El fuerte gasto en IA de las grandes empresas tecnológicas desencadena preocupaciones entre los inversores 

Las preocupaciones de los inversores crecen sobre el gasto en inteligencia artificial por parte de los gigantes tecnológicos de EE. UU. Un informe de Goldman Sachs ofrece una visión de las preocupaciones de los inversores sobre la rentabilidad de los fuertes gastos en IA.

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Las empresas tecnológicas de escala hiperscalar han gastado casi $357 mil millones en gastos de capital e investigación y desarrollo, especialmente en IA, durante el último año, según el equipo del estratega liderado por Ryan Hammond. Según un informe de Bloomberg, Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. y Microsoft Corp. son consideradas empresas tecnológicas de escala hiperscalar por los estrategas.

Las grandes empresas tecnológicas pronto superarán la marca de $1 billón en gastos de IA

Una parte significativa del gasto multimillonario está en el sector de IA. Este gasto es tan grande que equivale a casi una cuarta parte del total de S&P 500 para investigación y desarrollo y gastos de capital. Los analistas de Goldman Sachs son escépticos sobre el marco de tiempo que la mayoría de los defensores de la IA afirman, ya que creen que podría tomar más tiempo del esperado para que las inversiones de los proveedores de servicios en la nube den frutos. 

Algunos incluso cuestionan las expectativas globales de la revolución de la IA, como Jim Cavello, jefe global de acciones en Goldman Sachs. Expresó sus dudas sobre la tecnología, planteando preguntas sobre la escala de su influencia y rentabilidad. Cavello dijo,

«Mucha gente parece creer que la IA será el invento tecnológico más importante de su vida, pero no estoy de acuerdo dada la medida en que internet, los teléfonos móviles y las computadoras portátiles han transformado fundamentalmente nuestras vidas diarias»

Cavello continuó, diciendo que todas estas tecnologías ya nos han permitido hacer cosas que no eran posibles anteriormente, como hacer llamadas, compras en línea y computación. También estimó que los gastos en IA por parte de las grandes empresas alcanzarán la marca de $1 billón en los próximos años. 

El jefe de acciones del banco también se opone a la idea de que los enormes costos de alimentar los productos de IA disminuirán en el próximo año o dos. Otros fabricantes de chips están intentando superar el dominio de Nvidia pero no han tenido mucho éxito. Esta situación también contradice la idea de que el aumento de la competencia reduciría los precios del hardware necesario para la inferencia y el entrenamiento de IA.

Las empresas tendrán que demostrar la rentabilidad de sus gastos en IA

Un equipo de investigadores en Barclays señaló que los fuertes gastos de las grandes empresas tecnológicas de EE. UU. en el sector de centros de datos parecen ser un «FOMO» (miedo a perderse algo). Los investigadores también señalaron la diferencia entre la cantidad de dinero que Wall Street espera que las empresas inviertan en capex de IA y los ingresos que estas inversiones deberían generar.

Wall Street espera que los proveedores de servicios en la nube gasten alrededor de $60 mil millones en infraestructura relacionada con IA cada año. Sin embargo, se espera que las empresas generen solo $20 mil millones en ingresos adicionales de estas inversiones para 2026

Hammond dijo que las empresas de escala hiperscalar eventualmente tendrán que demostrar la generación de ingresos y beneficios de las inversiones. Señaló que si hay signos tempranos de que estas inversiones podrían no ser rentables, podría llevar a una «desvalorización de la valoración».

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Facebook-owner Meta y Google-parent Alphabet gastarán cantidades récord en IA este año según Bloomberg. Amazon gastará $63 mil millones en 2024, más que los $53 mil millones del año pasado. Nvidia es el mayor beneficiario del comercio de inteligencia artificial, aunque el auge de la IA ha impulsado algunas otras acciones estadounidenses a máximos históricos.

Los inversores consideran que la carrera de la IA continuará durante el resto de 2024, ya que seguirá impulsando el rally. Sin embargo, algunos analistas son optimistas sobre que los proveedores de infraestructura y servicios públicos lideren el mercado en la segunda mitad de 2024.

Los estrategas de Goldman Sachs dijeron que el gasto en IA aún era menor que los niveles de capex durante el estallido de la burbuja puntocom. Sin embargo, el equipo de Barclays dice que las grandes empresas están gastando demasiado en infraestructura. Según ellos, las inversiones de las grandes empresas en centros de datos excederán la demanda esperada, ya que los proyectos ya en marcha serían suficientes para alimentar internet. Hammond dijo que las revisiones de ventas serán un factor clave para evaluar la rentabilidad de las inversiones en IA.