Em 2024, a SEC arrecadou um valor recorde de US$ 8,2 bilhões em multas e devolveu US$ 345 milhões às vítimas. Grande parte desses fundos veio de casos importantes como o da Terraform Labs. Embora o número de casos tenha diminuído, o órgão regulador financeiro continuou focado em punir os infratores e proteger os investidores, especialmente em áreas como criptomoedas, inteligência artificial e segurança cibernética.
Este ano, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aplicou US$ 8,2 bilhões em sanções financeiras, o maior valor de sua história. Embora o número de processos de fiscalização tenha diminuído 26%, os fundos arrecadados vieram de grandes multas aplicadas em casos como o da Terraform Labs.
Penalidades financeiras recordes em 2024
Grande parte dos US$ 8,2 bilhões da SEC veio do caso Terraform Labs, envolvendo a empresa extinta e seu CEO, Do Kwon. A SEC ganhou uma indenização de US$ 4,5 bilhões contra a Terraform Labs, o que representou 56% do relatório de 2024 do órgão regulador.
O caso teve início após o colapso da criptomoeda Terra/Luna em 2022, que causou enormes prejuízos aos investidores. A Terraform Labs e Do Kwon foram considerados culpados de enganar e fraudar investidores. A multa de US$ 4,5 bilhões é agora a maior já aplicada pela SEC e um dos maiores casos de fraude de valores mobiliários da história dos EUA.
A SEC também tomou medidas contra a Silvergate Capital em relação aos seus programas de conformidade, particularmente seu relacionamento com a FTX. Além disso, acusou a BarnBridge DAO de violar regulamentações federais.
O órgão regulador devolveu US$ 345 milhões às pessoas afetadas por esses casos, elevando o valor total devolvido para mais de US$ 2,7 bilhões desde 2021.
Além disso, a SEC recebeu mais de 45.000 denúncias em 2024, incluindo 24.000 de denunciantes, e concedeu US$ 255 milhões em recompensas. A agência abriu 583 processos, uma redução de 26% em comparação com o ano anterior.
- As ações judiciais independentes (processos individuais movidos contra empresas ou pessoas) diminuíram 14%.
- Os processos subsequentes (casos que se seguiram a condenações criminais ou medidas cautelares cíveis) registaram uma queda de 43%.
- As ações judiciais contra emissores (empresas que não apresentaram os documentos exigidos) caíram 51%.
O presidente da SEC, Gary Gensler, defendeu que os esforços da agência ajudam a proteger os investidores e a promover a integridade nos mercados financeiros. Eleafirmou que a SEC continuará a seguir os fatos e a lei, independentemente de onde eles levem, responsabilizando os infratores.
Muitos não gostavam da abordagem de Gary Gensler e queriam sua substituição. O governo Trump já abriu caminho para o que muitos esperam ser um novo presidente favorável às criptomoedas.
No entanto, alguns ainda estão convencidos de que a abordagem da SEC não é suficiente. Críticos como Miles Jennings, da a16z, acreditam que, embora multas elevadas possam servir como dissuasão, elas não resolvem os problemas sistêmicos dos mercados financeiros. Jenningsressaltou que as penalidades não necessariamente impedem recorrências futuras nem solucionam os problemas do setor.
Ação contra a tecnologia
ASEC divulgou seus resultados do ano fiscal de 2024 para destacar seus esforços na proteção dos investidores e na responsabilização de infratores financeiros, principalmente nos setores de criptomoedas e tecnologia. A agência contou com denúncias do público em um ano no qual aplicou grandes multas.
Entretanto, alguns críticos argumentam que a abordagem da agência não resolve problemas sistêmicos mais profundos.
Além dos casos envolvendo criptomoedas, a SEC também se concentrou em tecnologias emergentes, como inteligência artificial (IA), mídias sociais e segurança cibernética. Em alguns casos, as empresas enganaram os investidores sobre o uso de IA ou não relataram incidentes cibernéticosdent.
Por exemplo, a QZ Asset Management foi acusada de afirmar falsamente que usaria tecnologia de IA para gerar retornostron, e a Bolsa de Valores de Nova York foi penalizada por não relatar um ataque cibernético.
