Warum fällt der Kryptomarkt heute? Die August-2023-Hitze

Steigende US-Staatsanleiherenditen sind wahrscheinlich für den heutigen abwärtsgerichteten Preistrend im Kryptomarkt verantwortlich. Konkret fällt der heutige Kryptomarkt, da die Referenzrendite der US-Staatsanleihe ihr höchstes Niveau seit fast zwei Jahren erreicht hat.

Laut CoinGecko beträgt die aktuelle Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen 1,16 Billionen US-Dollar, eine Veränderung von -3,4 % in den letzten 24 Stunden und -0,7 % im vergangenen Jahr. Die Marktkapitalisierung von Bitcoin (BTC) liegt derzeit bei 544 Milliarden US-Dollar, was einem Marktanteil von 47,06 % entspricht.

Kryptomärkte brechen ein

Seit Mitte Juli befindet sich der Kryptomarkt in einem Rückgang, der mit Gewinnen des US-Dollar-Index (DXY) in derselben Periode zusammenfällt.

Darüber hinaus fällt sein Rückgang mit dem Wachstum der US-Staatsanleiherenditen zusammen. Die Rendite der Referenz-10-jährigen US-Staatsanleihe stieg am 17. August auf 4,31 %, das höchste Niveau seit Oktober 2022. Dies deutet darauf hin, dass Anleger renditefreie Kryptowährungen wie Bitcoin bevorzugen, um sichere Anlagen zu erhalten.

Die Renditen stiegen am Tag nach den Protokollen der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im Juli, die den harten Kurs bekräftigten. Bemerkenswerterweise glauben die Mehrheit der Fed-Beamten, dass die Inflation ohne weitere Zinserhöhungen hoch bleiben könnte, was die Erwartungen auf eine Zinserhöhung im September erhöht.

Historisch gesehen waren Erwartungen höherer Zinssätze nachteilig für den Kryptowährungsmarkt, was wahrscheinlich den Rückgang des Marktes am 17. August erklärt.

Laut den untenstehenden Daten prognostizieren die impliziten Fed-Fonds-Futures-Raten jedoch, dass die ersten Zinssenkungen etwa im Mai-Juni 2024 erfolgen werden. Die Fed-Zinsen werden voraussichtlich bis dahin im aktuellen Bereich von 5,25-5,50 Prozent bleiben.

Fed-Fonds-Futures-Rate. Quelle: Refinitiv

Mit einem täglichen relativen Stärkeindex (RSI) von 33,75 ist die Marktkapitalisierung des Kryptomarkts praktisch überverkauft, nur vier Punkte über dem typischen Schwellenwert. Mit anderen Worten, es besteht eine hohe Chance, dass der Markt in den kommenden Tagen stabilisiert oder sich erholt.

Darüber hinaus versucht der Markt, Unterstützung in der Nähe seines 200-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitts (200-Tage-EMA; die blaue Welle) zu finden. Wenn die Unterstützung hält, ist eine Erholung in Richtung 1,166 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von über 3 % gegenüber dem aktuellen Niveau, wahrscheinlich.

Im Gegensatz dazu werden die Bären versuchen, den Markt unter die aufsteigende Trendlinien-Unterstützung in der Nähe von 1,053 Billionen US-Dollar zu ziehen, ein Rückgang von etwa 4 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

XRP-Preis stürzt ab – warum?

Händler verdauen die neuesten Kommentare der Federal Reserve, was zu einem Rückgang des XRP-Preises geführt hat.

Seit dem 20. Juli, als es seinen höchsten Stand seit April 2022 erreichte, unterlag der Token von XRP einem anhaltenden Druck, angetrieben von optimistischen Erwartungen, die aus dem Urteil von Richterin Analisa Torres resultierten, wonach Teile des Token-Verkaufs keine Wertpapieremission darstellten.

Entscheidend für die Anschuldigungen der US-Securities and Exchange Commission (SEC) war das Urteil der Richterin, dass sekundäre Transaktionen von XRP keine Investitionsverträge darstellen.

Trotz dieses günstigen Impulses kehrte die Aufwärtsdynamik, die den XRP-Preis auf 0,83 US-Dollar getrieben hatte, schnell um. Die Anleger erkannten, dass das Urteil in der Zukunft von höheren Gerichten aufgehoben werden könnte. Es wurde klar, dass die Entscheidung nur Ripple und seine Gründer von der Verkäufen über Börsen oder der direkten Ansprache institutioneller Anleger ausnahm.

Während die SEC eine vorläufige Schriftsatz eingereicht hat, um ihre Absicht zur Berufung des Urteils von Richterin Analisa Torres zu übermitteln, argumentierte der Chief Legal Officer von Ripple, Stuart Alderoty, dass die SEC nicht das Recht habe, derzeit zu berufen. Deshalb bitten sie um die Erlaubnis, eine Berufung einzureichen, und es wird erwartet, dass Ripple seine Antwort innerhalb der nächsten Woche beim Gericht einreicht.

Aus einer breiteren Perspektive könnte man argumentieren, dass die Anleger ein größeres Maß an Vorsicht zeigen. Diese Veränderung könnte den Auswirkungen der anti-inflationären Strategien der US-Notenbank zugeschrieben werden, die beginnen, die Wirtschaft zu beeinflussen, indem sie die Finanzierungskosten erhöhen. 

Bemerkenswerterweise hat der Anleger Kevin O’Leary einen Rückgang der Kreditvergabe und einen Anstieg der Finanzierungskosten für kleine Unternehmen beobachtet. Darüber hinaus hat er aufkommende Verwundbarkeiten in regionalen Institutionen hervorgehoben.

O’Leary deutet ferner an, dass die Fed die Zinssätze weiter erhöhen könnte, da die inflationären Drucke anhalten. Er geht speziell auf Bedenken hinsichtlich der potenziellen Auswirkungen des Inflation Reduction Act and des CHIPS Act ein. O’Leary betont, dass ein erheblicher Geldbetrag, fast eine Billion Dollar, ungenutzt ist. O’Leary sagte: „Dieses Geld wurde noch nicht eingesetzt, Larry; es ist fast eine Billion Dollar.“

Angesichts dieser Bedingungen und der Tatsache, dass Ripple und der XRP-Token mit ihren eigenen Problemen in einem für Risikoanlagen ungünstigen Umfeld zu kämpfen haben, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Preiskorrektur. Folglich scheint eine erneute Prüfung des 0,54-US-Dollar-Niveaus, das im Juni 2023 als Widerstand fungierte, sehr wahrscheinlich.