- Binanceによれば、bStocksユーザーの41.5%が同取引所での株式取引を初めて経験したものであり、これが株式取引への最初の接触となりました。
- bStocksの取引シェアは、米国市場時間中は48%でしたが、24時間365日のアクセス、自動配当リベース、DeFiによる利回りの機会により、市場クローズ後は58%に上昇しました。
- この傾向は、ウォレット数においてトークン化された株式が最大のトークン化実世界資産カテゴリとなっているという、拡大するシフトと一致しています。
世界最大の暗号通貨取引所であるBinanceは、最新のトークン化株式製品を使用しているトレーダーの大きな割合が、以前にその取引所で株式と関わりを持ったことがないことを明らかにしました。
取引所は過去数ヶ月にわたり、伝統的な市場エクスポージャーへの3つの別々のルートを構築しており、パーペチュアル先物を通じたIPO前のエクスポージャー、米国上場株式への直接アクセス、およびトークン化されたオンチェーン証券であるbStocksを立ち上げてきました。
注目すべき数字の一つは、bStocksユーザーの4人に1人が、この製品を通じてBinanceのTradFiへの初めてのエクスポージャーを持っていたことです。
なぜ新しいBinanceユーザーは最初にトークン化されたバージョンを選ぶのか？
Binanceの数字によると、bStocksトレーダーの41.5%が以前にそのプラットフォームでパーペチュアル先物や直接株式取引を使用したことがなく、つまりそのトークンはBinanceでの株式への初めてのエクスポージャーでした。
プラットフォームによると、bStockのリストは1ヶ月以内に5から36に成長し、同じ期間中にトークン全体の時価総額は3億ドルを超えたと報告されています。
Binanceはまた、プラットフォームの使いやすさが、伝統的なプラットフォームでより多くのステップを必要とする可能性のある特定の操作をユーザーが容易に行えるようにしたと述べています。同社は、プラットフォームでのSpaceX株式の最近のIPO前上場であるSPCXをケーススタディとして使用し、そのIPO前パーペチュアル契約を取引したユーザーの8.6%がbStock版を購入したのに対し、直接株式に移行したのは0.6%にすぎなかったと述べています。
伝統的な市場が閉鎖された後、何が起きるのか？
伝統的な米国株式は24時間5営業日のスケジュールで取引されます。bStocksは毎日24時間取引され、Binanceはこの違いが直接そのボリュームデータに現れると言っています。
通常の米国市場取引時間中、bStocksと直接株式はBinance上の株式関連ボリュームをほぼ均等に分割し、bStocksは48%を占めています。しかし、市場が一日閉鎖されると、それは58%に上昇します。
取引所は、この理由が延長された取引時間だけにあるわけではないと述べています。各bStockは、規制されたカストディアンが保有する1株によって1対1で裏付けられることを意図しており、その主張は取引所が独自のProof of Collateralページを通じて確認できると述べています。また、配当金は、Multiplierと呼ばれるリベースングメカニズムを通じて自動的に支払われます。
保有者はまた、bStocksを分散型金融（DeFi）でデプロイし、流動性プールに供給するか、担保として使用することもできます。Binanceは、約32%から228%の利回りを示すPancakeSwapの流動性ペアや、より安定した5%から10%を提供するネイティブのクレジットプールを引用しました。
bStockとその基礎となる株式間の即時かつ手数料無料の変換は、両者の価格を密接に保つことを意図していますが、伝統的な市場が閉鎖され、オンチェーン取引が続行される際には、ギャップが開く可能性があります。
Binanceは、6月11日から7月8日の間に、これらのギャップを利用した取引で2億1600万ドルの取引を生み出したユーザーのサンプルがあると述べています。そのボリュームの大部分は、個々の参加者の多くが一度しか取引しなかったにもかかわらず、少数のシステムトレーダーによって占められていました。
Binanceのデータは、より広い業界のパターンを反映しているのか？
Binance自身の数字は、その製品が孤立して使用されていないことを示唆しており、58.5%のbStockユーザーが同じ期間中にパーペチュアル先物や直接株式も取引していたことを指摘しました。これは、パーペチュアルとbStocksを組み合わせるユーザー、すべての3つの製品を組み合わせるユーザー、または直接株式とbStocksを組み合わせるユーザーに分割されています。
独立したデータによると、トークン化された株式はウォレット数において最大の現実世界資産（RWA）カテゴリとなり、新規参入者はRWA市場への入り口として、追加機能ではなくトークン化された株式を好んでいます。現在の分散型トークン化株式市場の価値は18億8000万ドルで、月間取引高はrwa.xyzのデータによると76億ドル以上です。
複数の取引所が今年、トークン化された株式の提供を新しい市場に拡大しており、DTCCのような清算インフラプロバイダーはトークン化された証券の決済のテストを開始し、NasdaqやNYSEのような主要取引所も独自のトークン化イニシアチブを立ち上げています。
そのような背景を考慮すると、Binanceの数字は孤立したマーケティング主張というよりも、業界全体で進行中の変化のスナップショットのように見えます。
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ハンナ・コリーモア
Hannahは、暗号通貨分野でほぼ10年にわたるブログ執筆およびイベントレポートの経験を持つライター兼編集者です。Cryptopolitanでは、ニュースページに寄稿し、DeFi、RWA（実世界資産）、暗号通貨規制、AI、フロンティアテック業界の最新の動向を報告・分析しています。アーケディア大学でビジネス経営の学位を取得しています。
