Les données Binance montrent que les actions tokenisées transforment la manière dont les traders de cryptomonnaies accèdent aux actions

Binance, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde, a révélé qu'une grande partie des traders utilisant son nouveau produit d'actions tokenisées n'avaient jamais investi en actions sur cette plateforme auparavant.

Au cours des derniers mois, la plateforme a mis en place trois voies distinctes d'accès aux marchés traditionnels : l'exposition pré-IPO via des contrats à terme perpétuels, l'accès direct aux actions cotées aux États-Uniset les bStocks, ses titres tokenisés sur la blockchain. 

L'un des chiffres les plus marquants est que quatre utilisateurs de bStocks sur dix ont découvert ce produit via TradFi de Binance.

Pourquoi les nouveaux utilisateurs Binance choisissent-ils d'abord la version tokenisée ?

Les chiffres de Binancemontrent que 41,5 % des traders de bStocks n'avaient jamais utilisé auparavant de contrats à terme perpétuels ni le trading direct d'actions sur la plateforme, ce qui signifie que le jeton était leur toute première exposition aux actions sur Binance . 

Selon la plateforme, le nombre de cotations bStock est passé de 5 à 36 en un mois, et la capitalisation boursière combinée des jetons aurait dépassé les 300 millions de dollars au cours de la même période.

Binance affirme également que la simplicité d'utilisation de sa plateforme a facilité certaines opérations qui nécessiteraient davantage d'étapes sur les plateformes traditionnelles. L'entreprise a pris pour le SPCX, une cotation récente de SpaceX avant son introduction en bourse sur sa plateforme. Elle indique que 8,6 % des utilisateurs ayant négocié le contrat perpétuel avant son introduction en boursetracensuite acheté la version bStock, contre seulement 0,6 % pour l'achat direct d'actions.

Que se passe-t-il une fois que les marchés traditionnels ferment ?

Les actions américaines traditionnelles sont négociées 24h/24 et 5j/7. bStocks, quant à elle, est négociée en continu, et Binance affirme que cette différence se reflète directement dans ses données de volume. 

Pendant les heures normales de marché aux États-Unis, les bStocks et les actions directes se partagent le volume des transactions sur Binance de manière quasi égale, les bStocks représentant 48 %. Cependant, ce pourcentage passe à 58 % une fois le marché fermé.

La bourse affirme que les raisons de cette situation vont au-delà des horaires d'ouverture prolongés. Chaque bStock est censée être adossée à parts égales à une action détenue auprès d'un dépositaire agréé, une affirmation que la bourse indique pouvoir vérifier sur sa page dédiée aux preuves de garantie. Les dividendes sont versésmaticgrâce à un mécanisme de réajustement appelé « Multiplicateur ». 

Les détenteurs peuvent également utiliser leurs bStocks dans la finance décentralisée, en les fournissant à des pools de liquidités ou en les employant comme garantie. Binance a cité les paires de liquidités decakeSwap, qui affichent des rendements allant d'environ 32 % à 228 %, et les pools de crédits natifs offrant un rendement plus stable de 5 % à 10 %.

La conversion instantanée et sans frais entre une bStock et son action sous-jacente vise à maintenir les deux prix proches l'un de l'autre ; cependant, des écarts peuvent toujours apparaître lorsque les marchés conventionnels sont fermés et que les échanges sur la blockchain se poursuivent. 

Binance a indiqué qu'un échantillon d'utilisateurs a généré 216 millions de dollars de transactions en exploitant ces failles entre le 11 juin et le 8 juillet. Un petit groupe de tradersmatic a représenté la majeure partie de ce volume, même si la plupart des participants individuels n'ont effectué qu'une seule transaction.

Les données de Binancereflètent-elles une tendance plus générale au sein de l'industrie ?

Les chiffres de Binancesuggèrent que ses produits ne sont pas utilisés isolément, puisque 58,5 % des utilisateurs de bStock ont ​​également négocié des contrats à terme perpétuels ou des actions directes au cours de la même période, répartis entre les utilisateurs combinant contrats perpétuels et bStocks, les trois produits ensemble, ou actions directes et bStocks.

indépendantesdent montrent que les actions tokenisées sont devenues la monde réel (RWA) en termes de nombre de portefeuilles, les nouveaux investisseurs privilégiant les actions tokenisées comme point d'entrée sur le marché des RWA plutôt que comme un complément. La valeur distribuée actuelle du marché des actions tokenisées s'élève à 1,88 milliard de dollars, avec un volume de transfert mensuel de plus de 7,6 milliards de dollars selon les données de rwa.xyz.

Plusieurs bourses ont étendu cette année leurs offres d'actions tokenisées à de nouveaux marchés, et des fournisseurs d'infrastructures de compensation comme la DTCC ont commencé à tester le règlement de titres tokenisés, tandis que des bourses majeures telles que le Nasdaq et le NYSE ont lancé leurs propres initiatives de tokenisation.

Dans ce contexte, les chiffres de Binanceressemblent moins à un argument marketing isolé qu'à un instantané d'une transformation déjà en cours dans tout le secteur.