Почему рынок криптовалют сегодня упал? Августовский 2023 зной

Рост доходности облигаций США, вероятно, является причиной сегодняшнего нисходящего ценового тренда на рынке криптовалют. В частности, сегодня рынок криптовалют снижается, поскольку базовая доходность казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня почти за два года.

По данным CoinGecko, текущая капитализация всех криптовалют составляет 1,16 триллиона долларов, что на 3,4% меньше за последние 24 часа и на 0,7% меньше за последний год. Капитализация биткоина (BTC) в настоящее время составляет 544 миллиарда долларов, что представляет собой 47,06% рыночной доли.

Рынки криптовалют падают

С середины июля рынок криптовалют находится в спаде, что совпало с ростом индекса доллара США (DXY) в тот же период.

Кроме того, его падение совпадает с ростом доходности облигаций США. Доходность базовой 10-летней казначейской облигации США выросла до 4,31% 17 августа, что является самым высоким уровнем с октября 2022 года. Это предполагает, что инвесторы предпочитают криптовалюты без доходности, такие как биткоин, в качестве защищенных активов.

Доходность выросла на следующий день после того, как протокол июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) подтвердил жесткость политики. Примечательно, что большинство чиновников ФРС считают, что инфляция может оставаться высокой без дальнейшего повышения процентных ставок, что увеличивает ожидания повышения ставки в сентябре.

Исторически ожидания повышения процентных ставок были неблагоприятными для рынка криптовалют, что, вероятно, объясняет падение рынка 17 августа.

Согласно приведенным ниже данным, однако, подразумеваемые ставки фьючерсов на федеральные фонды прогнозируют первое снижение ставок примерно в мае-июне 2024 года. Ожидается, что ставки ФРС останутся в текущем диапазоне 5,25–5,50 процентов до тех пор.

Ставка фьючерсов на федеральные фонды. Источник: Refinitiv

При дневном индикаторе относительной силы (RSI) 33,75 капитализация рынка криптовалют практически перепродана, всего на четыре пункта выше типичного порога. Другими словами, высока вероятность того, что рынок стабилизируется или восстановится в ближайшие дни.

Кроме того, рынок пытается найти поддержку возле своей 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (200-дневная EMA; синяя волна). Если поддержка удержится, вероятен отскок к $1,166 триллиона, что на более чем 3% выше текущих уровней.

Напротив, медведи попытаются затянуть рынок ниже восходящей линии тренда поддержки около $1,053 триллиона, что составляет снижение примерно на 4% от текущих уровней.

Цена XRP падает — почему?

Трейдеры переваривают последние комментарии Федеральной резервной системы, что привело к снижению цены XRP.

С 20 июля, когда он достиг своей самой высокой точки с апреля 2022 года, токен XRP подвергался постоянному давлению, подпитываемому оптимистичными ожиданиями, возникшими после решения судьи Аналисы Торрес о том, что часть продаж токена не являлась выпуском ценных бумаг.

Критически важное для обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) решение судьи заключалось в том, что вторичные транзакции XRP не являются инвестиционными контрактами.

Несмотря на этот благоприятный импульс, восходящий тренд, который поднял цену XRP до $0,83, быстро сменился нисходящим. Инвесторы осознали, что решение может быть отменено вышестоящими судами в будущем. Стало ясно, что решение освобождало только Ripple и его основателей от продажи через биржи или прямого взаимодействия с институциональными инвесторами.

Хотя SEC подала промежуточную записку, чтобы выразить свое намерение обжаловать решение судьи Аналисы Торрес, главный юридический офицер Ripple Стюарт Алдероти утверждал, что у SEC нет права на обжалование на данном этапе. Именно поэтому они просят разрешения подать апелляцию, и ожидается, что Ripple представит свой ответ Суду в течение следующей недели.

С более широкой точки зрения, можно утверждать, что инвесторы проявляют большую степень осторожности. Это изменение может быть связано с последствиями антиинфляционных стратегий Федеральной резервной системы США, которые начинают влиять на экономику, увеличивая стоимость финансирования. 

Примечательно, что инвестор Кевин О’Лири заметил снижение объемов кредитования и увеличение стоимости финансирования для малого бизнеса. Кроме того, он выделил возникающие уязвимости в региональных учреждениях.

О’Лири также предполагает, что ФРС может продолжить повышение процентных ставок, поскольку инфляционное давление сохраняется. Он конкретно затрагивает опасения относительно потенциального влияния Закона о снижении инфляции Reduction Act and и расходов по Закону о чипах. О’Лири подчеркивает, что значительная сумма денег, почти триллион долларов, остается неиспользованной. О’Лири заявил: «Эти деньги еще не были распределены, Ларри; их объем близок к триллиону долларов».

Учитывая эти условия и тот факт, что Ripple и токен XRP сталкиваются со своими собственными проблемами в среде, неблагоприятной для рискованных активов, вероятность дальнейшего коррекционного падения цены возрастает. Следовательно, повторная проверка уровня $0,54, который выступал в качестве сопротивления в июне 2023 года, кажется весьма вероятной.