Por que o mercado de criptomoedas está em baixa hoje? O calor de agosto 2023

O aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA provavelmente é a causa da tendência de queda de preços de hoje no mercado de criptomoedas. Especificamente, o mercado de criptomoedas de hoje está em declínio à medida que o rendimento do título de referência dos EUA subiu para seu nível mais alto em quase dois anos.

De acordo com a CoinGecko, a capitalização de mercado atual de todas as criptomoedas é de US$ 1,16 trilhão, uma mudança de -3,4% nas últimas 24 horas e -0,7% no último ano. A capitalização de mercado do Bitcoin (BTC) está atualmente em US$ 544 bilhões, representando uma participação de mercado de 47,06%.

Mercados de criptomoedas despencam

Desde meados de julho, o mercado de criptomoedas está em declínio, coincidindo com os ganhos do índice do dólar dos EUA (DXY) durante o mesmo período.

Além disso, seu declínio coincide com o crescimento dos rendimentos dos títulos dos EUA. O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos de referência subiu para 4,31% em 17 de agosto, o nível mais alto desde outubro de 2022. Isso sugere que os investidores preferem criptomoedas sem rendimento, como o Bitcoin, para garantir ativos.

Os rendimentos aumentaram no dia seguinte às atas da reunião de julho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que reiteraram o tom hawkish. Notavelmente, a maioria dos funcionários da Fed acredita que a inflação pode permanecer elevada sem novos aumentos nas taxas de juros, aumentando as expectativas para um aumento de taxa em setembro.

Historicamente, as expectativas de aumentos nas taxas de juros têm sido adversas para o mercado de criptomoedas, o que provavelmente explica o declínio do mercado em 17 de agosto.

De acordo com os dados abaixo, no entanto, as taxas futuras implícitas dos fundos federais preveem que as primeiras reduções de taxa ocorram por volta de maio-junho de 2024. As taxas da Fed devem permanecer dentro da faixa atual de 5,25-5,50% até lá.

Taxa futura dos fundos federais. Fonte: Refinitiv

Com um índice de força relativa (RSI) diário de 33,75, a capitalização do mercado de criptomoedas está praticamente sobrevendida, apenas quatro pontos acima do limiar típico. Em outras palavras, há uma alta chance de que o mercado se estabilize ou se recupere nos próximos dias.

Além disso, o mercado está tentando encontrar suporte perto de sua média móvel exponencial de 200 dias (200-day EMA; a onda azul). Se o suporte se mantiver, um rebote em direção a US$ 1,166 trilhão, um aumento de mais de 3% em relação aos níveis atuais, é provável.

Em contraste, os ursos tentarão arrastar o mercado abaixo do suporte da linha de tendência ascendente perto de US$ 1,053 trilhão, uma queda de aproximadamente 4% em relação aos níveis atuais.

O preço do XRP dá um mergulho – por quê?

Os traders estão digerindo os últimos comentários da Reserva Federal, o que resultou em uma queda no preço do XRP.

Desde 20 de julho, quando atingiu seu ponto mais alto desde abril de 2022, o token XRP tem estado sob pressão persistente, impulsionado por expectativas otimistas decorrentes da decisão da Juíza Analisa Torres de que partes da venda do token não constituíam uma emissão de valores mobiliários.

Crucial para a acusação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), o juiz decidiu que as transações secundárias de XRP não constituem contratos de investimento.

Apesar deste impulso favorável, o impulso ascendente que impulsionou o preço do XRP para US$ 0,83 reverteu rapidamente. Os investidores perceberam que a decisão poderia ser anulada por tribunais superiores no futuro. Ficou claro que a decisão isentou apenas a Ripple e seus fundadores de vender através de exchanges ou envolver diretamente investidores institucionais.

Embora a SEC tenha submetido um memorando interlocutório para transmitir sua intenção de recorrer da decisão da Juíza Analisa Torres, o Diretor Jurídico da Ripple, Stuart Alderoty, argumentou que a SEC não tem o direito de recorrer neste momento. É por isso que eles estão solicitando permissão para apresentar um recurso, e espera-se que a Ripple apresente sua resposta ao Tribunal na próxima semana.

De uma perspectiva mais ampla, pode-se argumentar que os investidores estão mostrando um grau maior de cautela. Essa mudança pode ser atribuída aos efeitos das estratégias anti-inflacionárias da Reserva Federal dos EUA, que estão começando a afetar a economia aumentando os custos de financiamento. 

Notavelmente, o investidor Kevin O’Leary observou uma diminuição nos empréstimos e um aumento nos custos de financiamento de pequenas empresas. Além disso, ele destacou vulnerabilidades emergentes em instituições regionais.

O’Leary sugere ainda que a Fed pode continuar a aumentar as taxas de juros porque as pressões inflacionárias persistem. Ele aborda especificamente as preocupações sobre o impacto potencial da Lei de Redução da Inflação (IRA) a e os gastos da Lei CHIPS. O’Leary enfatiza que uma quantidade significativa de dinheiro, quase um trilhão de dólares, está não utilizada. O’Leary afirmou: “Esse dinheiro ainda não foi implantado, Larry; está perto de um trilhão de dólares.”

Dadas essas condições e o fato de que a Ripple e o token XRP estão lidando com seus próprios problemas em um ambiente desfavorável a ativos de risco, a probabilidade de uma nova correção de preço aumenta. Consequentemente, um novo teste do nível de US$ 0,54, que operou como resistência em junho de 2023, parece altamente provável.