لماذا ينخفض سوق العملات المشفرة اليوم؟ حرارة 2023 أغسطس

من المرجح أن تكون عوائد السندات الأمريكية الصاعدة هي الملام ل اتجاه السعر الهابط اليوم في سوق العملات المشفرة. على وجه التحديد، ينخفض سوق العملات المشفرة اليوم حيث ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية المرجعية إلى أعلى مستوى لها في ما يقرب من عامين.

وفقاً لـ CoinGecko، تبلغ القيمة السوقية الحالية لجميع العملات المشفرة 1.16 تريليون دولار، وهو تغيير بنسبة -3.4٪ على مدار الـ 24 ساعة الماضية و -0.7٪ على مدار العام الماضي. تبلغ القيمة السوقية لـ Bitcoin (BTC) حالياً 544 مليار دولار، مما يمثل حصة سوقية بنسبة 47.06٪.

انهيار أسواق العملات المشفرة

منذ منتصف يوليو، كان سوق العملات المشفرة في حالة انخفاض، متزامناً مع مكاسب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) خلال نفس الفترة.

إضافة إلى ذلك، يتزامن انخفاضه مع نمو عوائد السندات الأمريكية. ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لمدة 10 سنوات إلى 4.31٪ في 17 أغسطس، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2022. هذا يشير إلى أن المستثمرين يفضلون العملات المشفرة الخالية من العوائد مثل Bitcoin للحصول على أصول آمنة.

زادت العوائد في اليوم التالي لاجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في يوليو، والتي أكدت مرة أخرى على التشدد. ومن الملاحظ أن أغلبية مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون أن التضخم قد يظل مرتفعاً دون مزيد من زيادات أسعار الفائدة، مما يزيد من توقعات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر.

تاريخياً، كانت توقعات ارتفاع أسعار الفائدة سلبية لسوق العملات المشفرة، وهو ما يفسر على الأرجح انخفاض السوق في 17 أغسطس.

وفقاً للبيانات أدناه، ومع ذلك، فإن أسعار عقود الآجل المستقبلية للفيدرالي المتضمنة تتوقع حدوث أول انخفاض في الأسعار حول مايو-يونيو 2024. من المتوقع أن تظل أسعار الفيدرالي ضمن النطاق الحالي من 5.25-5.50 في المئة حتى ذلك الحين.

سعر عقود الآجل المستقبلية لأموال الفيدرالي. المصدر: Refinitiv

مع مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يبلغ 33.75، فإن رأس مال سوق العملات المشفرة شبه مباع بشكل مفرط، فقط أربع نقاط فوق الحد المعتاد. بعبارة أخرى، هناك فرصة كبيرة لأن يستقر السوق أو يتعافى في الأيام القادمة.

إضافة إلى ذلك، يحاول السوق العثور على الدعم بالقرب من متوسطه المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (200-day EMA؛ الموجة الزرقاء). إذا استمر الدعم، فمن المرجح حدوث انتعاش نحو 1.166 تريليون دولار، وهو زيادة تزيد عن 3٪ من المستويات الحالية.

على النقيض من ذلك، سيحاول الدببة سحب السوق إلى ما دون خط الاتجاه الصاعد الداعم بالقرب من 1.053 تريليون دولار، وهو انخفاض بنسبة حوالي 4٪ من المستويات الحالية.

سعر XRP ينهار - لماذا؟

يتعامل المتداولون مع أحدث التعليقات من الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى انخفاض سعر XRP.

منذ 20 يوليو، عندما وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل 2022، كان رمز XRP تحت ضغط مستمر، مدفوعاً بتوقعات متفائلة ناتجة عن حكم القاضية أناليزا توريس الذي قضى بأن أجزاء من بيع الرموز لم تكن إصداراً للأوراق المالية.

وبحسب ما قضت به القاضية، فإن المعاملات الثانوية لـ XRP لا تشكل عقود استثمار، وهو أمر حاسم في اتهام لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

وعلى الرغم من هذا الزخم الإيجابي، فإن الزخم الصاعد الذي دفع سعر XRP إلى 0.83 دولار انعكس بسرعة. أدرك المستثمرون أن الحكم قد يتم نقضه من قبل محاكم أعلى في المستقبل. أصبح من الواضح أن القرار أعفى فقط شركة Ripple ومؤسسيها من البيع من خلال البورصات أو المشاركة المباشرة مع المستثمرين المؤسسيين.

بينما قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مذكرة استئناف بينية لنقل نيتها في الطعن على قرار القاضية أناليزا توريس، جادل الرئيس التنفيذي للشؤون القانونية في Ripple، ستوارت ألدروتي، بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لا تملك الحق في الطعن في هذا الوقت. هذا هو السبب في أنهم يطلبون الإذن بتقديم طعن، ومن المتوقع أن تقدم Ripple ردّها على المحكمة خلال الأسبوع المقبل.

من منظور أوسع، يمكن للمرء أن يجادل بأن المستثمرين يظهرون درجة أكبر من الحذر. قد يعزى هذا التغيير إلى تأثيرات استراتيجيات مكافحة التضخم التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والتي بدأت تؤثر على الاقتصاد من خلال زيادة تكاليف التمويل. 

ومن الملاحظ أن المستثمر كيفن أولياري لاحظ انخفاضاً في الإقراض وزيادة في تكاليف تمويل الشركات الصغيرة. بالإضافة إلى ذلك، سلط الضوء على نقاط الضعف الناشئة في المؤسسات الإقليمية.

يقترح أولياري أيضاً أن الاحتياطي الفيدرالي قد يستمر في رفع أسعار الفائدة لأن ضغوط التضخم مستمرة. وهو يتناول على وجه التحديد المخاوف بشأن التأثير المحتمل لقانون خفض التضخم and وقانون CHIPS الإنفاق. يؤكد أولياري أن هناك مبلغاً كبيراً من المال، يقارب تريليون دولار، لم يتم استخدامه. وقال أولياري: "هذا المال لم يتم نشره بعد، لاري؛ إنه قريب من تريليون دولار."

بناءً على هذه الظروف وحقيقة أن Ripple ورمز XRP يتعاملان مع مشكلاتهما الخاصة في بيئة غير مواتية للأصول عالية المخاطر، تزداد احتمالية حدوث تصحيح إضافي في السعر. وبالتالي، يبدو أن إعادة اختبار مستوى 0.54 دولار، الذي عمل كمقاومة في يونيو 2023، أمرًا محتملاً للغاية.