Warum steigt CoreWeave heute so stark?

CoreWeave (NASDAQ: CRWV) stieg am Mittwoch, dem 11. November, um 23 %, und der Grund geht über einen weiteren starken Geschäftsbericht hinaus.

Seit einiger Zeit fragte sich die Wall Street, ob das Unternehmen seine umfangreichen Pläne für KI umsetzen konnte, ohne an den Schuldenkosten zu scheitern.

Dann kamen die Finanzergebnisse vom Dienstag sowie neue Zusicherungen günstigerer Finanzierungsmittel. Plötzlich hatten Händler einen Grund, ihre Wetten gegen die Aktie zu überdenken.

Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal 3,7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 168 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Auch das Ergebnis übertraf die Markterwartungen, während das Management seine Prognosen für 2026 anpasste.

Doch es gibt noch einen weiteren interessanten Aspekt dieser Geschichte: CoreWeave hat offenbar mehr potenzielle Kunden, als seine Ausrüstung aufnehmen kann. CoreWeave-CEO Michael Intrator sagte Reportern:

„Die Nachfrage nach der Infrastruktur ist und bleibt überwältigend. Ich habe gesagt, dass wir 10-fach überzeichnet sind im Verhältnis zur verbleibenden Kapazität bis 2027, und bei der Kapazität für 2028 sind wir mehrfach … überzeichnet.“

CoreWeave findet einen weiteren Weg um sein teures Schuldenproblem herum

Hier wird es kompliziert. Ein Unternehmen, das Cloud-Computing-Dienste mit KI anbietet, muss enorme Summen investieren, bevor Kunden von seinen Produkten profitieren können.

Diese Ausgaben haben den Aktienmarkt bezüglich des Schicksals von Neocloud-Unternehmen beunruhigt, insbesondere CoreWeave, Nebius (NASDAQ: NBIS) und IREN (NASDAQ: IREN).

Die Sorgen zeigten sich deutlich, als die Kosten zum Schutz der CoreWeave-Schulden vor einem Ausfall über 11 % stiegen. Auf dem Kreditmarkt sind solche Preise normalerweise ein Indikator für Probleme.

Da seine höher bewerteten Anleuten teurer werden, sucht das Management nach einer durch einzelne Vermögenswerte abgesicherten Finanzierung, anstatt sich stark auf ungesicherte Kredite zu verlassen.

„Unsere verschuldung auf aktiver ebene war durchweg absolut stabil. Es besteht eine enorme nachfrage nach diesem produkt“, sagte Michael und fügte hinzu, dass ein weiteres finanzierungsdeal im investment-grade-bereich innerhalb der nächsten wochen an die anleger gehen könnte.

Die zinsen für die neuen kredite liegen zwischen 7 % und 7,5 %, was dazu beitragen kann, die kapitalkosten zu senken.

CoreWeave verfügt über fast 9 milliardenvorabzahlungen und einzahlungen von kunden. Die kundenverträge stützen weiterhin die finanzierungsmaßnahmen des unternehmens.

In der quartalszahlenkonferenz am dienstag bezeichnete michael das quarter als einen durchbruch für das unternehmen.

CoreWeave hebt seine ausblickprognose für 2026 an, während mitbewerber in den rallye-euphorie eintauchen

Für das gesamtjahr erwartet CoreWeave nun einen umsatz von 13 bis 13,3 milliardendollar. Die von LSEG befragten analysten hatten mit 12,86 milliardendollar gerechnet.

Das prognostizierte bereinigte operating income liegt zwischen 1,275 und 1,375 milliardendollar, verglichen mit dem von Visible Alpha ermittelten schätzwert von 1,07 milliardendollar.

Einige weitere mit der KI-infrastruktur verbundene Unternehmen sahen ihre aktienkurse angesichts der euphorie nach dem markteröffnung am mittwoch deutlich steigen. NEBIUS legte um 17 % zu, Applied Digital (NASDAQ: APLD) um 9 % und IREN um 8 %.

Ein politisches Thema bleibt die Bauplanung der Industrie.

Angesichts der jüngsten Gewinne der Demokraten bei den Midterm-Wahlen letzte Woche gab es Bedenken, wie sich dies auf künftige politische Entwicklungen im Zusammenhang mit amerikanischen Rechenzentren auswirken könnte.

Michael wies diese Bedenken zurück und sagte, dass CoreWeave damit rechnet, die inländischen Einrichtungen fertigzustellen, um seinen vertraglichen Nachholbedarf zu erfüllen.

Er verwies auf den gewählten Gouverneur von Texas, Gina Hinojosa, die angedeutet hat, dass bereits genehmigte Projekte und solche im Bau weitergeführt werden können.

CoreWeave hat seine Standorte auch auf verschiedene Orte verteilt, anstatt seine gesamte Expansion in einem Bundesland zu konzentrieren, wodurch die Abhängigkeit von einzelnen regulatorischen Entscheidungen reduziert wird.