El futuro de Apple en duda mientras los analistas rebajan la calificación de las acciones de AAPL

Needham ha rebajado su calificación de las acciones de Apple a "Mantener" debido a que prevé mayores riesgos para sus ganancias y una competencia más dura. Los analistas también creen que sus acciones son demasiado caras. Ante estas preocupaciones, Needham recortó sus previsiones de resultados fiscales de Apple para 2025.

Los analistas ahora pronostican ganancias de $7,06 por acción, una reducción con respecto a su estimación anterior de $7,13. Prevén que el crecimiento de los ingresos se retrase respecto al de la competencia. A pesar de la gran base instalada del fabricante del iPhone y sutronimagen de marca, ven menos razones para un impulso de ganancias en el futuro.

Según un informe de la CNBC, la principal preocupación es la valoración. AAPL cotiza a más de 26 veces sus ganancias proyectadas para 2026, un nivel aproximadamente un 50 % superior a su promedio de 10 años y muy por encima del múltiplo general del mercado.

“Este múltiplo se encuentra en el extremo superior de sus pares de grandes tecnologías, a pesar de un crecimiento más lento”, dijo la analista Laura Martin en una nota del miércoles.

En comparación con Apple, empresas como Alphabet y Amazon parecen estar mejor posicionadas para beneficiarse del auge de la IA generativa y la escala de la infraestructura en la nube. El equipo de Needham sugiere que estas empresas podrían superar a Apple en crecimiento en los próximos años, lo que dificultaría justificar su elevada valoración.

Needham destaca las crecientes amenazas a los negocios principales

La demanda de smartphones se está desacelerando en mercados clave, el acuerdo de búsqueda de 20.000 millones de dólares anuales de la compañía con Google enfrenta incertidumbre, y los posibles aranceles a los iPhones podrían perjudicar la rentabilidad. Cada uno de estos factores podría afectar los ingresos y las ganancias de Apple.

En China, los ingresos de Apple se ven presionados por las tensiones geopolíticas, la menor popularidad de la marca y latroncompetencia de los fabricantes locales. Los analistas estiman que, si se aplicaran plenamente los aranceles, podrían reducir las ganancias por acción de Apple en 0,80 dólares, lo que pone de manifiesto el impacto que la política comercial puede tener en los resultados de la compañía.

A largo plazo, los nuevos formatos de productos de la competencia suponen un desafío estratégico para el dominio del iPhone. Ejemplos de ello son las gafas inteligentes de Meta y la iniciativa conjunta del exjefe de diseño de Apple, Jony Ive, con OpenAI.

Basándose en el análisis técnico, Needham estima que las acciones de AAPL conllevan un riesgo de caída de entre 20 y 30 dólares desde sus niveles actuales, en comparación con un posible aumento de unos 15 dólares. La firma sugiere que un rango de entrada más razonable sería de entre 170 y 180 dólares por acción. Las acciones del fabricante del iPhone cerraron a 203,27 dólares el 3 de junio.

El futuro incierto de Apple genera debate entre alcistas y bajistas

de Apple tracy sus perspectivas futuras, según informa Yahoo Finance.

En mayo, los Siete Magníficos juntos representaron el 62% de la ganancia del S&P 500, mientras que el índice en sí subió un 6,2%. Apple fue la única de estas empresas que se quedó por debajo del índice de referencia, y sus acciones han caído casi un 20% en lo que va de año.

Como señalaron los analistas del Bank of America, encabezados por Wamsi Mohan, “Apple es vista como una inversión defensiva que, incluso en tiempos difíciles, cumple o supera ligeramente las previsiones de consenso y no es propensa a grandes decepciones en las previsiones”

Esta resiliencia da a los inversores la confianza de que Apple puede superar la incertidumbre económica.

Otra razón por la que a los optimistas les gusta el ticker AAPL es que devuelve dinero a los accionistas. Al comprar sus propias acciones y pagar dividendos, mantiene estables sus ganancias. Al recomprar decenas de miles de millones de dólares de sus propias acciones cada año, Apple puede aumentar las ganancias por acción incluso si el crecimiento de los ingresos se estanca. Pocas empresas pueden igualar esa escala de generación cash e ingeniería financiera.

Por otro lado, los bajistas admiten que Apple es grande, pero dicen que podría ser un gigante lento que haya dejado atrás sus mejores días.

Como escribió Mohan, “Los bajistas se preguntan si Apple tiene una 'próxima gran novedad' en el horizonte que pueda reactivar un crecimiento sustancial, o si la empresa se encuentra ahora esencialmente en la etapa de madurez de su ciclo de innovación, dependiendo de mejoras y accesorios incrementales”

Señalan indicios de una desaceleración del impulso en el segmento de servicios, que había sido un motor clave del crecimiento. A medida que las ventas de smartphones maduran y los ciclos de actualización se alargan, Apple se ha apoyado en los ingresos por servicios, como el streaming y las suscripciones a aplicaciones, para compensar la caída en las ventas de hardware. Los bajistas afirman que no es realista esperar un crecimiento sin fin en este segmento, incluso con nuevos programas protagonizados por estrellas como Jon Hamm.