En 2024, la SEC recaudó una cifra récord de 8.200 millones de dólares en multas y devolvió 345 millones a las víctimas. Gran parte de los fondos provino de casos importantes como el de Terraform Labs. Si bien el número de casos disminuyó, el organismo de control financiero siguió centrándose en castigar a los infractores y proteger a los inversores, especialmente en áreas como las criptomonedas, la inteligencia artificial y la ciberseguridad.
Este año, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) impuso 8.200 millones de dólares en compensaciones financieras, la mayor cantidad de su historia. Si bien el número de casos de cumplimiento disminuyó un 26 %, los fondos recaudados provinieron de cuantiosas sanciones impuestas en casos como el de Terraform Labs.
Sanciones financieras récord en 2024
Gran parte de los 8.200 millones de dólares de la SEC provinieron del caso Terraform Labs, que involucraba a la extinta empresa y a su director ejecutivo, Do Kwon. La empresa obtuvo una sentencia de 4.500 millones de dólares contra Terraform Labs, cifra que representó el 56% del informe de 2024 del regulador.
El caso comenzó tras el colapso de la criptomoneda Terra/Luna en 2022, que causó enormes pérdidas a los inversores. Se descubrió que Terraform Labs y Do Kwon habían engañado y defraudado a los inversores. La multa de 4.500 millones de dólares es ahora la mayor multa monetaria jamás impuesta por la SEC y uno de los mayores casos de fraude de valores en la historia de Estados Unidos.
La SEC también tomó medidas contra Silvergate Capital en relación con sus programas de cumplimiento, en particular su relación con FTX. Además, acusó a BarnBridge DAO de violar las regulaciones federales.
El regulador devolvió 345 millones de dólares a las personas afectadas por estos casos, lo que eleva el monto total devuelto a más de 2.700 millones de dólares desde 2021.
Además, la SEC recibió más de 45.000 denuncias en 2024, incluidas 24.000 de denunciantes, a quienes otorgó 255 millones de dólares. La agencia presentó 583 casos, una disminución del 26 % en comparación con el año anterior.
- Las acciones individuales (casos interpuestos contra empresas o personas) disminuyeron un 14%.
- Los procedimientos de seguimiento (casos que siguieron a condenas penales o medidas cautelares civiles) experimentaron una caída del 43%.
- Las acciones contra emisores (empresas que no presentan los documentos requeridos) cayeron un 51%.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, defendió que los esfuerzos de la agencia ayudan a proteger a los inversionistas y a promover la integridad en los mercados financieros. Afirmóque continuarán basándose en los hechos y la ley, sin importar a dónde conduzcan, y que exigirán responsabilidades a quienes infrinjan la ley.
A muchos no les gustó el enfoque de Gary Gensler y querían su reemplazo. La administración Trump ya ha allanado el camino para lo que muchos esperan sea un nuevo presidente favorable a las criptomonedas.
Sin embargo, algunos siguen convencidos de que el enfoque de la SEC es insuficiente. Críticos como Miles Jennings, de a16z, creen que, si bien las multas cuantiosas pueden disuadir, no abordan los problemas sistémicos de los mercados financieros. Jenningsseñaló que las sanciones no necesariamente previenen futuras reincidencias ni solucionan los problemas internos del sector.
Acción contra la tecnología
LaSEC publicó sus resultados del año fiscal 2024 para destacar sus esfuerzos por proteger a los inversores y exigir responsabilidades a los infractores financieros, especialmente en los sectores de las criptomonedas y la tecnología. La agencia se basó en denuncias públicas en un año en el que impuso cuantiosas sanciones financieras.
Mientras tanto, algunos críticos sostienen que el enfoque de la agencia no resuelve problemas sistémicos más profundos.
Además de los casos de criptomonedas, la SEC también se centró en tecnologías emergentes como la inteligencia artificial (IA), las redes sociales y la ciberseguridad. En algunos casos, las empresas engañaron a los inversores sobre el uso de la IA o no informaron de los incidentes cibernéticosdentprontitud.
Por ejemplo, QZ Asset Management fue acusada por afirmar falsamente que utilizaría tecnología de inteligencia artificial para generartronretornos, y la Bolsa de Valores de Nueva York fue penalizada por no informar sobre un ciberataque.
