¿Por qué está bajando el mercado de criptomonedas hoy? El calor de agosto 2023

El aumento de los rendimientos de los bonos de EE. UU. es probablemente la causa de la tendencia bajista de precios de hoy en el mercado de criptomonedas. Específicamente, el mercado de criptomonedas de hoy está disminuyendo a medida que el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. de referencia subió a su nivel más alto en casi dos años.

Según CoinGecko, la capitalización de mercado actual de todas las criptomonedas es de 1,16 billones de dólares, un cambio de -3,4 % en las últimas 24 horas y -0,7 % en el último año. La capitalización de mercado de Bitcoin (BTC) actualmente se sitúa en 544 mil millones de dólares, lo que representa una participación de mercado del 47,06 %.

Los mercados de criptomonedas se desploman

Desde mediados de julio, el mercado de criptomonedas ha estado en declive, coincidiendo con las ganancias del índice del dólar estadounidense (DXY) durante el mismo período.

Además, su declive coincide con el crecimiento de los rendimientos de los bonos de EE. UU. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. de referencia a 10 años subió al 4,31 % el 17 de agosto, el nivel más alto desde octubre de 2022. Esto sugiere que los inversores prefieren criptomonedas sin rendimiento como Bitcoin para asegurar activos.

Los rendimientos aumentaron el día siguiente a que las actas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) reiteraran su postura hawkish. Cabe destacar que la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal creen que la inflación podría mantenerse elevada sin nuevos aumentos de los tipos de interés, lo que incrementa las expectativas de un aumento de tipos en septiembre.

Históricamente, las expectativas de tipos de interés más altos han sido adversas para el mercado de criptomonedas, lo que probablemente explica la caída del mercado el 17 de agosto.

Sin embargo, según los datos a continuación, las tasas futuras implícitas de los fondos federales prevén que las primeras bajadas de tipos ocurran alrededor de mayo-junio de 2024. Se prevé que los tipos de la Reserva Federal se mantengan dentro del rango actual del 5,25-5,50 por ciento hasta entonces.

Tasa futura de los fondos federales. Fuente: Refinitiv

Con un índice de fuerza relativa (RSI) diario de 33,75, la capitalización del mercado de criptomonedas está prácticamente en sobreventa, solo cuatro puntos por encima del umbral típico. En otras palabras, hay una alta probabilidad de que el mercado se estabilice o se recupere en los próximos días.

Además, el mercado está intentando encontrar soporte cerca de su media móvil exponencial de 200 días (200-day EMA; la onda azul). Si el soporte se mantiene, es probable un rebote hacia los 1,166 billones de dólares, un aumento de más del 3 % respecto a los niveles actuales.

Por el contrario, los osos intentarán arrastrar el mercado por debajo del soporte de la tendencia ascendente cerca de 1,053 billones de dólares, una caída de aproximadamente el 4 % respecto a los niveles actuales.

El precio de XRP se desploma: ¿por qué?

Los traders están asimilando los últimos comentarios de la Reserva Federal, lo que ha provocado una caída en el precio de XRP.

Desde el 20 de julio, cuando alcanzó su punto más alto desde abril de 2022, el token de XRP ha estado bajo presión persistente, impulsado por expectativas optimistas derivadas de la sentencia de la jueza Analisa Torres de que partes de la venta del token no fueron una emisión de valores.

Fundamental para la acusación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), el juez dictaminó que las transacciones secundarias de XRP no constituyen contratos de inversión.

A pesar de este impulso favorable, el impulso alcista que llevó al precio de XRP a 0,83 dólares se invirtió rápidamente. Los inversores se dieron cuenta de que la sentencia podría ser revocada por tribunales superiores en el futuro. Quedó claro que la decisión eximía solo a Ripple y a sus fundadores de vender a través de exchanges o participar directamente con inversores institucionales.

Aunque la SEC ha presentado un escrito interlocutorio para manifestar su intención de apelar la decisión de la jueza Analisa Torres, el director jurídico de Ripple, Stuart Alderoty, argumentó que la SEC no tiene derecho a apelar en este momento. Por eso solicitan permiso para presentar la apelación, y se espera que Ripple presente su respuesta ante el Tribunal en la próxima semana.

Desde una perspectiva más amplia, se podría argumentar que los inversores muestran un mayor grado de cautela. Este cambio puede atribuirse a los efectos de las estrategias antiinflacionarias de la Reserva Federal de EE. UU., que están comenzando a afectar a la economía al aumentar los costes de financiación. 

Cabe destacar que el inversor Kevin O’Leary ha observado una disminución en los préstamos y un aumento en los costes de financiación de las pequeñas empresas. Además, ha destacado las vulnerabilidades emergentes en las instituciones regionales.

O’Leary sugiere además que la Reserva Federal podría seguir subiendo las tasas de interés debido a la persistencia de las presiones inflacionarias. Aborda específicamente las preocupaciones sobre el posible impacto del gasto de la Ley de Reducción de la Inflación y la Ley CHIPS. O’Leary destaca que hay una cantidad significativa de dinero, casi un billón de dólares, sin utilizar. O’Leary declaró: «Ese dinero aún no se ha desplegado, Larry; está cerca de un billón de dólares».

Dadas estas condiciones y el hecho de que Ripple y el token XRP están lidiando con sus propios problemas en un entorno desfavorable para los activos de riesgo, aumenta la probabilidad de una corrección de precio adicional. En consecuencia, un nuevo test del nivel de 0,54 dólares, que operó como resistencia en junio de 2023, parece muy probable.