Los datos de Binance muestran que las acciones tokenizadas están cambiando la forma en que los traders de criptomonedas acceden a las acciones

Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo, ha revelado que una gran parte de los traders que usan su más reciente producto de acciones tokenizadas nunca había interactuado con acciones en el exchange antes.

El exchange ha pasado los últimos meses construyendo tres rutas separadas hacia exposiciones de mercados tradicionales, lanzando exposición pre-IPO a través de futuros perpetuos, acceso directo a acciones cotizadas en EE. UU. y bStocks, sus valores valores tokenizados on-chain.

Una de las cifras destacadas es que cuatro de cada diez usuarios de bStocks tuvieron su primera exposición a través de TradFi de Binance mediante el producto.

¿Por qué los nuevos usuarios de Binance eligen primero la versión tokenizada?

Las cifras de Binance muestran que el 41,5% de los traders de bStocks no habían utilizado anteriormente futuros perpetuos ni trading directo de acciones en la plataforma, lo que significa que el token fue su primera exposición a las acciones en Binance en absoluto. 

Según la plataforma, los listados de bStock crecieron de 5 a 36 en un mes, y la capitalización de mercado combinada a través de los tokens reportedly superó los 300 millones de dólares durante el mismo período.

Binance también dice que la facilidad de uso en la plataforma ha hecho que sea fácil para los usuarios realizar ciertos movimientos que pueden requerir más pasos en plataformas tradicionales. Utilizó SPCX, un reciente listado pre-IPO de acciones de SpaceX en la plataforma, como estudio de caso, afirmando que el 8,6% de los usuarios que operaron su contrato perpetuo pre-IPO luego compraron la versión bStock, en comparación con el 0,6% que pasó a la acción directa.

¿Qué ocurre una vez que los mercados convencionales cierran?

Las acciones tradicionales de EE. UU. operan bajo un horario de 24/5. bStocks opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y Binance señaló que esta diferencia se refleja directamente en sus datos de volumen. 

Durante el horario regular de los mercados de EE. UU., bStocks y las acciones directas dividen el volumen vinculado a acciones en Binance casi por igual, con bStocks representando el 48%. Sin embargo, este porcentaje aumenta hasta el 58% una vez que el mercado cierra por el día.

El exchange dice que las razones para esto van más allá de las horas extendidas. Cada bStock está diseñado para estar respaldado uno a uno por una acción mantenida con un custodio regulado, una afirmación que el exchange dice que se puede verificar a través de su propia página Proof of Collateral, y los dividendos se pagan automáticamente a través de un mecanismo de rebalanceo que llama Multiplier.

Los titulares también pueden utilizar bStocks en finanzas descentralizadas (DeFi), aportándolos a pools de liquidez o utilizándolos como garantía. Binance citó los pares de liquidez de PancakeSwap, que muestran rendimientos que oscilan entre aproximadamente el 32% y el 228%, y pools de crédito nativos que ofrecen un rendimiento más estable del 5% al 10%.

La conversión instantánea y sin comisiones entre un bStock y su acción subyacente está diseñada para mantener ambos precios estrechamente alineados; sin embargo, pueden abrirse brechas cuando los mercados convencionales están cerrados y el comercio en cadena continúa. 

Binance indicó que un grupo de usuarios generó 216 millones de dólares en operaciones aprovechando estas brechas entre el 11 de junio y el 8 de julio. Un pequeño grupo de traders sistemáticos representó la mayor parte de ese volumen, aunque la mayoría de los participantes individuales solo operaron una vez.

¿Reflejan los datos de Binance un patrón más amplio de la industria?

Las propias cifras de Binance sugieren que sus productos no se utilizan de forma aislada, ya que señaló que el 58,5% de los usuarios de bStocks también operaron futuros perpetuos o acciones directas en la misma ventana, distribuidos entre usuarios que combinan perps y bStocks, los tres productos juntos, o acciones directas y bStocks.

Los datos independientes muestran que las acciones tokenizadas se han convertido en la categoría de activos del mundo real (RWA) más grande por conteo de billeteras, con los recién llegados favoreciendo las acciones tokenizadas como su punto de entrada al mercado RWA en lugar de como un añadido. El mercado actual de acciones tokenizadas con valor distribuido es de 1.880 millones de dólares, con un volumen de transferencia mensual de más de 7.600 millones de dólares según rwa.xyz.

Varios exchanges han expandido las ofertas de acciones tokenizadas a nuevos mercados este año, y los proveedores de infraestructura de compensación como la DTCC han comenzado a probar el asentamiento de valores tokenizados, mientras que grandes exchanges como Nasdaq y la NYSE han lanzado sus propias iniciativas de tokenización.

En este contexto, las cifras de Binance parecen menos una afirmación de marketing aislada y más una instantánea de un cambio que ya está en marcha en toda la industria.