسلط الضوء على عمليات الشراء البناءة عند الانخفاض، لكنها لا تستبعد حدوث المزيد منtrac.
كما تُظهر البيانات أنه في حين انخفضت ربحية حاملي الأسهم على المدى القصير بشكل حاد إلى 42% خلال فترة البيع، فقد انتعشت إلى 60% مما يجعل السوق محايدًا ولكنه هش، مع ضمان تجدد الزخم فقط في حالة استعادة السعر 114 ألف دولار - 116 ألف دولار.
في الوقت نفسه، يشهد التوجه نحو التداول خارج سلسلة الكتل تراجعاً. بقي تمويل العقود الآجلة محايداً ولكنه عرضة للتقلبات، بينما انخفضت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة بشكل حاد. كانت تدفقات صناديق المؤشرات Bitcoin في المقام الأول طلباً فورياً موجهاً، بينما عكست تدفقات Ethereum مزيجاً من الطلب الفوري والمراجحة cash.
إذن، هل دخلنا في سوق هابطة؟ ليس تماماً.
سيحتاج البيتكوين إلى استعادة مستوى 114 ألف دولار إلى 116 ألف دولار لاستعادة ربحية حاملي العملة على المدى القصير وتعزيز التوقعات الصعودية. مع ذلك، إذا حدث الأسوأ وانخفض السعر إلى ما دون 104 آلاف دولار، فقد نشهد تكرارًا لمراحل الإرهاق السابقة، مع احتمال انخفاض السعر إلى ما بين 93 ألف دولار و95 ألف دولار.
